Carvana (NYSE:CVNA) Supera las Expectativas de Ventas del Cuarto Trimestre del Año Fiscal 2025 Pero la Acción Cae un 20.6%

Anthony Lee

Jue, 19 de febrero de 2026 a las 6:14 AM GMT+9 3 min de lectura

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El distribuidor de autos usados en línea Carvana (NYSE: CVNA) reportó resultados del cuarto trimestre del año fiscal 2025 que superaron las expectativas de ingresos del mercado, con ventas que aumentaron un 58% interanualmente hasta los 5.60 mil millones de dólares.

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Carvana (CVNA) Aspectos destacados del cuarto trimestre del año fiscal 2025:

**Ingresos:** 5.60 mil millones de dólares frente a las estimaciones de los analistas de 5.25 mil millones de dólares (58% de crecimiento interanual, 6.8% por encima)

**EBITDA ajustado:** $511 millones frente a las estimaciones de los analistas de 539.1 millones de dólares (9.1% de margen, 5.2% por debajo)

**Margen operativo:** 7.6%, en línea con el mismo trimestre del año pasado

**Capitalización de mercado:** 49.63 mil millones de dólares

Resumen de la empresa

Conocido por sus máquinas expendedoras de autos en forma de torre de vidrio, Carvana (NYSE:CVNA) ofrece una experiencia de compra de automóviles conveniente mediante una plataforma en línea para comprar y vender autos usados.

Crecimiento de ingresos

El rendimiento de ventas a largo plazo de una empresa puede indicar su calidad general. Incluso un negocio malo puede brillar durante uno o dos trimestres, pero uno de primera categoría crece durante años. Afortunadamente, las ventas de Carvana crecieron a una sólida tasa compuesta anual del 14.3% en los últimos tres años. Su crecimiento superó al de la empresa promedio de internet para consumidores y muestra que sus ofertas resuenan con los clientes, un excelente punto de partida para nuestro análisis.

Ingresos trimestrales de Carvana

Este trimestre, Carvana reportó un magnífico crecimiento interanual de ingresos del 58%, y sus 5.60 mil millones de dólares en ingresos superaron las estimaciones de Wall Street en un 6.8%.

De cara al futuro, los analistas de venta anticipan que los ingresos crecerán un 23.3% en los próximos 12 meses, una aceleración respecto a los últimos tres años. Esta proyección es sorprendente para una empresa de su escala y sugiere que sus productos y servicios más nuevos impulsarán un mejor rendimiento en la parte superior.

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El efectivo es rey

Aunque el EBITDA es indudablemente valioso para evaluar el rendimiento de la empresa, creemos que el efectivo es rey porque no puedes usar las ganancias contables para pagar las cuentas.

Carvana ha mostrado una rentabilidad en efectivo mediocre en los últimos dos años, lo que limita las oportunidades de la empresa para devolver capital a los accionistas. Su margen de flujo de caja libre promedió un 4.7%, por debajo del estándar para un negocio de internet para consumidores. La divergencia de su buen margen de EBITDA proviene de su modelo de negocio intensivo en capital, que requiere que Carvana realice grandes inversiones en efectivo en capital de trabajo (es decir, inventarios) y gastos de capital (, como construir nuevas instalaciones).

La historia continúa  

Dando un paso atrás, una señal alentadora es que el margen de Carvana se expandió en 13.1 puntos porcentuales en los últimos años. No tenemos duda de que los accionistas querrían seguir viendo aumentar su conversión de efectivo, ya que esto le da a la empresa más opciones.

Margen de flujo de caja libre de los últimos 12 meses de Carvana

Aspectos clave de los resultados del cuarto trimestre de Carvana

Nos alegró ver que Carvana superó las expectativas de ingresos de los analistas en este trimestre. Por otro lado, su EBITDA no alcanzó las expectativas. En general, fue un trimestre más débil. La acción cayó un 20.6% a 287.30 dólares inmediatamente después de los resultados.

El último trimestre de Carvana no fue tan bueno. Un informe de ganancias no define la calidad de una empresa, sin embargo, así que exploremos si la acción es una buena compra en el precio actual. El último trimestre importa, pero no tanto como los fundamentos a largo plazo y la valoración, al decidir si la acción es una compra. Cubrimos eso en nuestro informe completo de investigación, que puedes leer aquí, es gratuito.

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