Creo que para entender la situación actual del mercado, debemos prestar atención a la liquidez global. No es solo una coincidencia que haya una correlación del 90% entre Bitcoin y la liquidez global desde 2012. Con el NASDAQ 100, esta relación es aún mayor, aproximadamente del 97%. Esto indica en qué tipo de entorno macro nos encontramos.

Actualmente, la tasa de crecimiento anual de la liquidez es de aproximadamente el 10% y aún no muestra signos de desaceleración. Las condiciones financieras de GMI suelen adelantarse en unos 6 meses a la liquidez global, y ahora están en niveles cómodos. La liquidez en EE. UU. había sido un poco restringida, pero ahora se está recuperando rápidamente. Esta señal es muy importante porque generalmente precede en unos 3 meses al mercado de criptomonedas.

Las instituciones financieras adoptan métodos como el mecanismo eSLR, donde mejoran la liquidez mediante la emisión de bonos del Tesoro y el aumento del crédito. Esa liquidez también está en aumento. Los reembolsos de impuestos van directamente a los balances de los bancos, lo que aumenta la capacidad de creación de crédito. Esto significa que en los próximos meses llegará aún más liquidez.

A nivel de política, las cosas también están cambiando. EE. UU. está en camino de reducir las tasas de interés, lo que dará a los inversores más ingresos y los preparará para asumir más riesgos. Se está a punto de aprobar una ley importante para las criptomonedas que permitirá a los grandes bancos y gestores de activos usar esta tecnología. Las stablecoins están creciendo rápidamente, con un aumento del 50% el año pasado, y esta velocidad sigue acelerándose. El apoyo gubernamental también está en niveles históricos.

Desde un punto de vista técnico, el mercado está en una condición de sobreventa extrema. Los indicadores DeMark mostrarán un soporte muy fuerte en dos semanas. Los indicadores diarios y semanales están por completarse, lo que apunta a una reversión significativa. Dado el estado de Bitcoin en torno a $77K , las próximas dos semanas serán cruciales.

Los factores de riesgo incluyen los precios del petróleo, que todavía están en niveles elevados. Pero considerando todos los indicadores, creo que en los próximos tiempos veremos un impulso al alza. El entorno macro, la liquidez, el apoyo político y las señales técnicas apuntan todos en la misma dirección.