He estado viendo mucho ruido sobre si realmente se avecina un desplome del mercado de valores este año, y honestamente los datos empiezan a parecer bastante preocupantes.

Así que aquí está lo importante: una encuesta reciente mostró que el 72% de los estadounidenses están bastante pesimistas sobre la economía en este momento, con aproximadamente el 40% pensando que las cosas empeorarán en el próximo año. Eso es mucho sentimiento negativo, y generalmente cuando tanta gente está preocupada, hay algo a lo que hay que prestar atención.

Permíteme desglosar lo que realmente está sucediendo con los números. La relación CAPE de Shiller del S&P 500 (precio-ganancias ajustado cíclicamente) está en torno a 40 en este momento. Para contexto, ese es el nivel más alto que hemos visto desde que estalló la burbuja punto-com a principios de los 2000. La media a largo plazo es solo alrededor de 17, así que estamos hablando aproximadamente el doble de la norma histórica. Históricamente, cuando esta relación alcanza ese nivel, los precios de las acciones tienden a bajar después. Lo vimos alcanzar su pico a finales de 2021 justo antes de que comenzara el mercado bajista de 2022.

Luego está el indicador Buffett, que es otra forma de medir si las cosas están sobrevaloradas. Compara la capitalización total del mercado de todas las acciones de EE. UU. con el PIB. En este momento está en torno al 219%. El propio Warren Buffett dijo que cuando esta relación alcanza el 200% o más, "estás jugando con fuego". Alcanzamos esos niveles en 1999 justo antes del colapso de las punto-com, y aquí estamos de nuevo en niveles similares.

Ahora, ¿esto significa que un desplome llegará mañana? No. Los indicadores del mercado no pueden predecir exactamente cuándo se moverán las cosas ni hasta dónde llegarán. Incluso si se avecina una caída, todavía podríamos ver meses de ganancias antes de que ocurra. Pero vale la pena estar preparado.

La verdadera clave aquí es asegurarte de que tu cartera esté construida sobre bases sólidas. Si tienes acciones de calidad con fundamentos fuertes y valor real de negocio, podrás soportar cualquier volatilidad mucho mejor que alguien que solo persigue el hype. Así es como sobrevives cuando el mercado se pone difícil y, en realidad, sales adelante a largo plazo.

El punto es que, ya sea que un desplome del mercado de valores esté o no cerca, tener una cartera de empresas genuinamente saludables es tu mejor defensa. Eso es lo que te permitirá dormir tranquilo y, en realidad, construir riqueza a través de los altibajos.