Así que he estado siguiendo muy de cerca el sector del grafito, y honestamente, la historia de las acciones de grafito canadiense este año ha sido salvaje. Empecé a prestar atención alrededor de enero cuando salieron los datos, y los movimientos que estamos viendo ahora son bastante notables dado el gran viento en contra que enfrentó este espacio.

Todo el mercado fue remodelado por esta dinámica China-EE.UU. Beijing bloqueó las exportaciones de grafito natural a finales de 2023, y luego la administración de Trump intervino con esos brutales aranceles del 93.5% en las importaciones de grafito de grado de batería. Eso básicamente cambió el cálculo de toda la cadena de suministro. Lo que sucedió después fue predecible pero brutal para los precios del grafito natural—las empresas comenzaron a pivotar fuertemente hacia alternativas sintéticas. Pero aquí está la cosa: ese dolor creó oportunidades reales para los jugadores adecuados.

Titan Mining probablemente sea la historia que más llamó la atención. Subió más del 1,500% en lo que va del año para enero, lo cual es una locura. Ya no solo extraen zinc—están desarrollando una operación seria de grafito en Nueva York. El depósito Kilbourne tiene 653,000 toneladas cortas de grafito contenido, y comenzaron el procesamiento de grafito en su instalación de demostración en diciembre. Apuntan a unas 37,000 toneladas métricas anuales a plena escala, con un PEA preliminar que muestra una economía bastante sólida. El hecho de que cerraran una financiación de US$5.5 millones con el Banco de Exportación e Importación de EE.UU. dice mucho sobre qué tan en serio toman el suministro de grafito en Norteamérica.

Luego está HydroGraph Clean Power. También con ganancias masivas—1,336% arriba. Pero están jugando en un juego diferente. No extraen; fabrican grafeno usando un proceso patentado de detonación. Logran un contenido de carbono del 99.8%, lo cual es increíble. A lo largo del año han ido acumulando asociaciones—la Universidad Estatal de Arizona en aplicaciones de concreto, empresas de materiales para baterías en tecnología de electrodos, incluso un acuerdo con una firma de bioseguridad para detección temprana de cáncer. Hablan de una planta en Texas que podría producir más de 350 toneladas métricas anuales. Esa es la historia de escalamiento que emociona a la gente.

Focus Graphite Advanced Materials alcanzó ganancias del 394%. Tienen Lac Knife en Quebec, que es legítimamente uno de los depósitos de grafito más avanzados de Norteamérica. Lo que llamó mi atención fue el trabajo de validación—alcanzaron niveles de pureza del 99.999% y probaron su grafito en boquillas de cohetes para rendimiento hipersónico. Eso no es solo charla de baterías; son aplicaciones de defensa y aeroespaciales. Su material de ánodo también pasó la fase 1 de pruebas de baterías.

First Canadian Graphite y Northern Graphite son inversiones más pequeñas, pero vale la pena seguirles la pista. First Canadian cambió de nombre de Green Battery Minerals y está empujando fuerte en exploración y financiamiento. Northern Graphite en realidad está produciendo—11,697 toneladas métricas en 2024 desde su mina Lac des Iles. Recibieron C$6.23 millones en apoyo gubernamental y acaban de firmar una hoja de términos para una empresa conjunta en Arabia Saudita para una planta de ánodos de batería.

La tesis más amplia aquí es bastante clara: las acciones de grafito se están beneficiando de esta relocalización forzada de las cadenas de suministro de minerales críticos. Ya sea minería, procesamiento o materiales avanzados, hay un flujo de capital real hacia el grafito en Norteamérica. La volatilidad que vimos antes en el ciclo ha dado paso a avances reales en proyectos y validación comercial. Si estás mirando hacia dónde van los minerales críticos, el sector del grafito canadiense definitivamente vale la pena tener en tu radar. Gate tiene una exposición decente a algunos de estos plays si quieres seguirles la pista.