Acabo de ver cómo el mercado se desplomó bastante el viernes. El SPX cayó un 1.33%, el Nasdaq bajó un 1.51% - el tipo de día en que estás navegando por gráficos y todo está en rojo. El Dow alcanzó un mínimo de 3.5 meses, lo que indica que la presión de venta fue real en todos los ámbitos.

Dos cosas estaban impulsando la venta masiva. Primero, el petróleo crudo se volvió completamente loco - subió más del 12% para alcanzar un máximo de 2.5 años debido a lo que está sucediendo en Oriente Medio. El ministro de energía de Qatar literalmente dijo que la guerra podría "derribar las economías del mundo", y si las cosas escalan, estamos mirando $150 petróleo. Eso está llevando los temores de inflación por las nubes. Segundo, los datos de empleo fueron débiles. Las nóminas cayeron 92 mil cuando todos esperaban +55 mil, y el desempleo subió a 4.4%. Ese tipo de debilidad en el mercado laboral hace que los traders estén nerviosos por lo que hará la Fed a continuación.

Las acciones tecnológicas se desplomaron - Meta, Tesla, Amazon, Nvidia, todas bajaron más del 2%. Los fabricantes de chips lo tomaron aún peor, con Lam Research bajando un 7% y prácticamente todo el sector de semiconductores sangrando. Las aerolíneas también estaban siendo golpeadas ya que los precios del combustible para aviones están subiendo con el petróleo. Incluso las acciones expuestas a las criptomonedas cayeron - Bitcoin bajó, así que Riot y Galaxy Digital cayeron más del 9%.

Lo que es increíble es la situación energética. El estrecho de Ormuz está prácticamente cerrado debido a las amenazas iraníes, lo que maneja como el 20% del petróleo mundial. Los tanques de almacenamiento se están llenando, la instalación de GNL de Qatar fue atacada, y China acaba de decirle a sus refinerías que dejen de exportar combustible. Goldman Sachs está valorando una prima de riesgo de $18 por barril solo por posibles interrupciones en el suministro. Eso tiene un impacto serio en el mercado.

Los funcionarios de la Fed están tratando de sonar tranquilos, sin embargo. Christopher Waller dijo que la situación en Irán probablemente no causará una inflación sostenida, y Beth Hammack sugirió mantener las tasas sin cambios. Pero, honestamente, cuando tienes un petróleo en auge, un mercado laboral debilitándose y un caos geopolítico golpeando todo a la vez, el mercado tiene razón en estar nervioso. Los bonos del Tesoro a 10 años subieron con los datos de empleo más débiles y la compra de refugio, pero el rendimiento a 10 años todavía está alrededor del 4.13%. Las ganancias han sido el punto brillante - el 74% de las empresas del S&P 500 han superado las expectativas hasta ahora - pero eso no es suficiente para mantener el mercado al alza cuando las condiciones macroeconómicas se están deteriorando así.

Parece que estamos en una de esas fases donde cada dato importa y el sentimiento puede cambiar rápidamente. Sin duda, estaré atento a cómo evoluciona la situación en Oriente Medio y cómo se ve el mercado laboral el próximo mes.