Acabo de mirar lo que Cathie Wood ha estado haciendo últimamente, y está surgiendo un patrón bastante interesante en cómo ella juega el juego de la caída del mercado.

Así que aquí está la cosa: cuando la mayoría de los inversores entran en pánico y venden en días rojos, esta mujer hace exactamente lo contrario. Ella ve sangre en las calles y empieza a cargar. Esa es literalmente toda su estrategia, y honestamente ha funcionado bastante bien para ella. Su fondo insignia Ark Innovation ha subido más del 50% en los últimos tres años, lo que te dice algo sobre su enfoque de convicción a largo plazo.

Recientemente, cuando las acciones de IA sufrieron un golpe fuerte, Cathie Wood entró en modo búsqueda de gangas. A principios de febrero, compró acciones de Advanced Micro Devices justo después de que cayeran un 17% en una sola sesión de negociación. Ahora aquí está la parte salvaje: AMD en realidad superó las estimaciones de ganancias, pero los inversores se decepcionaron porque la orientación futura no era lo suficientemente agresiva para un fabricante de chips de IA. La compañía estaba pronosticando ingresos de 9.8 mil millones de dólares en el primer trimestre.

Pero Cathie Wood vio esto de otra manera. Cargó en cinco fondos diferentes de Ark: Innovación, Tecnología Autónoma, Internet de Nueva Generación, Blockchain y Fintech, y Espacio y Defensa. AMD ahora es su sexta posición más grande en el fondo Innovation, con casi un 3.9%. La valoración en ese momento también era interesante: cotizando a 29 veces las ganancias futuras, bajando de más de 60 veces solo unos meses antes. Eso es un reajuste significativo.

Lo que hace que esta movida tenga sentido es que AMD compite directamente con Nvidia en el espacio de GPU, y esos chips son absolutamente fundamentales para la IA. Ya sea entrenando modelos o ejecutando inferencias, estos procesadores son centrales para toda la construcción de infraestructura de IA. La previsión del mercado es que la IA alcance billones de dólares, así que todavía hay una gran oportunidad aquí a pesar de los cambios en el sentimiento a corto plazo.

Luego, también compró CoreWeave aproximadamente en la misma época. Esa acción ha caído alrededor del 50% desde su pico, lo que obviamente llamó su atención. CoreWeave salió a bolsa en marzo pasado y tuvo una carrera salvaje del 300% en solo unos meses, luego se enfrió. Pero todavía está por encima del 80% desde su precio de IPO. La compañía básicamente alquila capacidad de GPU de Nvidia a clientes que necesitan computación de IA pero no quieren construir su propia infraestructura. Los ingresos crecieron en cifras de tres dígitos el último trimestre porque la demanda es simplemente insana.

Las acciones se depreciaron en parte porque la gente se estaba poniendo nerviosa por las valoraciones de IA y si las empresas pueden mantener los niveles de gasto necesarios para seguir el ritmo de la demanda. Preocupaciones justas, pero Cathie Wood claramente piensa que la oportunidad a largo plazo todavía está intacta. Añadió CoreWeave al fondo Innovation y al fondo Internet de Nueva Generación.

Lo que encuentro interesante al observar cómo opera Cathie Wood es que ella no está timing las bases perfectamente ni nada por el estilo. Ella simplemente compra constantemente empresas de calidad cuando están fuera de favor y mantiene durante el ciclo. Cuando tienes una fuerte convicción sobre hacia dónde va el mundo tecnológicamente, el ruido diario se vuelve menos relevante. La historia de infraestructura de IA todavía está en sus primeras etapas, y tanto AMD como CoreWeave están posicionados justo en medio de ella.