Acabo de notar algo bastante importante que está sucediendo en la industria petrolera en este momento. Los precios del crudo están subiendo rápidamente después de los recientes ataques a Irán, con Brent subiendo más del 15% en solo los últimos días. Si has estado siguiendo las acciones energéticas, ya sabes - ConocoPhillips subió casi un 8%, y Chevron acaba de alcanzar un cierre récord cercano a $190 por acción. Un movimiento bastante salvaje.

Pero esto es lo que realmente está impulsando esto. Todos están enfocados en el estrecho de Ormuz en este momento. Irán produce más de 3 millones de barriles diarios y es un actor importante en la OPEP, pero lo más importante, aproximadamente el 20% del suministro mundial de petróleo pasa por ese estrecho. La amenaza de interrupción es real. Después de los recientes ataques de Irán a barcos, las tarifas de los superpetroleros alcanzaron niveles récord y las compañías de seguros están retirando la cobertura de riesgo de guerra. Eso está creando un punto de fricción enorme: las empresas están básicamente congeladas en mover petróleo fuera de la región hasta que las cosas se estabilicen. Si esto se prolonga, realmente podríamos ver los precios empujar hacia o más allá de $100 por barril.

Pero aquí está la cosa que la mayoría de la gente pasa por alto sobre los fundamentos de la industria petrolera. Los productores estadounidenses absolutamente tienen la capacidad de aumentar la producción y ayudar a llenar cualquier brecha de suministro. ConocoPhillips y Chevron no están sin dinero: pueden aumentar si es necesario. ¿El problema? No funciona como simplemente apagar y encender. Poner en línea nuevos pozos de shale lleva meses, dependiendo de la disponibilidad de servicios petroleros y las restricciones de infraestructura. Ambas compañías estaban en realidad siguiendo planes de inversión ajustados porque no esperaban esto: ConocoPhillips presupuestó $12 mil millones este año ( por debajo de los 12.6 mil millones del año pasado), y Chevron está en el extremo inferior de su rango de gasto. Así que sí, el alivio de la oferta llegará eventualmente, pero no de inmediato.

Por eso las acciones de la industria petrolera podrían seguir subiendo a menos que la situación geopolítica se resuelva rápidamente. La historia de la interrupción del suministro es real a corto plazo, pero la capacidad de producción de EE. UU. es la válvula de presión a largo plazo. Vale la pena estar atento a cómo se desarrolla esto en los próximos meses.