He estado notando algo interesante en los mercados últimamente - parece que mucho dinero ha estado saliendo de las mega-cap tech y entrando en otras clases de activos. Febrero fue un ejemplo perfecto de este cambio. El fondo de mercados desarrollados excluyendo EE. UU. (VEA) subió un 6.1% solo ese mes, mientras que el S&P 500 en realidad bajó un 0.9%. Una diferencia bastante salvaje.

Lo que llamó mi atención es que los REITs están teniendo un momento real. Tanto los extranjeros como los nacionales subieron alrededor del 5-5.8% en febrero. Tiene sentido cuando piensas en ello: si las tasas de interés van a bajar como sugieren los mercados de futuros, eso es enorme para las inversiones en bienes raíces ya que dependen de la deuda. El oro también subió un 8.7% ese mes, lo cual coincide con toda la incertidumbre geopolítica.

Lo que pasa es que esta rotación de clases de activos podría tener realmente fuerza. Estamos viendo un crecimiento económico sólido fuera de EE. UU., además las valoraciones aquí están cada vez más altas en comparación con las acciones internacionales. Añádele las preocupaciones por los aranceles y los cambios en la política comercial, y tienes a los inversores globales buscando activamente mejor valor en otros lugares. Seguiría de cerca si esto continúa, especialmente si las tasas de interés empiezan a caer.

Por otro lado, Bitcoin ha sido difícil. Cayó casi un 22% solo en febrero, y básicamente se ha reducido a la mitad desde ese pico de $126K en octubre. Actualmente está alrededor de $76,45K. Eso contrasta marcadamente con cómo se están moviendo otras clases de activos en este momento.