Tutorial Perdagangan Arbitrase Spot-Futures

1. Apa itu Arbitrase Spot-Futures?

Arbitrase spot-futures adalah strategi arbitrase funding rate yang dirancang untuk mendapatkan funding rate yang dibayarkan oleh pengguna posisi long kepada pengguna posisi short dengan memegang mata uang kripto di pasar spot sambil memegang posisi short pada aset yang sama di pasar futures, terutama yang cocok untuk pasar bull. Anda hanya perlu mengatur leverage untuk posisi short, dan bot akan mulai mendapatkan keuntungan.

Apa itu Kontrak Perpetual?

Sederhananya, kontrak perpetual mirip dengan kontrak tradisional tetapi tidak memiliki tanggal kedaluwarsa. Trader yang bullish terhadap mata uang kripto yang mengambil posisi long dan membeli kontrak dengan harga tinggi; trader yang bearish mengambil posisi short dan membeli kontrak dengan harga rendah. Dalam kontrak tradisional, seiring mendekati tanggal pengiriman, harga kontrak secara bertahap mendekati harga spot. Namun, kontrak perpetual tidak pernah diselesaikan dengan cara tradisional karena tidak adanya tanggal kedaluwarsa. Untuk mencegah deviasi harga yang besar antara kontrak perpetual dan spot, mekanisme funding rate dirancang untuk menghubungkan harga kontrak perpetual dengan harga spot.

Prinsip dari mekanisme funding rate yaitu: ketika ada terlalu banyak peserta dan dana di satu sisi kontrak perpetual, pihak tersebut perlu membayar funding rate tertentu kepada pihak lain untuk memberi insentif kepada lebih banyak peserta dan investasi dari pihak lain. Khususnya:

1. Ketika pasar didominasi oleh posisi long, posisi long harus membayar funding rate kepada posisi short.

2. Ketika pasar didominasi oleh posisi short, posisi short harus membayar funding rate kepada posisi long.

3. Ketika posisi long dan short seimbang, maka tidak ada pihak yang perlu membayar funding rate kepada pihak lain.

Proporsi yang dibayarkan kepada pihak lain disebut funding rate. Biaya pendanaan merepresentasikan keuntungan arbitrase yang diperoleh investor melalui perdagangan arbitrase spot-futures.

Arbitrase Funding Rate

Setelah memahami funding rate dan biaya pendanaan, bagaimana arbitrase spot-futures membantu kita mendapatkan biaya perdagangan dengan risiko rendah atau bahkan hampir tanpa risiko? Sebelum menjelaskan arbitrase funding rate, beberapa poin penting perlu diklarifikasi: Pertama, funding rate diselesaikan setiap 8 jam, tiga kali sehari.

Kedua, funding rate positif dan negatif mengindikasikan arah pembayaran. Ketika positif, posisi long membayar short; ketika negatif, posisi short membayar long. Ketiga, karena funding rate pada kontrak perpetual di pasar mata uang kripto sebagian besar positif, maka posisi long biasanya membayar biaya kepada posisi short dalam kebanyakan kasus.

Berikut ini menggunakan spot dan kontrak perpetual BTC sebagai contoh untuk mengilustrasikan cara kerja arbitrase kontrak perpetual. Misalkan funding rate pasar di 0,03% dan tetap tidak berubah, arbitrageur (pelaku arbitrase) akan membeli aset spot dan kontrak perpetual short. Asumsikan harga BTC saat ini adalah 5.000 USDT, dan investor menggunakan 10.000 USDT untuk arbitrase spot-futures dengan siklus 365 hari:

Pertama, bagi total dana (10.000 USDT) menjadi dua bagian. Beli 1 BTC (5.000 BTC) dan gunakan 5.000 USDT untuk melakukan shorting 1 BTC di pasar kontrak perpetual (tanpa leverage).

Kedua, setelah melakukan shorting kontrak perpetual, investor akan menerima biaya pendanaan sebesar 1,5 USDT (1 ✖️ 5.000 ✖️ 0,03% = 1,5 USDT).

Ketiga, selama siklus strategi, investor dapat menerima biaya pendanaan sebesar 1.095 USDT (365 days ✖️ 3 kali/hari = 1.095). Total keuntungannya adalah 1642,5 USDT (1095 ✖️ 1,5 = 1.642,5). Keuntungan tahunan dapat mencapai 16,425% (1.642,5 / 10.000 ✖️ 100%).

2. Petunjuk Operasi Arbitrase Spot-Futures

Keuntungan:

Jika pasar bullish dan funding rate tinggi, Anda dapat memilih bot.

1. Risiko rendah: Bot arbitrase spot-futures memegang aset spot dan posisi short secara bersamaan. Dalam banyak kasus, risiko kedua investasi ini dapat saling mengimbangi satu sama lain, memastikan keamanan dana pokok.

2. Biaya rendah: Biaya bot adalah biaya perdagangan untuk transaksi spot dan futures, yang biasanya dapat sepenuhnya ditutupi oleh biaya pendanaan di pasar bull.

3. Bagaimana Cara Membuat/Menghentikan Bot Arbitrase Spot-Futures?

Ada dua cara:

1. Ikuti penyedia bot/salin bot yang telah di-backtest: Anda dapat memfilter bot berkinerja tinggi atau bot yang telah di-backtest sebelumnya di bagian yang direkomendasikan dan mengikuti penyedia atau menyalin bot untuk perdagangan.

2. Kustomisasi bot: Anda dapat mengatur leverage untuk posisi short berdasarkan funding rate saat ini di pasar futures dan penilaian Anda terhadap tren harga koin untuk membuat bot arbitrase spot-futures.

Tips: Saat harga koin berfluktuasi, semakin tinggi leverage, semakin besar risiko likuidasi.

3.1 Proses Lengkap untuk Membuat Bot Arbitrase Spot-Futures

Web:

Bot - Pool Bot - Buat Bot - Imbal Hasil yang Andal dan Jangka Panjang - Arbitrase Spot-Futures - Buat

Aplikasi:

Bot - Buat Bot - Arbitrase Spot-Futures - Buat

3.2 Cara Menghentikan Arbitrase Spot-Futures

Anda dapat menghentikan bot arbitrage spot-futures kapan saja. Mohon diperhatikan:

1. Direkomendasikan untuk menghentikan bot ketika funding rate tetap negatif.

2. Setelah dihentikan, posisi short akan ditutup pada harga pasar, dan aset spot akan dijual pada harga pasar.
   

Gate memiliki hak penafsiran akhir untuk produk ini.
Untuk bantuan lebih lanjut, silakan kunjungi halaman dukungan resmi Gate atau hubungi tim layanan pelanggan.