COINM

COINM (Coin-Margined) merupakan model margin pada perdagangan derivatif kripto, di mana satu jenis mata uang kripto digunakan sebagai margin sekaligus satuan penyelesaian, bukan mata uang fiat. Oleh karena itu, semua keuntungan dan kerugian, persyaratan margin, dan nilai likuidasi sepenuhnya dihitung dalam mata uang kripto yang menjadi aset dasar.

COINM (Coin-Margined) adalah model margin dalam perdagangan derivatif kripto di mana sebuah mata uang kripto tertentu berfungsi sebagai jaminan margin sekaligus satuan penyelesaian, bukan menggunakan mata uang fiat. Pada model ini, perhitungan untung-rugi, persyaratan margin, serta nilai likuidasi seluruhnya menggunakan satuan mata uang kripto yang mendasari kontrak. Hal ini berbeda secara signifikan dibandingkan dengan perdagangan USDⓂ yang menggunakan fiat sebagai margin.

BitMEX pertama kali mempopulerkan perdagangan coin-margined. Bursa kripto utama seperti Binance dan OKX kemudian mengadopsi model ini secara luas. Model ini sangat cocok bagi investor yang optimis terhadap prospek jangka panjang nilai suatu kripto, karena memungkinkan mereka memanfaatkan aset kripto langsung tanpa harus mengonversi ke mata uang fiat. Misalnya, pada kontrak Bitcoin-margined, trader menggunakan Bitcoin sebagai margin, dan setiap perhitungan untung-rugi serta penyelesaian transaksi semuanya dalam satuan Bitcoin.

Karakter utama dari model ini terletak pada struktur risiko dan efek leverage yang unik. Dalam sistem ini, saat pergerakan pasar sesuai prediksi, trader berpotensi meraih imbal hasil majemuk—baik dari kenaikan harga kontrak maupun tambahan keuntungan jika nilai kripto margin juga ikut naik. Sebaliknya, efek ganda ini juga memperbesar risiko—jika pasar bergerak negatif, trader akan mengalami kerugian kontrak sekaligus penurunan nilai margin kripto.

Bagi trader kripto profesional, sistem coin-margined menawarkan efisiensi pemanfaatan modal yang lebih optimal, terutama jika mereka enggan mengonversi aset ke fiat. Mereka dapat langsung memanfaatkan aset kripto yang dimiliki untuk margin trading, sehingga terhindar dari biaya dan waktu proses konversi mata uang. Investor dapat memanfaatkan perdagangan coin-margined sebagai solusi strategis untuk meningkatkan kepemilikan kripto spesifik, bukan sekadar memperoleh keuntungan dalam bentuk fiat.

Namun, model ini memiliki sejumlah tantangan. Pertama, mekanisme perhitungan untung-rugi lebih kompleks, sebab margin dan untung-rugi semuanya dalam kripto sehingga fluktuasi harga berdampak langsung pada ekuitas akun. Kedua, kontrak coin-margined cenderung lebih sering mengalami likuidasi paksa pada periode volatilitas tinggi, karena perubahan harga kripto dasar secara langsung memengaruhi nilai margin. Selain itu, platform coin-margined umumnya masih memiliki likuiditas lebih rendah dibandingkan fiat-margined, sehingga potensi slippage dan biaya transaksi bisa lebih tinggi.

Secara keseluruhan, perdagangan coin-margined adalah inovasi penting di pasar derivatif kripto, memberikan investor opsi diversifikasi dan strategi manajemen risiko yang lebih luas. Meski memiliki aspek kompleksitas dan risiko, seiring perkembangan pasar dan meningkatnya pemahaman investor terhadap beragam model margin, model ini kini menjadi bagian integral dari ekosistem kripto dan membuka peluang strategi yang semakin kaya bagi pelaku pasar di Indonesia.

Sebuah “suka” sederhana bisa sangat berarti

Glosarium Terkait

harga bid ask spread

Bid-ask spread adalah selisih antara harga tertinggi yang bersedia dibayar pembeli (bid) dan harga terendah yang bersedia diterima penjual (ask) untuk aset yang sama. Spread ini merupakan biaya transaksi implisit ketika Anda memasang order. Spread ditentukan oleh faktor-faktor seperti likuiditas, volatilitas, dan kuotasi market maker, yang mencerminkan kedalaman serta tingkat aktivitas pasar. Di pasar seperti saham, forex, dan perdagangan kripto, spread yang lebih sempit umumnya menandakan eksekusi transaksi yang lebih mudah dengan biaya lebih rendah. Pada order book spot Gate, selisih antara harga bid terbaik dan ask terbaik membentuk bid-ask spread, yang dapat dinyatakan secara absolut maupun dalam persentase. Memahami bid-ask spread membantu Anda menentukan penggunaan limit order atau market order, mengelola slippage, dan mengoptimalkan waktu trading. Pasangan trading utama biasanya memiliki spread lebih ketat saat periode aktivitas tinggi, sementara aset dengan likuiditas rendah atau yang terpengaruh berita besar dapat mengalami spread yang jauh lebih lebar.

order iceberg

Iceberg order merupakan strategi perdagangan yang membagi satu pesanan besar menjadi beberapa limit order yang lebih kecil, di mana hanya "display quantity" yang terlihat di order book, sedangkan total ukuran pesanan tetap tersembunyi dan secara otomatis diisi ulang seiring terisinya transaksi. Tujuan utamanya adalah meminimalkan dampak harga dan slippage. Iceberg order sering digunakan oleh trader profesional di pasar spot maupun derivatif, sehingga mereka dapat mengeksekusi pesanan beli atau jual dalam jumlah besar secara lebih tersembunyi dengan menetapkan total quantity, display quantity, dan limit price.

definisikan MACD

MACD merupakan indikator teknikal yang digunakan untuk mengukur kekuatan tren harga melalui moving averages, dan sering dijumpai pada grafik saham, futures, serta aset kripto. Indikator ini menghitung perbedaan antara dua moving averages—yang dikenal sebagai garis cepat dan garis lambat—serta menggunakan garis sinyal dan histogram untuk menandakan kelanjutan tren, pembalikan arah, dan perubahan momentum. MACD sangat efektif dalam menentukan arah swing trading, namun sinyal yang dihasilkan tidak menjamin hasil dan perlu dikombinasikan dengan analisis timeframe serta strategi manajemen risiko.

perjanjian perpetual

Kontrak perpetual merupakan derivatif kripto tanpa tanggal kedaluwarsa. Kontrak ini menggunakan funding rate untuk memastikan harga kontrak tetap sejalan dengan harga pasar spot. Trader dapat membuka posisi long atau short serta mem sopkan leverage, sehingga kontrak perpetual banyak diminati di exchange terpusat maupun protokol terdesentralisasi. Margin dapat menggunakan USDT atau aset dasar, dan likuidasi terjadi jika harga mark mencapai batas tertentu. Di sebagian besar platform, funding rate diselesaikan setiap delapan jam: saat pasar bullish, trader dengan posisi long membayar biaya; saat bearish, posisi short yang membayar biaya. Kontrak perpetual memberikan fleksibilitas dalam perdagangan, namun kombinasi leverage dan volatilitas pasar dapat memperbesar risiko secara signifikan.

biaya maker vs taker

Biaya maker dan biaya taker merupakan dua jenis biaya transaksi yang dikenakan oleh platform trading berdasarkan cara penempatan order. Biaya maker berlaku untuk limit order yang dicatat ke order book, sehingga menambah likuiditas. Sementara itu, biaya taker dikenakan untuk order yang langsung dieksekusi dan mengurangi likuiditas di pasar. Kedua jenis biaya ini lazim dijumpai baik di bursa terpusat maupun terdesentralisasi, dengan tarif yang berbeda-beda tergantung kelas aset dan level akun. Umumnya, biaya taker lebih tinggi, sehingga berdampak langsung pada biaya trading dan perancangan strategi.