Pada bulan Maret, indeks korelasi antara Bitcoin dan emas turun ke -0,9, yang merupakan level terendah sejak akhir 2022—ketika Bitcoin mencapai titik terendah siklus di $15.600 setelah keruntuhan FTX, dan kemudian memulai tren bull market selama lebih dari dua tahun. Pada saat yang sama, rasio Bitcoin/emas saat ini telah mengalami penurunan sekitar 70%, sangat sesuai dengan karakteristik historis dari tiga kali dasar siklus bear market sebelumnya.
Aturan Dasar Bawah Rasio Bitcoin/Emas: Makna dari Penurunan 70%
Analis Michaël van de Poppe melakukan studi sistematis terhadap tren historis rasio Bitcoin/emas dan menemukan bahwa penurunan sebesar 70% saat ini sangat konsisten dengan level dasar dari tiga siklus bear market sebelumnya:
Dasar Bear Market 2014: Rasio Bitcoin/emas mengalami penurunan sebesar 86%, kemudian Bitcoin memasuki gelombang kenaikan baru
Dasar Bear Market 2018: Penurunan mencapai 83%, setelah mengonfirmasi titik terendah siklus, Bitcoin rebound secara signifikan
Dasar Bear Market 2022: Penurunan mencapai 76%, setelah menyentuh dasar, Bitcoin memulai tren bull selama lebih dari dua tahun
Van de Poppe menunjukkan bahwa penurunan sebesar 70% ini, ditambah dengan durasi bear market selama 13 hingga 14 bulan, sangat cocok dengan karakteristik dasar historis. Ia berpendapat bahwa harga Bitcoin mungkin tidak akan terus menurun, melainkan memasuki fase konsolidasi horizontal. “Ini juga tidak akan berbeda kali ini,” katanya secara langsung. Selain itu, divergensi bullish pada grafik jangka pendek Bitcoin/emas semakin memperkuat prediksi teknikal bahwa Bitcoin akan mengungguli emas dalam waktu dekat.
Data CryptoQuant: Makna Pasar dari Korelasi -0.9
Data dari CryptoQuant menunjukkan bahwa korelasi antara Bitcoin dan emas pada bulan Maret turun ke -0,9, yang berarti keduanya bergerak secara sangat invers. Dalam tiga tahun terakhir, Bitcoin dan emas biasanya berkorelasi positif atau netral, dan ketika korelasi mencapai nilai ekstrem negatif seperti ini, biasanya menandai titik balik di mana Bitcoin mulai membangun tren harga independen.
Institusi pasar Swissblock memberikan pandangan makro: “Bitcoin terlebih dahulu mencerminkan risiko geopolitik. Bitcoin paling awal mengalami penjualan besar, tetapi juga rebound paling cepat. Pesan yang disampaikan sangat jelas: kemampuan Bitcoin untuk beradaptasi terhadap guncangan melebihi ekspektasi, dan pasar tidak menilainya sebagai krisis sistemik yang perlu penyesuaian ulang harga.”
Sementara itu, Peter Brandt menunjukkan bahwa emas sedang membentuk pola “Burung Merah Sembilan”—yaitu sembilan hari berturut-turut penutupan harga turun. Pola ini hanya muncul empat kali dalam kariernya, dan secara historis selalu menyebabkan pasar membutuhkan waktu bertahun-tahun untuk pulih, yang semakin memperkuat argumen bahwa Bitcoin memiliki daya tarik relatif yang lebih besar dibanding emas.
Perilaku Paus dan Data Makro: Dua Dimensi Kunci dalam Mengamati Tren Bitcoin
Meskipun ketegangan geopolitik terus berlanjut, perilaku para pemegang besar di blockchain menunjukkan sinyal yang sangat berbeda. Menurut laporan terbaru BeInCrypto, jumlah alamat paus yang memegang lebih dari 1.000 Bitcoin telah mencapai level tertinggi dalam setahun, menunjukkan bahwa para institusi secara diam-diam menambah posisi mereka, bukan menjual dalam kepanikan.
Dari segi data makro, minggu ini akan dirilis indikator ekonomi penting seperti Purchasing Managers’ Index (PMI) dan data klaim pengangguran awal. Kedua data ini biasanya mempengaruhi ekspektasi penurunan suku bunga dan preferensi risiko pasar secara langsung. Jika data menunjukkan perlambatan ekonomi, hal ini dapat menjadi katalis tambahan bagi kenaikan Bitcoin.
Pertanyaan Umum
Apa arti dari korelasi Bitcoin dan emas yang turun ke -0,9?
-0,9 menunjukkan hubungan yang sangat invers antara keduanya, artinya saat emas turun, Bitcoin cenderung naik, dan sebaliknya. Secara historis, korelasi ekstrem negatif ini biasanya muncul saat Bitcoin mulai membangun momentum kenaikan independen. Terakhir kali angka ini muncul adalah saat Bitcoin mencapai titik terendah siklus di akhir 2022, kemudian memasuki tren bull selama lebih dari dua tahun.
Mengapa rasio Bitcoin/emas bisa menjadi indikator dasar Bitcoin?
Rasio Bitcoin/emas mengukur daya beli Bitcoin relatif terhadap emas. Secara historis, ketika rasio ini turun secara signifikan dari puncaknya (lebih dari 70%), biasanya menandai dasar siklus Bitcoin. Alasannya adalah bahwa koreksi mendalam biasanya menandai selesainya proses deleveraging utama dan pergeseran posisi pasar, membuka jalan bagi kenaikan berikutnya.
Apa makna pola “Burung Merah Sembilan” pada emas bagi Bitcoin?
Pola “Burung Merah Sembilan” (sembilan hari berturut-turut penutupan harga turun) secara historis menandai bahwa emas mungkin memasuki periode rendah panjang. Dengan korelasi ekstrem negatif antara Bitcoin dan emas, jika emas terus melemah, maka secara tidak langsung dana dapat mengalir ke Bitcoin dan aset lain, memberikan dukungan permintaan tidak langsung terhadap Bitcoin.
Penafian: Informasi di halaman ini dapat berasal dari pihak ketiga dan tidak mewakili pandangan atau opini Gate. Konten yang ditampilkan hanya untuk tujuan referensi dan bukan merupakan nasihat keuangan, investasi, atau hukum. Gate tidak menjamin keakuratan maupun kelengkapan informasi dan tidak bertanggung jawab atas kerugian apa pun yang timbul akibat penggunaan informasi ini. Investasi aset virtual memiliki risiko tinggi dan rentan terhadap volatilitas harga yang signifikan. Anda dapat kehilangan seluruh modal yang diinvestasikan. Harap pahami sepenuhnya risiko yang terkait dan buat keputusan secara bijak berdasarkan kondisi keuangan serta toleransi risiko Anda sendiri. Untuk detail lebih lanjut, silakan merujuk ke
Penafian.
