Uang minyak negara penghasil minyak Timur Tengah, likuiditas pasar Bitcoin, restrukturisasi... Masuk besar ETF di Abu Dhabi

Sumber: TokenPost Judul Asli: 중동 산유국 오일머니, 비트코인($BTC) 시장 유동성 재편…아부다비서 ETF 대규모 유입 Tautan Asli: Modal terkait minyak dari negara-negara penghasil minyak di Timur Tengah sedang muncul sebagai penyedia likuiditas utama di pasar Bitcoin(BTC) pada tahun 2025 dan menciptakan arus baru di pasar cryptocurrency. Dana ini, yang berpusat di Abu Dhabi, mengalir melalui dana kekayaan negara, office keluarga, jaringan keuangan swasta, dan lainnya ke ETF fisik di Amerika Serikat, serta sedang merestrukturisasi struktur pasar Bitcoin itu sendiri.

Kebangkitan Bitcoin yang besar di masa lalu terutama dipicu oleh perdagangan investor pribadi yang bergantung pada leverage dan spekulasi di celah regulasi, tetapi memasuki tahun 2025 menunjukkan pola yang sangat berbeda. Aliran dana saat ini berskala besar dan jangka panjang, dilakukan melalui jalur regulasi berbasis infrastruktur keuangan utama, sehingga pengaruhnya terhadap pasar jauh lebih bersifat struktural.

Dalam arus ini, kota yang patut diperhatikan adalah Abu Dhabi. Pasar Global Abu Dhabi(ADGM) sedang muncul sebagai pusat regulasi yang mengumpulkan manajer aset global dan broker cryptocurrency profesional, serta berfungsi sebagai jalur masuk bagi modal minyak yang melimpah ke investasi Bitcoin dan infrastruktur terkait. Sebagai contoh, Otoritas Investasi Abu Dhabi(ADIC) selama kuartal ketiga tahun 2025 telah meningkatkan jumlah saham yang dipegang dalam trust Bitcoin dari 2,4 juta menjadi hampir 8 juta saham, yang bernilai sekitar 5,1877 juta dolar AS(sekitar 7.661 miliar rupiah).

Alasan mengapa investor dari negara penghasil minyak tertarik pada Bitcoin sangat beragam. Dari sudut pandang modal negara, Bitcoin muncul sebagai aset strategis untuk diversifikasi portofolio jangka panjang dan transfer kekayaan antar generasi, serta upaya membangun infrastruktur cryptocurrency di wilayah tersebut untuk meningkatkan stabilitas dan likuiditas pasar secara keseluruhan. Terutama, meningkatnya permintaan dari kaum muda dengan kekayaan tinggi mendukung strategi jangka panjang ini.

Masuknya institusi ini tidak hanya menyebabkan kenaikan harga jangka pendek, tetapi juga mempersempit ‘spread bid/offer’ Bitcoin dan meningkatkan volume perdagangan serta kedalaman order, sehingga memperkuat likuiditas pasar secara keseluruhan. Selain itu, pengembangan hedging terkait ETF fisik, pengelolaan derivatif, dan layanan prime brokerage memperkuat lingkungan market making Bitcoin secara lebih stabil.

Kerangka regulasi di seluruh UAE juga memainkan peran penting. Dengan sistem regulasi tingkat federal dan keberadaan zona keuangan otonom dan terkhusus seperti ADGM, yang bersifat independen dan profesional, modal global yang sensitif terhadap regulasi dapat mengakses cryptocurrency melalui wilayah ini. Bahkan, beberapa bursa besar telah memperoleh lisensi global di bawah kerangka kerja ADGM.

Namun, masuknya modal besar ini menunjukkan sisi ganda dari likuiditas. Arus ini dapat dengan mudah berbalik. Pada 18 November 2025, dalam trust Bitcoin dari salah satu manajer aset utama, terjadi pengeluaran sebesar 523 juta dolar AS(sekitar 772,2 miliar rupiah) dalam satu hari, mencatat rekor pengeluaran bersih harian terbesar. Hal ini dipicu oleh koreksi pasar cryptocurrency, realisasi keuntungan, melemahnya sentimen investasi, dan pergeseran ke emas.

Akhirnya, akses dana yang lebih baik tidak menjamin aliran masuk bersih yang berkelanjutan. Likuiditas bersifat dua arah, dan infrastruktur yang sama memungkinkan baik masuk maupun keluarnya dana secara besar-besaran. Selain itu, kebijakan dan perubahan regulasi dari pemerintah di berbagai negara dapat mempercepat atau menahan arus ini.