Kepribadian menentukan tingkat pengembalian

Belakangan ini, saya melihat beberapa pesan dari teman-teman, dan merasa sangat tersentuh.

Seorang teman dari dalam negeri berkata: tingkat pengembalian investasi dana saham AS akan dipengaruhi oleh nilai tukar dolar AS. Jika di masa depan nilai tukar dolar terhadap RMB turun menjadi 1 banding 3, 1 banding 2, bahkan 1 banding 1, maka tingkat pengembalian tahunan investasi saya bukan sekitar 10%, melainkan menjadi 8%, bahkan di bawah 7%.

Faktanya, selama beberapa dekade terakhir, fluktuasi nilai tukar dolar AS berada di kisaran 6.1 hingga 8.0; jarak antara titik tertinggi dan terendah sekitar 30%. Jika nilai tukar dolar AS turun dari 7 menjadi 3 pada tahun 2025, itu berarti fluktuasi lebih dari 50%. Apakah hal ini mungkin terjadi? Mungkin saja, tetapi kemungkinannya sangat kecil.

Saya membalas: Mengapa kamu tidak berharap yang terbaik? Jika nilai tukar dolar naik menjadi 10 atau 20, maka tingkat pengembalian tahunanmu bukan 10%, melainkan 15% bahkan 20%.

Teman lain bertanya: Jika hari ini saya baru saja menginvestasikan uang, lalu besok mengalami krisis saham sebesar tingkat Depresi Besar tahun 1929, bukankah itu akan sangat menyedihkan?

Saya juga membalas: Jika setelah kamu berinvestasi hari ini, pasar saham terus naik besar-besaran, seperti kenaikan lebih dari 80% selama tiga tahun terakhir di pasar saham AS, bukankah kamu akan mendapatkan keuntungan besar?

Faktanya adalah: selama 90 tahun terakhir, koreksi terbesar indeks pasar saham AS hanya sekitar 57%. Bahkan jika investasi ini mengalami penurunan pasar saham sekitar 50%, uang yang kamu investasikan setelah penurunan besar itu akan membeli di titik terendah terbaru, bukan?

Yang lebih penting lagi, sebagian besar dana investasi orang berasal dari tabungan biasa. Jika setiap bulan membeli satu kali, atau setiap dua minggu sekali, jumlah kali kita berinvestasi dalam seumur hidup biasanya mencapai ratusan, bahkan ribuan kali. Oleh karena itu, premi saat membeli, harga saham, rasio PE, nilai tukar, dan faktor lainnya, hampir tidak berpengaruh terhadap tingkat kekayaan akhir kita.

Selain itu, hal-hal ini adalah hal yang tidak bisa kita kendalikan. Khawatir terhadap hal yang tidak bisa kita kendalikan bukan hanya sia-sia, tetapi juga sangat tidak bijaksana.

Masih banyak pertanyaan serupa, saya tidak akan menyebutkan satu per satu.

Kesamaan dari teman-teman ini adalah: selain tidak mampu menganalisis data sejarah, kepribadian mereka terlalu pesimis, selalu membayangkan skenario terburuk, lalu merasa cemas dan ragu-ragu.

Jelas bahwa, setiap investasi memiliki risiko. Jika karena risiko pasar saham AS kita tidak berinvestasi, maka kita harus menghadapi risiko penurunan aset akibat depresiasi mata uang, dan depresiasi ini pasti akan terjadi. Dengan kata lain, tidak berinvestasi pun tetap berisiko besar!

Saya adalah orang yang sangat optimis, saya yakin masa depan pasar saham AS cerah, dan bersedia menanggung risiko pasar saham. Oleh karena itu, saya berani menginvestasikan seluruh dana di indeks dana saham AS, dan juga memegang indeks dana sektor teknologi secara besar-besaran. Ini adalah salah satu faktor terpenting dari keberhasilan investasi saya.

Para investor dan pengusaha paling sukses dalam sejarah adalah orang yang optimis. Ini adalah prinsip yang sudah jelas.

Selain itu, instrumen investasi yang paling aman dan stabil biasanya memiliki tingkat pengembalian terendah. Ini adalah hukum dasar pasar modal.

Oleh karena itu, saya sering mengatakan: orang yang pesimis hampir tidak mungkin berhasil dalam berinvestasi.

Kepribadian menentukan tingkat pengembalian, dan prinsip ini juga berlaku di sini.