Putaran pendanaan ~$100 miliar OpenAI baru saja mengubah seluruh buku panduan. Ada yang memegang pandangan bearish tentang pengeluaran modal hyperscaler untuk jangka pendek? Ya, tesis itu hampir tidak berlaku sekarang. Ketika Anda memindahkan jenis modal tersebut ke infrastruktur AI—chip, pusat data, sumber daya komputasi—sinyal permintaan untuk perusahaan seperti pemain semikonduktor dan server besar menjadi tidak mungkin diabaikan. Keterlibatan Abu Dhabi semakin mempermanis narasi ini, menandakan uang institusional yang dalam siap mendukung perlombaan senjata AI ini untuk jangka panjang. Pasar membaca ini dengan keras dan jelas: pembangunan infrastruktur tidak akan melambat dalam waktu dekat. Jika ada, kita baru saja memulai.