Apakah kenaikan suku bunga Bank of Japan akan menghancurkan Bitcoin? Analisis dampak likuiditas setelah tiga putaran kenaikan suku bunga

Question

Bank of Japan telah melemparkan suku bunga dalam beberapa tahun terakhir. Dari tahun 2024 hingga awal tahun ini, telah terjadi tiga kenaikan suku bunga hanya dalam waktu lebih dari setahun - sekali pada bulan Maret, sekali di bulan Juli, dan kemudian pada bulan Januari. Sekilas, sepertinya tidak istimewa, tetapi jika Anda memahami logika operasi keuangan global yang sebenarnya, Anda akan menemukan bahwa tindakan di Jepang ini sebenarnya berdampak besar pada Bitcoin dan seluruh pasar kripto.

Ada masalah utama di balik ini: dalam beberapa dekade terakhir, uang di pasar modal global belum sepenuhnya mengalir dari Amerika Serikat. Anda mungkin tidak berpikir bahwa Jepang benar-benar bertindak sebagai “bank murah” dalam sistem keuangan global. Bagaimana? Kebijakan suku bunga nol atau bahkan negatif (NIRP) jangka panjang Bank of Japan, dikombinasikan dengan lingkungan moneter yang sangat longgar, berarti bahwa investor global dapat meminjam uang di Jepang dengan biaya yang sangat rendah dan kemudian berkeliling dunia untuk menemukan aset dengan imbal hasil lebih tinggi - termasuk Bitcoin.

Sekarang muncul pertanyaan. Begitu Jepang mulai menaikkan suku bunga, pemimpin uang murah akan diperketat, dan likuiditas global pasti akan menyusut. Datanya ada di sana:

Bitcoin turun 23,06% setelah menaikkan suku bunga pada bulan Maret
Setelah kenaikan suku bunga Juli, penurunan melebar menjadi 26,61%
Dalam putaran terbaru kenaikan suku bunga pada bulan Januari, Bitcoin turun 31,89% sebagai tanggapan

Penurunan semakin kuat dan kuat setiap saat, dan di belakangnya adalah penarikan likuiditas yang terus menerus.

Tapi kali ini sedikit berbeda. Ekspektasi putaran kenaikan suku bunga baru-baru ini telah sepenuhnya dicerna di pasar, dan investor juga telah melakukan pekerjaan konstruksi psikologis dengan baik sebelumnya. Oleh karena itu, sangat sulit untuk mengatakan apakah putaran kenaikan suku bunga ini pada akhirnya akan mencapai lubang besar seperti dua kali sebelumnya. Pasar mungkin telah memperhitungkan berita buruk.

DeFi_Dad_Jokes · Accepted Answer

Hmm... Operasi Bank Sentral Jepang ini memang perlu diperhatikan dengan serius, saat carry trade runtuh, Bitcoin juga akan ikut terdampak.

SolidityNewbie · Answer

Kenaikan suku bunga di Jepang kali ini memang akan memotong sebagian kecil investor, yang meminjam yen untuk leverage sebaiknya segera keluar, kan?

MEV_Whisperer · Answer

艹，日本 kenaikan suku bunga ini sudah lama saya prediksi. Permainan arbitrase akan berkurang? Mungkin gelombang ini memang benar-benar untuk mengakali pasar.

gas_fee_trauma · Answer

Kenaikan suku bunga di Jepang kali ini benar-benar akan berakibat fatal, carry trade meledak dan Bitcoin langsung anjlok tajam, posisi saya yang sedikit ini sama sekali tidak mampu bertahan