Stable Coin: aset digital dengan harga stabil di dunia cryptocurrency

Deskripsi panjang peringatan akan datang. Stable Coin adalah koin kripto yang terikat pada aset stabil—apakah itu mata uang negara atau logam mulia. Tujuan utama dari koin-koin ini adalah untuk memberikan kepastian nilai dan meminimalkan fluktuasi yang ada di pasar kripto yang volatil. Saat ini, ada tiga kategori utama: stablecoin yang didukung fiat, yang didukung oleh cryptocurrency, dan yang dikelola secara algoritmik. Otoritas regulasi di seluruh negara memberikan perhatian khusus pada aset ini karena potensi mereka dalam sistem pembayaran dan kapasitas pasar yang terus berkembang.

Mengapa investor kripto membutuhkan Stable Coin?

Tidak setiap koin terpengaruh oleh lonjakan harga. Inilah mengapa stablecoin diciptakan—mereka mempertahankan nilai tetap. Dalam ekosistem kripto dengan turbulensi yang konstan, terdapat permintaan besar untuk mata uang digital yang menggabungkan keuntungan blockchain dengan keandalan finansial.

Skenario utama: perusahaan menerima pembayaran dalam Bitcoin, dan keesokan harinya koin yang diterima kehilangan setengah nilainya. Fluktuasi seperti itu membuat perencanaan bisnis menjadi tidak mungkin. Dulu, trader hanya bisa mengonversi kembali cryptocurrency ke fiat untuk mengunci hasil. Stable Coin telah menyelesaikan masalah ini dengan memungkinkan pengelolaan volatilitas di dalam ekosistem blockchain.

Bagaimana berbagai jenis Stable Coin bekerja?

Setiap stablecoin membutuhkan mekanisme yang mendukung ikatannya. Biasanya, aset nyata digunakan sebagai jaminan untuk ini. Namun, mekanisme ikatan yang dijamin yang dapat berfungsi dengan sempurna belum dibuat.

Stable Coin dengan cadangan mata uang negara

Token-token tersebut menyimpan uang fiat—USD, EUR, atau mata uang lainnya. Contoh: satu TUSD didukung oleh satu dolar. Pengguna dapat mengonversi fiat↔stablecoin dengan kurs tetap melalui kontrak pintar.

Koin Stabil yang Didukung Kripto

Kategori ini berfungsi dengan prinsip yang sama, namun jaminan yang digunakan adalah cryptocurrency, bukan fiat. Karena volatilitas pasar crypto, sistem semacam itu biasanya memerlukan jaminan yang berlebihan. Misalnya, DAI terikat pada USD, tetapi untuk menciptakan 100 DAI, diperlukan untuk mengagunkan aset crypto senilai $150 ( dengan rasio 1:1.5). Proses ini dikelola oleh kontrak pintar, dan komunitas dapat memberikan suara untuk perubahan melalui struktur DAO.

Mekanisme pengaturan diri: jika stablecoin jatuh di bawah $1, pemilik akan dimotivasi untuk mengembalikan koin sebagai imbalan atas jaminan, yang mengurangi pasokan dan meningkatkan harga. Ketika melebihi $1 , pengguna menciptakan koin baru, meningkatkan pasokan dan menurunkan harga.

Stable Coin algoritmik

Model ini unik: cadangan mata uang tidak disimpan. Sebagai gantinya, algoritma dan kontrak pintar mengontrol penerbitan koin. Ketika harga jatuh di bawah level target, sistem mengurangi pasokan ( melalui staking, pembakaran, dan pembelian kembali ). Ketika harga naik di atas level target, koin baru diterbitkan untuk menstabilkan. Pendekatan semacam ini lebih jarang dan lebih sulit untuk dikelola.

Untuk apa stablecoin digunakan dalam praktik?

Pembayaran dan penyelesaian sehari-hari

Bisnis dan individu memerlukan stabilitas. Kripto tradisional (BTC, ETH) tidak nyaman untuk transaksi rutin karena fluktuasi harga. Namun, koin stabil besar menjaga ikatan, yang memungkinkan mereka digunakan seperti uang biasa di blockchain.

Transfer Global Cepat

Stable Coin dibuat di blockchain, sehingga mereka dapat dikirim ke mana saja di dunia ke dompet yang kompatibel ( dibuat secara gratis dalam hitungan detik ). Sistem ini mencegah pengeluaran ganda dan transaksi palsu—ini memberi stablecoin keuntungan untuk skenario pembayaran.

Hedging Portofolio

Para trader dan investor mengalokasikan persentase portofolio untuk stablecoin, untuk mengurangi risiko keseluruhan dan menjaga likuiditas untuk titik masuk yang menguntungkan. Mereka dapat menjual aset yang volatile untuk stablecoin selama pasar bearish dan membelinya kembali nanti dengan harga yang lebih rendah—semuanya tanpa menarik dana dari jaringan blockchain.

Keuntungan Stable Coin: mengapa mereka penting

1. Penerapan praktis. Stable Coin dapat digunakan untuk pembayaran sehari-hari berkat stabilitasnya, berbeda dengan volatilitas tinggi dari koin kripto tradisional.

2. Teknologi blockchain. Dana dikirim melalui jaringan terbuka, menghilangkan risiko manipulasi dan memastikan transparansi.

3. Pengelolaan Risiko Portofolio. Pemegang dapat dengan cepat masuk dan keluar dari posisi, menggunakan stablecoin sebagai jangkar stabilitas dalam aset kripto.

Kekurangan dan risiko stablecoin

1. Ketidakstabilan pegangannya. Banyak proyek tidak dapat mempertahankan kurs tetap dan berisiko jatuh tajam dalam harga.

2. Masalah transparansi. Tidak semua penerbit menerbitkan audit lengkap. Sebagian besar hanya melakukan pemeriksaan berkala melalui auditor swasta, yang tidak cukup untuk memberikan kepercayaan.

3. Sentralisasi dengan dukungan fiat. Jaminan disimpan oleh satu entitas, yang tunduk pada regulasi keuangan dan memiliki kontrol atas koin.

4. Ketergantungan pada komunitas. Model yang didukung oleh kripto dan algoritmik memerlukan partisipasi aktif atau kepercayaan terhadap keputusan pengembang dan pemilih DAO.

Contoh Nyata Stable Coin

DAI (koin-berbasis)

DAI—salah satu pemimpin di antara stablecoin yang dijamin crypto dengan ikatan ke USD di jaringan Ethereum. Dikelola oleh komunitas MakerDAO melalui koin MKR, yang memberikan hak suara. Sistem ini menggunakan overcollateralization dan kontrak pintar untuk mengelola jaminan, yang memastikan keandalan dan transparansi.

TrueUSD (TUSD) — fiat stablecoin

TUSD terikat pada dolar dan merupakan stablecoin pertama yang dapat diverifikasi dengan pengelolaan cadangan di luar blockchain. Verifikasi cadangan USD dilakukan melalui mekanisme Proof of Reserves (PoR) dari jaringan Chainlink, yang memungkinkan pengguna untuk secara independen memastikan bahwa cadangan tersebut sepenuhnya terjamin.

Bagaimana regulasi stablecoin di dunia?

Regulator di seluruh dunia mengawasi stablecoin karena posisi unik mereka antara fiat dan kripto. Karena koin ini dirancang untuk pembayaran yang stabil, mereka dapat digunakan sebagai mata uang nyata, bukan hanya sebagai aset spekulatif. Ini membuka peluang untuk transaksi internasional dengan biaya minimal. Beberapa negara bahkan bereksperimen dengan stablecoin mereka sendiri.

Menurut hukum di sebagian besar negara, stablecoin tunduk pada peraturan yang sama seperti cryptocurrency. Penerbitan koin dengan cadangan fiat mungkin memerlukan izin dari badan pengawas.

Rekomendasi Akhir

Stable Coin telah menjadi bagian yang tak terpisahkan dari ekosistem kripto. Mereka disimpan di bursa untuk mencari peluang perdagangan dengan cepat, digunakan untuk pembayaran dan transfer internasional. Mereka memungkinkan penutupan posisi tanpa konversi ke fiat.

Namun, risiko tidak boleh diabaikan. Proyek-proyek stablecoin tertentu kehilangan ikatan, menghabiskan cadangan, atau menjadi objek gugatan. Meskipun universalitasnya, mereka tetap merupakan koin dengan semua risiko yang melekat.

Kurangi risiko melalui diversifikasi portofolio dan lakukan analisis sendiri sebelum melakukan investasi apa pun.

Peringatan risiko: informasi diberikan untuk tujuan informasi tanpa jaminan apapun. Ini bukan saran keuangan atau hukum. Silakan berkonsultasi dengan profesional sebelum membuat keputusan. Harga aset digital sangat volatil, investasi bisa hilang sepenuhnya. Anda bertanggung jawab penuh atas tindakan Anda. Artikel ini ditulis oleh penulis independen dan tidak mencerminkan posisi resmi Gate.