Analisis Fundstrat menjelaskan strategi investasi yang berbeda: Mengapa optimis BTC akan mencapai rekor tertinggi sebelum akhir tahun?

Question

【链文】Beberapa analis yang bekerja di bawah Fundstrat beroperasi secara independen, menggunakan kerangka penelitian dan strategi siklus investasi yang berbeda. Baru-baru ini, seseorang bertanya kepada saya mengapa pandangan saya berbeda dari Tom Lee, sebenarnya ini sangat normal.

Penelitian saya berfokus pada portofolio investasi dengan proporsi aset kripto yang besar (biasanya lebih dari 20%), dengan menggunakan ritme operasi yang relatif agresif. Sementara itu, penelitian Tom Lee lebih ditujukan untuk lembaga manajemen aset besar dan para investor yang hanya mengalokasikan 1-5% dari dana mereka ke BTC dan ETH. Strategi konservatif ini mengedepankan disiplin tinggi dan perspektif jangka panjang, dengan memanfaatkan tren struktural untuk meraih imbal hasil yang lebih tinggi. Tujuan saya berbeda — membantu klien yang mengalokasikan aset kripto secara tinggi untuk terus unggul di setiap siklus pasar melalui penyeimbangan ulang yang aktif.

Apakah saya dianggap berhati-hati di paruh pertama tahun ini? Itu mencerminkan pola pikir manajemen risiko, bukan sepenuhnya pesimis. Meskipun penetapan harga pasar saat ini mendekati sempurna, namun ada risiko yang memang ada - risiko penghentian pemerintah, ketegangan perdagangan, ketidakpastian belanja modal AI, pergantian ketua Federal Reserve, dan faktor-faktor lainnya. Ditambah lagi, selisih imbal hasil obligasi berisiko tinggi semakin menyempit, dan volatilitas lintas aset berada di level rendah, semua ini tidak boleh diabaikan. Aliran dana baru-baru ini juga mulai terpisah.

Bitcoin sekarang berada di “zona tanpa penilaian”. Berpikir positif, masuknya perusahaan sekuritas besar akan meningkatkan permintaan ETF, pandangan jangka panjang tetap optimis. Namun, dalam jangka pendek masih harus menghadapi beberapa tekanan: pemegang koin asli mungkin akan menjual, penambang menghadapi kesulitan, MSCI mungkin akan mengeluarkan MSTR, penarikan dana oleh reksa dana, dll.

Judgment inti saya adalah sebagai berikut: mungkin akan ada rebound di awal tahun, dan kemudian kemungkinan akan ada penyesuaian lagi di paruh pertama tahun ini, yang justru menciptakan peluang yang lebih menarik untuk penataan di akhir tahun. Jika penilaian salah, saya cenderung menunggu sinyal konfirmasi sebelum bertindak.

Bagi mereka yang memperhatikan prediksi ini, saya masih memperkirakan bahwa Bitcoin dan Ethereum akan menantang rekor tertinggi baru sebelum akhir tahun. Dengan cara ini, kita dapat mengakhiri siklus empat tahun tradisional dengan pasar beruang yang lebih pendek dan lebih kecil.

GateUser-44a00d6c · Accepted Answer

Haha ini adalah perbedaan jalur khas investor ritel vs institusi, 20% alokasi dan 1-5% bagaimana mungkin menggunakan logika yang sama

Pump leverage tinggi harus dengan ritme agresif, ini tidak ada yang perlu diperdebatkan... Strategi Tom Lee yang santai memang lebih stabil tapi juga lebih membosankan

Tapi orang ini hati-hati di paruh pertama tahun sekarang optimis menjelang akhir tahun akan mencapai rekor tinggi, perubahan ritme terasa agak cepat ya? Bagaimana pasar berubah...

WenMoon42 · Answer

Hati-hati di paruh pertama tahun bukan berarti pesimis, ini harus dijelaskan dengan jelas

Pengaturan agresif dan pengaturan konservatif memang harus menggunakan strategi yang berbeda, metode Tom Lee digunakan untuk lembaga besar, sementara metode kita digunakan untuk pemain yang memiliki preferensi risiko tinggi, logikanya tidak salah

Penetapan harga pasar hampir sempurna tetapi ada risiko, saya sedikit tertarik dengan pernyataan ini, risiko apa yang dimaksud?

GasFeeLady · Answer

ngl perbedaan ini antara portofolio agresif 20%+ vs alokasi konservatif 1-5% terasa berbeda... satu jelas-jelas bermain gas wars sementara yang lainnya hanya menumpuk dengan tenang lol

DYORMaster · Answer

Haha, penjelasan ini menarik, ternyata semua orang memiliki periode operasi yang berbeda, tidak heran pandangannya begitu terpisah.

Tunggu, apakah alokasi 1-5% sama dengan permintaan pelanggan di atas 20%? Logika ini tidak salah.

Bersikap hati-hati di paruh pertama tahun ini tidak berarti melihat ke bawah, ini perlu dibedakan dengan jelas, Manajemen Risiko dan penguasaan peluang memang dua hal yang berbeda.

Ngomong-ngomong, apakah BTC benar-benar bisa mencapai level tertinggi baru sebelum akhir tahun? Kuncinya masih ada di kebijakan, kan?

Sikap pelanggan dengan posisi berat di atas 20% harus sekuat apa, risiko kali ini memang besar.

Jadi inti dari semuanya adalah melihat siapa yang memiliki kerangka penetapan harga yang lebih solid, rasanya perbedaan di antara institusi besar ini malah lebih besar daripada investor ritel.

Pernyataan bahwa penetapan harga pasar mendekati sempurna terdengar agak meragukan, apa sebenarnya resikonya?

0xDreamChaser · Answer

Haha, Tom Lee&#39;s jebakan itu hanya untuk Investor Luas, kita sebagai investor ritel harus mencari jalan lain.

Apa salahnya sedikit lebih agresif, lagipula dunia kripto memang harus seperti ini agar bisa mengejar ritme.

Kewaspadaan di paruh pertama tahun ≠ bearish, logika ini tidak salah, yang ditakutkan adalah orang lain salah memahami.

Alokasi 20% baru disebut sebagai keyakinan sejati, 1-5% itu hanya untuk iseng.

Ada risiko, tapi apakah di akhir tahun tetap bisa mencapai level tertinggi baru? Saya percaya.