Dunia Perdagangan Opsi - Panduan Lengkap untuk Pemula

Langkah Awal - Apa yang Perlu Anda Ketahui

Hak opsi adalah alat yang memberikan kepada investor kemampuan, tetapi tidak kewajiban, untuk melakukan transaksi aset seperti cryptocurrency dan saham pada harga yang telah ditentukan. Intinya sangat sederhana: Anda membayar sejumlah uang untuk mendapatkan hak tersebut, sementara tetap mempertahankan kebebasan untuk memutuskan.

Hal penting yang perlu Anda pahami adalah bahwa sebagian besar transaksi opsi tidak berakhir pada tindakan kepemilikan aset yang mendasarinya. Sebaliknya, keuntungan berasal dari membeli dan menjual kontrak itu sendiri - kontrak opsi, bukan barang yang terkait.

Ada dua kategori utama: hak Amerika ( yang dapat dilaksanakan kapan saja sebelum jatuh tempo ) dan hak Eropa ( yang hanya dapat dilaksanakan pada saat jatuh tempo ). Untuk membuat keputusan yang cerdas, Anda harus mengetahui harga, tanggal jatuh tempo, dan harga pelaksanaan.

Apa Logika Sebenarnya Di Balik Hak-Hak?

Membeli opsi memberi Anda hak - tetapi bukan kewajiban - untuk membeli atau menjual sesuatu pada harga tertentu hingga tanggal tertentu. Bayangkan Anda menyukai sebuah rumah, tetapi Anda tidak yakin ingin membelinya. Anda dapat bernegosiasi dengan pemilik untuk menjamin harga selama sebulan, dengan membayar sedikit biaya penahanan. Jika harga rumah naik, Anda dapat membeli pada harga yang disepakati dan mendapatkan keuntungan. Jika turun, Anda hanya kehilangan biaya.

Demikian pula, investor membeli opsi - sebuah “penanda keuangan” - yang memberinya hak untuk bertindak kemudian. Ia membayar harga opsi (premium) untuk kemungkinan ini. Yang baik adalah bahwa, sama seperti Anda dapat menjual penanda Anda kepada orang lain, Anda juga dapat menjual kontrak opsi kepada investor lain sebelum berakhir. Ini memungkinkan Anda untuk mendapatkan keuntungan dari perubahan nilai tanpa terikat sepenuhnya. Seperti semua instrumen keuangan, ada risiko, jadi pemahaman itu penting.

Struktur Hak Opsi

Apa yang Anda Beli?

Sebuah opsi adalah kontrak yang memberi Anda hak untuk membeli atau menjual suatu aset yang disebut “aset yang mendasari” pada harga yang telah disepakati, yaitu harga pelaksanaan, pada atau sebelum tanggal kedaluwarsa.

Menggunakan contoh rumah: jika Anda bernegosiasi dengan penjual untuk harga pelaksanaan $300.000 selama sebulan, harga ini akan tetap stabil terlepas dari ke mana pasar bergerak. Namun, nilai hak tersebut berubah - tergantung pada harga pasar saat ini, waktu yang tersisa, dan permintaan pasar. Jika harga pasar naik, hak tersebut menjadi lebih berharga dan Anda dapat menjualnya dengan keuntungan.

( Call Options - Opsi Panggilan - Taruhan pada Gerakan Mundur

Opsi call memberi Anda hak untuk membeli aset yang mendasari pada harga pelaksanaan pada saat jatuh tempo atau sebelumnya. Semakin tinggi harga aset, semakin besar keuntungan Anda. Jadi, Anda membeli opsi call ketika Anda percaya bahwa harga akan naik. Jika memang naik, Anda dapat membeli dengan harga lebih rendah dan menjual dengan harga lebih tinggi untuk mendapatkan keuntungan. Jika nilai call meningkat sebelum jatuh tempo, Anda dapat dengan mudah menjualnya pada harga baru yang lebih tinggi dan menutupnya - Anda tidak perlu membeli aset yang sebenarnya.

) Put Options - Perlindungan di Pasar Menurun

Sebuah put option memberi Anda hak untuk menjual aset dasar pada harga eksekusi saat jatuh tempo atau sebelumnya. Anda membeli put option ketika Anda mengharapkan harga akan turun. Jika harga turun di bawah harga eksekusi, Anda dapat menjual lebih tinggi dan membeli lebih rendah. Semakin banyak harga turun, semakin banyak keuntungan yang Anda peroleh. Sama seperti dengan calls, puts dapat dijual sebelum jatuh tempo jika nilainya meningkat. Inilah sebenarnya cara sebagian besar investor berdagang - kontrak itu sendiri, bukan aset dasar.

Data Apa yang Dapat Anda Perdagangkan?

Di pasar keuangan modern, Anda dapat menemukan opsi pada berbagai aset dasar:

• Kryptocurrency: Bitcoin ###BTC###, Ether (ETH), BNB, Tether (USDT) dan lainnya
• Saham: Apple (AAPL), Microsoft (MSFT), Amazon (AMZN) dan ribuan lainnya
• Indeks: S&P 500, Nasdaq 100 dan indeks lainnya
• Komoditas: Emas, minyak, gas alam, dan komoditas lainnya

( Kehidupan Hak - Sebelum Berakhir

Anda tidak perlu menunggu hingga kedaluwarsa untuk melihat hasil. Hak opsi itu sendiri adalah perdagangan yang aktif. Nilai kontrak terus berubah berdasarkan kondisi pasar dan waktu yang tersisa. Ini berarti Anda dapat membeli hak dan menjualnya beberapa hari atau minggu kemudian dengan keuntungan atau kerugian, tergantung pada fakta pasar. Sebenarnya, sebagian besar keuntungan berasal dari perdagangan kontrak, bukan dari pelaksanaannya.

Bahan-Bahan Kontrak

) Tanggal Kedaluwarsa - Batas Waktu

Tanggal kedaluwarsa adalah titik tanpa kembali. Setelah tanggal ini, kontrak tidak lagi berlaku dan tidak dapat dilaksanakan. Hak opsi dapat berakhir dari minggu hingga tahun. Menggunakan kembali contoh rumah, jika Anda membeli hak selama sebulan, Anda memiliki waktu sebulan untuk memutuskan apakah Anda ingin menggunakan hak Anda. Setelah sebulan berlalu, hak tersebut kedaluwarsa dan tidak dapat digunakan lagi.

Harga Eksekusi - Jaminan harga

Harga eksekusi ### atau strike price ### adalah harga yang telah ditentukan di mana Anda dapat membeli ( untuk call options ) atau menjual ( untuk put options ) aset dasar. Jika Anda bernegosiasi dengan penjual rumah dan menyetujui harga 300.000 dolar, itu adalah harga eksekusi - terlepas dari harga pasar saat ini, Anda memiliki hak untuk membeli pada harga 300.000 dolar jika hak tersebut masih aktif. Hubungan antara harga eksekusi dan harga pasar saat ini adalah yang menentukan apakah suatu hak memiliki nilai dan seberapa banyak.

( Harga Hak - Biaya Pilihan

Harga opsi ) atau premium ### adalah apa yang Anda bayar untuk mendapatkan kontrak opsi. Ini adalah biaya dari opsi tanpa kewajiban. Bayangkan Anda membayar 5.000 dolar kepada penjual rumah untuk hak membeli seharga 300.000 dolar selama sebulan. Jika Anda tidak melanjutkan dengan pembelian, Anda kehilangan 5.000 dolar itu. Tetapi jika harga melonjak menjadi 350.000 dolar, hak Anda tiba-tiba bernilai sesuatu - selisih ini dapat Anda jual.

Beberapa faktor yang mempengaruhi harga hak adalah:

• Harga pasar saat ini dari aset dasar
• Volatilitas harga aset dasar
• Harga pelaksanaan
• Waktu yang tersisa hingga akhir

( Ukuran Kontrak - Berapa Banyak yang Anda Beli?

Biasanya, satu opsi saham mencakup 100 saham. Namun, untuk jenis opsi lainnya - indeks atau cryptocurrency - ukurannya bisa bervariasi secara signifikan. Inilah sebabnya mengapa Anda harus selalu memeriksa detail kontrak sebelum membeli, agar Anda tahu persis berapa banyak dari aset yang mendasarinya yang Anda perdagangkan.

Kristal Permainan - Istilah Penting

) Kategori Keuntungan

Istilah seperti In-the-Money ###ITM###, At-the-Money (ATM) dan Out-of-the-Money (OTM) menggambarkan hubungan antara harga pelaksanaan dan harga pasar saat ini. Istilah-istilah ini sangat penting karena tidak hanya menentukan apakah Anda akan menggunakan hak tersebut, tetapi terutama nilai dari kontrak itu sendiri.

Untuk call options:

• ITM: Harga pasar > harga pelaksanaan (rendah seperti Anda, beli tinggi)
• ATM: Harga pasar = harga eksekusi ( di rata-rata )
• OTM: Harga pasar < harga pelaksanaan ( tinggi seperti yang Anda, beli rendah )

Untuk put options:

• ITM: Harga pasar < harga pelaksanaan ( tinggi seperti Anda, beli rendah )
• ATM: Harga pasar = harga eksekusi ( di tengah )
• OTM: Harga pasar > harga eksekusi (rendah seperti Anda, beli tinggi)

( Para Yunani - Alat Pengukuran Risiko

Dalam transaksi opsi, Greeks adalah ukuran matematis yang mengukur risiko dan sensitivitas. Setiap Greek mewakili aspek risiko yang berbeda, memungkinkan investor untuk mengevaluasi kemungkinan dan membuat keputusan yang lebih sadar. Lima yang utama adalah:

Delta )Δ###: Mengukur seberapa banyak harga hak akan berubah untuk setiap perubahan aset dasar sebesar 1 dolar.

Gamma (Γ): Mengukur seberapa cepat delta berubah. Ini tidak statis - berubah saat dasar bergerak.

Theta (θ): “Penuaan waktu” - seberapa banyak nilai hak berkurang saat mendekati kedaluwarsa. Ini penting bagi pembeli hak untuk memahaminya.

Vega (ν): Mengukur sensitivitas terhadap volatilitas pasar. Volatilitas yang lebih tinggi umumnya berarti harga opsi yang lebih tinggi.

Rho (ρ): Mengukur dampak perubahan suku bunga. Rho positif berarti harga meningkat seiring dengan suku bunga, negatif berarti harga turun.

Hak Asasi Manusia Amerika vs. Eropa - Perbedaan Kritis

Ada dua kategori utama opsi tergantung pada kapan mereka dapat dilaksanakan:

Hak Opsi Amerika: Ini dapat dilaksanakan kapan saja sebelum kadaluarsa, memberikan pemegangnya fleksibilitas besar. Anda dapat memutuskan untuk mencairkan keuntungan Anda sedikit lebih awal jika Anda merasa permainan sedang berubah.

Hak Eropa untuk Opsi: Ini hanya dapat dilaksanakan pada tanggal kedaluwarsa yang ditentukan. Fleksibilitas terbatas, tetapi seringkali lebih murah.

Pembedaan ini penting karena mempengaruhi penyelesaian. Namun, karena mayoritas perdagangan melibatkan pembelian dan penjualan dari kontrak itu sendiri (, bukan pelaksanaannya ), perbedaan ini tidak mempengaruhi cara mayoritas investor berdagang.

Banyak pasar menawarkan hak Eropa dan pada saat kedaluwarsa, hak tersebut dieksekusi secara otomatis jika berada di dalam uang (ITM), memberikan hasil Anda tanpa perlu melakukan apa pun. Biasanya, kontrak ini diselesaikan dalam bentuk tunai, yaitu uang ditukar untuk selisihnya, bukan barangnya. Ini sangat menyederhanakan segalanya.

Menyelesaikan - Poin Utama

Hak opsi memberikan fleksibilitas dan pilihan kepada para investor. Alih-alih terikat untuk melakukan sesuatu segera, Anda dapat membeli hak untuk bertindak nanti. Dan inilah triknya: Anda bahkan tidak perlu melakukannya. Anda bisa langsung menjual kontrak dan mendapatkan keuntungan dari perubahan nilai hak itu sendiri.

Fleksibilitas keuntungan ini datang dengan risiko. Oleh karena itu, penting untuk memahami dasar-dasarnya - tanggal kedaluwarsa, harga eksekusi, harga opsi, calls, puts, dan Greeks. Pengetahuan ini adalah kunci Anda untuk menavigasi pasar keuangan dengan lebih aman dengan kepercayaan dan pemahaman.