Pemindaian Panorama DEX 2025: Analisis Kedalaman 19 Platform Pertukaran DEX Teratas

Mengapa Era DEX Datang?

Pasar kripto secara bertahap berevolusi dari era yang sangat terpusat. Dahulu, sebagian besar trader hanya bisa bergantung pada bursa terpusat (CEXs), tetapi para pengembang terus menjelajahi kemungkinan perdagangan terdesentralisasi (DEX). Titik balik datang dari kelahiran Uniswap—yang memperkenalkan mekanisme pembuat pasar otomatis (AMM), yang sepenuhnya mengubah dilema likuiditas dan memicu ledakan ekosistem DEX. Hingga saat ini, berbagai platform DEX telah bermunculan.

Apa itu DEX? Bagaimana cara kerjanya

Bursa terdesentralisasi adalah platform perdagangan peer-to-peer (P2P) yang tidak dikendalikan oleh satu entitas tunggal. Perbedaan inti dengan bursa terpusat termasuk:

• Mode Tidak Dikelola: Pengguna tidak perlu menyimpan dana di dompet platform untuk melakukan perdagangan
• Pembatasan di Blockchain: Biasanya hanya mendukung aset di blockchain yang sama (kecuali DEX lintas rantai)
• Dikendalikan oleh Kontrak Cerdas: Beroperasi melalui algoritma dan kolam likuiditas, tanpa perlu buku pesanan tradisional
• Biaya dan Keamanan: Biaya transaksi umumnya lebih rendah dibandingkan CEX, risiko dana lebih rendah

19 DEX Platform yang Patut Diperhatikan pada Tahun 2025

Platform utama: Uniswap dan alternatifnya

Uniswap masih menjadi DEX terbesar di ekosistem Ethereum, dengan rata-rata volume perdagangan harian yang sering melebihi 4 miliar USD. Sebagai pelopor model AMM, ia menawarkan lebih dari 400 pasangan perdagangan token, dikelola oleh DAO, di mana penyedia likuiditas dapat memperoleh bagi hasil dari biaya perdagangan (0,1%-1%). Kelemahan adalah harus menanggung tekanan biaya gas dan risiko kehilangan permanen.

Curve adalah pilihan ahli untuk perdagangan volatilitas, dengan biaya perdagangan hanya 0.04%, sangat cocok untuk perdagangan stablecoin. Token tata kelola CRV memberikan hak suara kepada pemegang, tetapi antarmuka yang kompleks tidak ramah bagi pemula.

KyberSwap sebagai produk unggulan dari Kyber Network, mendukung lebih dari 1500 token dan ribuan pasangan perdagangan, dengan kedalaman likuiditas yang melampaui sebagian besar pesaing, adalah pilihan protokol dasar yang umum untuk aplikasi DeFi.

Derivatif dan Perdagangan Leverage

dYdX menggunakan model order book, menyediakan perdagangan dengan leverage 5x, pinjaman margin silang, dan fitur lainnya, dengan biaya perdagangan hanya 0,1%, peringkat volume perdagangan DEX kedua. Pengguna dapat memperoleh pendapatan pasif melalui berbagai cara seperti pinjaman, bunga aset perdagangan, dan lainnya.

ApeX Pro menonjol dengan model AMM yang fleksibel, memberikan pengalaman trading yang mendekati pasar spot, mendukung hingga 20 kali leverage, dan terintegrasi dengan solusi skalabilitas lapisan kedua StarkWare, memberikan keamanan yang lebih kuat.

Penggabungan dan solusi lintas rantai

1inch adalah agregator DEX terbaik, yang memindai beberapa DEX sebelum melakukan transaksi, memastikan pengguna mendapatkan harga terbaik, tanpa biaya, pemegang token 1INCH memiliki hak untuk berpartisipasi dalam tata kelola.

ParaSwap adalah agregator DeFi multirantai yang mengintegrasikan likuiditas dari DEX dan protokol pinjaman, menyediakan alat grafik canggih dan pengoptimal hasil, membantu trader dengan mudah menemukan harga terbaik.

Slingshot populer karena biaya 0%, dukungan multi-rantai + jembatan, antarmuka yang intuitif, mendukung stop loss dan limit order, dan dapat digunakan di perangkat seluler dan desktop.

Penilaian Platform Unggulan

Balancer berbasis Ethereum, mendukung berbagai jenis pool likuiditas (pool cerdas, pool pribadi, pool bersama), pengguna dapat membuat pool mereka sendiri, biaya transaksi berkisar dari 0,0001% hingga 10%.

Bancor adalah salah satu AMM yang paling awal pada tahun 2017, yang memungkinkan pembayaran cepat melalui token asli BNT, dengan keunggulan unik melindungi pengguna dari kerugian impermanent melalui staking.

CowSwap menggunakan mekanisme pencocokan penawaran dan permintaan, mencegah slippage dan biaya, pesanan yang tidak cocok secara otomatis dialihkan ke AMM dasar, pengguna dapat memperoleh harga agregasi terbaik di blockchain.

IDEX mendukung order pasar dan order terbatas, kompatibel dengan likuiditas CEX dan DEX, biaya transaksi 0,1%, biaya gas nol untuk membatalkan transaksi.

AirSwap perdagangan titik ke titik murni, tanpa biaya platform, hanya dikenakan biaya gas, mendukung berbagai token ERC-20, setoran dan penarikan segera.

SushiSwap berasal dari Uniswap dan berevolusi secara mandiri, token SUSHI mendukung staking untuk mendapatkan keuntungan, desain arsitektur mengurangi sentralisasi pasar, biaya transaksi rendah, dan mendukung sebagian besar token ERC-20.

PancakeSwap adalah DEX terbesar dalam ekosistem suatu blockchain, biaya likuiditas sangat rendah, risiko slippage kecil, token CAKE digunakan untuk staking, pertanian hasil, dan tata kelola.

WX.Network (dulu Waves) menggunakan blockchain unik, mendukung aset seperti BTC, LTC, dengan biaya transaksi hanya 0,03%, juga menyediakan fungsi crowdfunding ICO.

Xfai inovatif menggunakan pembuat pasar fungsi konstan di blockchain (CFMM) daripada model pasangan token, diterapkan di Ethereum dan Linea, dengan “staking tanpa batas” untuk mengatasi masalah fragmentasi likuiditas.

DEX.AG sebagai agregator yang mengumpulkan likuiditas dari DEX lain, tanpa biaya, dengan antarmuka pengguna yang luar biasa, menghemat waktu pengguna.

Pertimbangan Kunci dalam Memilih DEX

Setiap platform memiliki kelebihan dan kekurangan yang unik, tidak ada pilihan “terbaik” yang mutlak. Trader harus mengevaluasi berdasarkan dimensi berikut:

• Biaya Transaksi: dari 0% hingga 1%
• Aset yang Didukung: dari 26 token hingga lebih dari 1500
• Pengalaman Perdagangan：Agregator vs DEX Tunggal, Spot vs Leverage
• Mekanisme Keamanan: Audit kontrak pintar, perlindungan terhadap kerugian tidak terduga
• Ekosistem On-Chain: Keunggulan Ethereum sangat jelas, tetapi solusi multi-rantai tumbuh dengan cepat.

DEX vs CEX: Mengapa Memilih Desentralisasi

Keunggulan inti dari bursa terdesentralisasi adalah keamanan dana — aset Anda selalu berada di tangan Anda sendiri, tanpa risiko penyalahgunaan atau kebangkrutan bursa. Transaksi diselesaikan secara langsung melalui kontrak pintar, transparan dan tidak dapat diubah. Inilah juga mengapa semakin banyak trader berpengalaman beralih ke DEX.

Namun perlu diperhatikan, beberapa DEX memiliki likuiditas yang terbatas, dan sulit untuk menemukan harga untuk koin baru, sehingga pemula mudah mengalami kerugian akibat kesalahan dalam operasional. Pastikan untuk memahami karakteristik platform dengan baik sebelum menggunakannya.

Pertanyaan Umum

DEX terbaik itu yang mana? Tidak ada jawaban yang mutlak, tergantung pada kebutuhan perdagangan Anda. Jika suka biaya rendah pilih Curve, jika butuh leverage pilih dYdX, jika mengejar harga terbaik pilih aggregator.

DEX mana yang memiliki volume perdagangan terbesar? Uniswap versi Ethereum memiliki rata-rata nilai perdagangan harian tertinggi, serta merupakan platform dengan likuiditas ekosistem terdalam.