Mengapa 78% dari Pengembalian Pasar Saham Datang Dari Satu Keputusan Ini (Dan Cara Menangkapnya)

Jika Anda pernah bertanya-tanya mengapa beberapa investor dapat mengumpulkan kekayaan lebih cepat daripada yang lain meskipun membeli saham yang serupa, jawabannya mungkin mengejutkan Anda: ini bukan tentang memilih perusahaan yang lebih baik—ini tentang apa yang Anda lakukan dengan dividen yang dibayarkan perusahaan-perusahaan tersebut.

Mari kita mulai dengan statistik yang menarik. Menurut analisis Hartford Funds, 78% dari pengembalian S&P 500 sejak 1978 dapat dikaitkan dengan reinvestasi dividen dan pertumbuhan majemuk. Itu bukan kesalahan ketik. Lebih dari tiga perempat dari pengembalian legendaris pasar tidak berasal dari apresiasi harga saham semata—mereka berasal dari reinvestasi dividen.

Memahami Matematika di Balik Reinvestasi Dividen Otomatis

Rencana reinvestasi dividen (DRIP) sangat sederhana: alih-alih menerima uang tunai saat perusahaan membagikan dividen, Anda secara otomatis menggunakan uang tersebut untuk membeli lebih banyak saham perusahaan yang sama. Beberapa rencana terjadi setiap bulan, yang lain setiap kuartal atau tahunan.

Inilah tempat keajaiban terjadi. Bayangkan Anda menginvestasikan $10.000 di PepsiCo pada bulan Oktober 2010 dan mengatur reinvestasi dividen otomatis. Pembelian awal Anda akan memberikan 153,82 saham. Sepuluh tahun kemudian, tanpa menambahkan satu dolar pun dari uang baru, Anda akan memiliki 206,54 saham senilai lebih dari $28.800. Itu lebih dari 50 saham tambahan dan hampir $19.000 dalam keuntungan—yang dihasilkan sepenuhnya dari reinvestasi dividen dan membiarkan pengembalian majemuk bekerja.

Mekanisme di balik ini melibatkan dua kekuatan kuat yang bekerja sama:

Rata-Rata Biaya Dollar Melalui Pembelian Reguler: Ketika Anda secara otomatis menginvestasikan kembali dividen pada interval reguler, Anda membeli saham pada titik harga yang berbeda. Jika saham turun satu kuartal, Anda membeli lebih banyak saham. Jika naik, Anda membeli lebih sedikit. Seiring waktu, efek rata-rata ini dapat mengurangi biaya yang Anda bayar per saham.

Percepatan Pertumbuhan Majemuk: Setiap saham baru yang Anda beli menghasilkan dividen masa depan sendiri, yang membeli lebih banyak saham, yang menghasilkan lebih banyak dividen. Ini adalah pertumbuhan eksponensial yang bekerja untuk keuntungan Anda—semakin lama Anda berinvestasi, semakin dramatis efeknya.

Berbagai Cara Menyiapkan Reinvestasi Dividen

Tidak setiap perusahaan menawarkan program DRIP mereka sendiri, tetapi Anda memiliki beberapa jalur untuk mengakses strategi ini:

Langsung dari Perusahaan: Pembayar dividen dengan kapitalisasi besar seperti Coca-Cola dan Johnson & Johnson ( keduanya merupakan komponen Indeks Dow Jones Industrial Average ) yang mengoperasikan program pembelian saham langsung mereka sendiri yang mencakup fungsi DRIP bawaan. Ini memungkinkan Anda untuk melewati broker sepenuhnya dan membeli saham langsung dari perusahaan.

Melalui Agen Transfer: Sebagian besar perusahaan yang membayar dividen mengalihdayakan pengelolaan DRIP kepada agen transfer pihak ketiga—Computershare adalah yang terbesar dan paling mudah diakses. Anda dapat melakukan penelitian dan mendaftar dalam DRIP perusahaan melalui portal mereka.

Melalui Perantara Anda: Ini adalah jalur termudah bagi kebanyakan orang. Cukup pilih saham dividen Anda, aktifkan DRIP melalui platform perantara Anda, dan sistem secara otomatis menginvestasikan kembali pembayaran ke dalam saham baru. Banyak perantara sekarang menawarkan ini tanpa komisi dengan dukungan untuk saham pecahan.

Reinvestasi Manual: Jika sebuah perusahaan tidak menawarkan DRIP dan broker Anda tidak dapat membantu, Anda dapat mengelolanya sendiri—gunakan pembayaran dividen untuk membeli saham baru (termasuk saham fraksional jika tersedia) sendiri. Ini lebih memakan tenaga tetapi tetap menangkap manfaat pengembalian majemuk.

Salah satu keuntungan yang menjadikan DRIPs istimewa secara historis—komisi nol dan akses saham fraksional—telah menjadi standar di sebagian besar pialang modern, secara signifikan meratakan lapangan permainan.

Menemukan Saham yang Tepat untuk Diinvestasikan Kembali

Mulailah dengan dividend aristocrats: perusahaan yang telah meningkatkan pembayaran dividen mereka secara berturut-turut selama setidaknya 25 tahun. Meskipun tidak setiap saham memenuhi syarat untuk klub elit ini, banyak perusahaan yang dapat diandalkan mempertahankan pembayaran dividen yang konsisten dari tahun ke tahun tanpa harus meningkatkannya.

Saat mengevaluasi kandidat, periksa sejarah pembayaran dividen mereka. Apakah perusahaan secara konsisten membayar dividen selama beberapa siklus ekonomi? Apakah perusahaan memiliki kekuatan pendapatan untuk mempertahankan pembayaran selama penurunan? Pertanyaan-pertanyaan ini lebih penting daripada mengejar hasil tertinggi.

Keindahan investasi DRIP melalui pialang adalah bahwa Anda dapat mendiversifikasi di berbagai saham, dana, dan dana yang diperdagangkan di bursa yang membayar dividen (ETFs) semuanya dalam akun yang sama—memudahkan untuk membangun portofolio yang menghasilkan pendapatan yang seimbang.

Realitas Pajak dari Reinvestasi Dividen

Inilah yang membuat banyak investor bingung: reinvestasi dividen tidak membuatnya menghilang untuk tujuan pajak.

Pendapatan dividen dikenakan pajak apakah Anda mengambilnya sebagai uang tunai atau menginvestasikannya secara otomatis. Perusahaan pialang Anda akan melaporkannya di Formulir 1099-DIV. IRS mengkategorikan dividen sebagai qualified ( dikenakan pajak seperti keuntungan modal jangka panjang—tarif yang menguntungkan ) atau non-qualified ( dikenakan pajak pada tarif pajak penghasilan biasa ).

Sebagian besar dividen dari saham dan dana AS memenuhi syarat untuk perlakuan pajak yang menguntungkan. Namun, dividen dari REIT, opsi saham karyawan, dan kemitraan terbatas utama tidak mendapatkan manfaat ini dan dikenakan tarif pajak penghasilan biasa.

Inti dari pesan: rencanakan kewajiban pajak atas dividen yang diinvestasikan kembali, meskipun Anda tidak pernah melihat uangnya.

Siapa yang Harus Menggunakan Investasi DRIP ( dan Kapan Harus Berhenti )

Investasi DRIP masuk akal selama fase akumulasi Anda. Jika Anda membangun kekayaan dan masih bertahun-tahun dari pensiun, reinvestasi dividen otomatis pada dasarnya adalah uang gratis yang digunakan untuk membeli lebih banyak saham yang menghasilkan lebih banyak uang gratis.

Namun, jika Anda telah mencapai fase di mana Anda benar-benar membutuhkan pendapatan investasi untuk hidup—baik itu pensiun dini atau tujuan keuangan lainnya—melanjutkan untuk diinvestasikan kembali mengalahkan tujuan tersebut. Pada saat itu, Anda mungkin ingin beralih untuk menangkap dividen sebagai arus kas.

Garis waktu Anda, kebutuhan pendapatan, dan tahap portofolio Anda seharusnya memandu keputusan ini. Berbicara dengan profesional keuangan tentang situasi spesifik Anda membantu memastikan strategi DRIP Anda sejalan dengan tujuan keuangan Anda yang lebih luas.