Aristokrat Dividen yang Layak Dipertahankan: Dua Perusahaan yang Memberikan Pengembalian Konsisten

Alasan untuk Membangun Portofolio Berorientasi Pendapatan

Pemegang saham yang mencari aliran pendapatan yang dapat diandalkan sering beralih ke perusahaan mapan dengan rekam jejak yang terbukti. Meskipun pembayaran dividen tinggi saja tidak menjamin keberhasilan, perusahaan yang menggabungkan distribusi berkelanjutan dengan keunggulan kompetitif cenderung mampu melewati siklus ekonomi dengan lebih efektif. Dua nama unggulan secara konsisten muncul saat menganalisis perusahaan terbaik untuk dividen—organisasi yang telah menunjukkan komitmen selama beberapa dekade untuk memberi penghargaan kepada pemegang saham sambil mempertahankan daya saing bisnis.

Coca-Cola: Lebih dari Enam Dekade Pertumbuhan Dividen Tanpa Henti

Pemimpin Minuman Global

Sejak meluncurkan produk pertamanya pada tahun 1886, Coca-Cola (NYSE: KO) telah membangun jaringan distribusi yang tak tertandingi yang mencakup lebih dari 200 negara. Portofolio perusahaan kini meliputi minuman ringan, air kemasan, jus, teh, dan minuman berbasis tanaman—diversifikasi yang telah melindunginya dari hambatan sektor tertentu.

Kekuatan Keuangan yang Mendukung Pembayaran

Sorotan kinerja terbaru menunjukkan ketahanan Coca-Cola. Selama Q3, pendapatan yang disesuaikan meningkat 6%, didorong oleh kekuatan harga dan pergeseran campuran penjualan yang menguntungkan. Meskipun pertumbuhan volume tetap modest—sebuah cerminan dari kehati-hatian konsumen di tengah ketidakpastian ekonomi—perolehan pangsa pasar menunjukkan perusahaan akan menangkap permintaan tambahan saat kondisi membaik.

Gambaran keuangan mendukung kebijakan dividen yang agresif. Dengan rasio pembayaran sebesar 67%, manajemen mempertahankan fleksibilitas yang sehat untuk reinvestasi dan inisiatif pertumbuhan. Yang paling mengesankan, dewan menaikkan distribusi kuartalan lebih dari 5% pada awal 2025, memperpanjang rekor luar biasa: 63 tahun berturut-turut meningkatkan dividen—sebuah pencapaian yang hanya dimiliki oleh sedikit perusahaan secara global.

Pada valuasi saat ini, pemegang saham menerima hasil 2,9%, jauh di atas rata-rata S&P 500 yang sebesar 1,1%. Kombinasi ini—pertumbuhan yang dapat diandalkan ditambah pendapatan di atas pasar—menempatkan Coca-Cola di antara perusahaan terbaik untuk dividen di berbagai industri.

Home Depot: Aristokrat Dividen di Sektor Perumahan

Posisi Pasar yang Dominan

Sebagai pengecer perbaikan rumah terbesar, Home Depot (NYSE: HD) melayani baik konsumen individu maupun kontraktor profesional. Akuisisi strategis terbaru—termasuk SRS Distribution dan GMS—menunjukkan komitmen manajemen untuk memperdalam hubungan profesional dan menangkap peluang komersial.

Menghadapi Hambatan Siklus

Momentum penjualan jangka pendek melambat, dengan penjualan toko yang sama naik hanya 0,2% selama periode Q3 fiskal yang berakhir 2 November. Penurunan lalu lintas pengunjung mengurangi 1,6 poin persentase, meskipun nilai transaksi rata-rata yang lebih tinggi sebagian mengimbangi kelemahan ini. Namun, kekuatan siklikal di sektor perumahan tetap bersifat struktural: ketika kepercayaan konsumen pulih, pengeluaran renovasi biasanya mengikuti, dan skala Home Depot hampir pasti menjamin pengambilan pangsa pasar.

Penghasilan Kas Mendukung Distribusi yang Percaya Diri

Perusahaan menghasilkan $10,4 miliar dalam arus kas bebas selama periode tersebut, memberikan bantalan yang cukup terhadap kewajiban dividen sebesar $6,9 miliar. Hierarki alokasi modal manajemen—memprioritaskan dividen sebelum pembelian kembali saham—menegaskan kepercayaan terhadap keberlanjutan pembayaran. Pendekatan disiplin ini berlangsung lebih dari sekadar tahun terakhir: Home Depot telah meningkatkan pembayaran setiap tahun sejak 2010, dan secara luar biasa, mempertahankan distribusi selama krisis keuangan 2007-2009.

Hasil 2,6% saat ini mewakili premi yang berarti dibandingkan alternatif pasar yang lebih luas, memberikan penghargaan kepada pemegang saham yang sabar selama masa siklikal yang menurun.