Saham Semikonduktor Teratas yang Berpotensi untuk Pertumbuhan Eksplosif di 2026

Industri Bernilai Triliunan Dolar di Hadapan

Sektor semikonduktor sedang mengalami ekspansi yang luar biasa. Data industri menunjukkan penjualan semikonduktor mencapai sekitar $772 miliar pada tahun 2025, meningkat sebesar 22,5%. Momentum ini diperkirakan akan meningkat secara dramatis tahun depan, dengan pendapatan diproyeksikan naik 26,3% menjadi $975,4 miliar—menandai tonggak sejarah saat industri mendekati ambang $1 triliun jauh di depan perkiraan sebelumnya. Trajektori pertumbuhan yang luar biasa ini, yang didorong terutama oleh proliferasi kecerdasan buatan di pusat data, perangkat konsumen, dan aplikasi industri, menciptakan peluang investasi yang menarik di saham semikonduktor teratas.

Investasi AI: Penggerak Pertumbuhan

Katalis yang mendorong ekspansi ini sederhana: pengeluaran infrastruktur kecerdasan buatan. Bloomberg Intelligence memproyeksikan bahwa pengeluaran server AI akan melonjak 45% pada tahun 2026 menjadi mencapai $312 miliar. Karena server ini membutuhkan chip canggih dari produsen terkemuka, perusahaan yang berada di ekosistem ini berpotensi menangkap nilai luar biasa. Nvidia, yang menguasai pasar chip AI, sudah memiliki backlog sebesar $275 miliar di segmen pusat data untuk tahun mendatang. Perkembangan kebijakan terbaru—khususnya otorisasi pemerintahan Trump untuk ekspor chip canggih ke China—lebih memperkuat trajektori pertumbuhan Nvidia. Analis kemudian menaikkan proyeksi pendapatan, dengan estimasi mencapai $7,49 per saham untuk tahun 2026. Jika saham ini mempertahankan rasio valuasi historis sebesar 32 kali laba ( yang sebanding dengan indeks Nasdaq-100), target harga bisa mencapai sekitar $240 per saham, menunjukkan potensi kenaikan sekitar 33%.

Juara Manufaktur: TSMC dan Keunggulan Foundry

Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSMC), foundry chip terkemuka di dunia, menguasai 72% pasar foundry canggih—porsi yang meningkat enam poin persentase dari tahun ke tahun. Perusahaan ini memproduksi chip canggih untuk Nvidia, AMD, Apple, Broadcom, Qualcomm, dan raksasa industri lainnya di setiap segmen aplikasi utama.

Kinerja TSMC pada tahun 2025 sangat luar biasa, dengan pendapatan diperkirakan melonjak 30% dan laba per saham diproyeksikan mencapai $10,41, mencerminkan pertumbuhan sekitar 48%. Prospek TSMC untuk tahun 2026 tampak bahkan lebih menarik. TSMC akan menggandakan kapasitas produksi 2-nanometer mulai tahun depan dan dilaporkan sudah menjual habis seluruh alokasi 2nm untuk tahun 2026. Yang menarik, node 2nm memeroleh premi harga sebesar 10-20% di atas flagship 3nm saat ini, menciptakan potensi ekspansi margin yang signifikan.

Faktor-faktor ini menunjukkan bahwa TSMC bisa jauh melebihi perkiraan analis tentang pertumbuhan laba 20% untuk tahun 2026, berpotensi memberikan pengembalian yang besar. Dengan rasio harga terhadap laba sebesar 30 kali—diskon dibandingkan rasio 32 kali Nasdaq-100—saham ini memiliki ruang untuk ekspansi multiple jika pertumbuhan laba melebihi ekspektasi.

Penggerak Peralatan: Potensi Upside ASML

ASML, produsen dan perancang peralatan semikonduktor Belanda, telah naik hampir 50% pada tahun 2025. Perusahaan ini akan mendapatkan manfaat besar dari meningkatnya permintaan produksi chip, karena memproduksi peralatan litografi canggih yang penting untuk memproduksi semikonduktor mutakhir.

Kapastitas 2nm yang terjual habis dari TSMC sangat positif untuk ASML, karena foundry ini akan membutuhkan pesanan peralatan yang lebih besar untuk memenuhi permintaan di masa depan. Pengeluaran untuk peralatan semikonduktor diperkirakan akan melonjak selama beberapa tahun ke depan, didorong oleh investasi infrastruktur AI. Meskipun saat ini analis memproyeksikan pertumbuhan laba ASML hanya sekitar 5% pada tahun 2026—sebagai perlambatan dari lonjakan 28% yang diharapkan pada tahun 2025—kinerja aktualnya bisa jauh melebihi estimasi ini mengingat kebutuhan kapasitas industri yang semakin meningkat.

Thesis Investasi

Angin segar struktural di industri semikonduktor menciptakan latar belakang yang menarik untuk saham semikonduktor teratas. Transisi ke node proses canggih, ditambah dengan pembangunan infrastruktur AI yang belum pernah terjadi sebelumnya dan utilisasi foundry yang sehat, menunjukkan potensi kenaikan yang berarti bagi produsen dan pemasok peralatan. Perusahaan yang berada di titik-titik kritis dari rantai pasok ini—baik merancang chip, memproduksi, maupun memproduksi peralatan—terlihat berada dalam posisi yang baik untuk memberi imbal hasil kepada investor di tahun 2026.