Logam mulia dijual, minyak mentah menguat stabil—volatilitas pasar menjelang akhir tahun meningkat, investor perlu memperhatikan keputusan Federal Reserve

商品 pasar gempa besar, logam mulia turun bersama-sama

Hari perdagangan terakhir tahun ini, pasar komoditas mengalami kondisi ekstrem. Grup CME secara menyeluruh meningkatkan margin jaminan untuk kontrak berjangka dan kontrak penyelesaian terkait (TAS) dari kontrak populer terbaru, memicu peningkatan suasana perlindungan risiko di pasar. Akibatnya, sektor logam mulia mengalami penjualan massal—emas sempat turun lebih dari 200 dolar, menyentuh level terendah 4.302 dolar/ons, dan akhirnya ditutup turun 4,42%, menjadi 4.332,2 dolar/ons; perak turun 9%, palladium turun lebih dari 17%, dan platinum turun lebih dari 15%. Gelombang penurunan ini dapat disebut sebagai penyesuaian “Black Monday” tingkat besar.

Kandidat Ketua Fed Menunggu Pengumuman, Ekspektasi Pasar Berubah

Perubahan kepemimpinan Federal Reserve menjadi fokus perhatian pasar. Kandidat ketua saat ini diperkirakan akan diumumkan pada Januari tahun depan, dan ekspektasi ini langsung mempengaruhi kinerja aset berisiko. Investor memusatkan perhatian pada minutes rapat Federal Reserve bulan Desember yang akan diumumkan hari Selasa ini, mencari petunjuk arah kebijakan di masa depan. Imbal hasil obligasi AS 10 tahun turun kembali ke 4,1%, turun 2 basis poin dari hari sebelumnya.

Pasar saham tertekan, saham teknologi memimpin penurunan

Dua faktor utama yaitu penurunan tajam logam mulia dan ketidakpastian ekspektasi kebijakan menyebabkan ketiga indeks utama AS mengalami penurunan umum. Indeks Dow turun 0,51%, S&P 500 turun 0,35%, Nasdaq turun 0,5%. Raksasa teknologi Nvidia turun 1,2%, perusahaan analisis data Palantir turun 2,4%, dan produsen mobil listrik Tesla mengalami penurunan terbesar sebesar 3,3%. Saham sektor keuangan juga tidak luput, Goldman Sachs turun 1,6%, American Express dan JPMorgan Chase keduanya turun lebih dari 1%. Saham tambang perak Coeur turun 4,4%, Hecla turun 4,9%.

Pasar saham Eropa berfluktuasi. Saham Inggris sedikit turun 0,04%, indeks CAC 40 Prancis naik 0,1%, dan indeks DAX 30 Jerman naik kecil 0,05%.

Harga minyak naik melawan tren, menunjukkan ketidaksepakatan pasar

Berbeda dengan penurunan tajam logam mulia, pasar minyak menunjukkan ketahanan. Minyak WTI naik 1,58%, menjadi 57,8 dolar/barel, mencerminkan bahwa permintaan energi masih didukung. Pergerakan harga minyak mencerminkan dinamika ekspektasi pasokan dan permintaan, dan dalam konteks ketidakpastian ekonomi global yang meningkat, tren minyak tetap mempengaruhi saraf investor.

Pasar valuta dan aset kripto berfluktuasi kecil

Indeks dolar turun 0,04%, menjadi 98,0, USD/JPY turun 0,34%. EUR/USD sedikit naik 0,01%. Di bidang aset kripto, Bitcoin turun 0,89% dalam 24 jam, saat ini di 87.085 dolar; Ethereum turun 0,61%, saat ini di 2.931,07 dolar.

Kebijakan bank sentral terus dorong normalisasi suku bunga

Bank of Japan mengumumkan ringkasan pendapat rapat kebijakan Desember, mayoritas pengambil keputusan berpendapat perlu meningkatkan suku bunga kebijakan lebih lanjut. Ringkasan menunjukkan bahwa karena suku bunga setelah penyesuaian inflasi masih negatif, masih jauh dari tingkat netral. Beberapa anggota menyarankan kenaikan suku bunga secara bertahap setiap bulan, sementara anggota lain menekankan bahwa kenaikan tepat waktu dapat menekan tekanan inflasi di masa depan. Bank of Japan telah menaikkan suku bunga kebijakan dari 0,5% menjadi 0,75% pada rapat 18-19 Desember, mencapai level tertinggi dalam 30 tahun.

Gelombang akuisisi teknologi berlanjut, percepatan integrasi industri

SoftBank Group Jepang mengumumkan akan mengakuisisi perusahaan investasi infrastruktur digital DigitalBridge Group seharga 4 miliar dolar, dengan harga per saham 16 dolar, premi 15% dari harga penutupan Jumat lalu. DigitalBridge hingga akhir September mengelola aset sebesar 108 miliar dolar, menjadi salah satu investor terbesar dalam ekosistem digital, dengan bisnis mencakup pusat data, jaringan serat optik, infrastruktur edge, dan lain-lain.

Di bidang semikonduktor, gelombang investasi strategis juga berlangsung. Pemimpin desain chip AI global telah membeli lebih dari 214,7 juta saham Intel melalui penawaran pribadi, dengan total transaksi mencapai 5 miliar dolar, memperkuat dukungan pendanaan Intel dalam ekspansi kapasitas yang padat modal. Investasi ini juga telah disetujui oleh Federal Trade Commission (FTC) AS.

Data kunci

Pengamatan pasar

Volatilitas pasar akhir tahun mencerminkan berbagai faktor yang saling terkait—ekspektasi kebijakan Federal Reserve yang berubah, dinamika geopolitik, dan penetapan ulang harga pasokan dan permintaan komoditas. Investor perlu memantau minutes rapat Fed secara ketat, serta memperhatikan pengaruh fluktuasi harga minyak terhadap ekspektasi inflasi. Dalam lingkungan ketidakpastian yang meningkat, fluktuasi besar logam mulia mungkin menjadi indikator penilaian ulang pasar terhadap risiko di masa depan.