Bagaimana cara mendapatkan keuntungan dari kenaikan dan penurunan: panduan lengkap tentang posisi dalam perdagangan kripto

Ketika pemula memasuki dunia perdagangan kripto, mereka langsung menghadapi dua konsep kunci: long dan short. Instrumen dasar ini memungkinkan trader mendapatkan keuntungan tidak hanya dari pasar yang sedang naik, tetapi juga dari penurunan harga aset. Mari kita bahas bagaimana ini bekerja secara praktis dan mengapa long dan short menjadi dasar trading modern.

Apa yang tersembunyi di balik istilah «long» dan «short»

Posisi naik (long) — ini adalah pendekatan klasik: kamu membeli aset pada harga saat ini dan berharap harganya akan naik. Misalnya, jika token saat ini bernilai $100, dan kamu memprediksi akan naik hingga $150, cukup beli dan tunggu. Selisih antara $150 dan $100 — itu adalah keuntunganmu. Ini adalah jenis transaksi yang paling intuitif dan bekerja sama seperti pembelian di pasar spot.

Posisi turun (short) — mekanisme yang lebih kompleks. Di sini kamu meminjam aset dari bursa, langsung menjualnya pada harga saat ini, lalu menunggu penurunan harga. Ketika harga turun, kamu membeli aset yang sama dengan harga lebih murah dan mengembalikannya ke bursa. Selisihnya — keuntunganmu.

Ambil contoh konkret: kamu percaya bahwa Bitcoin overvalued dan akan turun dari $61 000 ke $59 000. Meminjam 1 BTC dari platform dan menjualnya seharga $61 000. Ketika harga turun ke $59 000, kamu membeli kembali BTC dan mengembalikannya ke bursa. Sisa di tangan adalah $2000 minus biaya pinjaman. Dalam praktiknya, seluruh proses ini otomatis dan berlangsung dalam hitungan detik melalui tombol di antarmuka trading.

Asal-usul terminologi trader

Asal usul tepat dari istilah-istilah ini tersembunyi dalam sejarah, tetapi referensi pertama yang terdokumentasi adalah dari majalah The Merchant’s Magazine and Commercial Review (tahun 1852). Logika penamaan terkait dengan arti awal kata: «long» (bahasa Inggris. long — panjang)— mengacu pada durasi posisi, karena kenaikan harga jarang terjadi secara instan. «Short» (bahasa Inggris. short — pendek)— mencerminkan sifat cepat dari operasi tersebut — penurunan harga biasanya berkembang lebih cepat dan lebih tak terduga.

Bull vs Bear: tokoh utama di pasar

Di pasar mana pun ada dua kategori pemain yang berlawanan:

Bull — trader yang mengharapkan kenaikan pasar atau aset tertentu. Mereka membuka posisi long, membeli aset, dan dengan permintaan mereka mendorong harga naik. Istilah ini berasal dari gambaran banteng yang mengangkat tanduknya ke atas, melambangkan tren naik.

Bear — peserta yang bertaruh pada penurunan harga. Mereka membuka posisi short, menjual aset, dan menekan harga. Gambaran beruang dengan cakar yang turun melambangkan penurunan nilai.

Konsep ini melahirkan dua kondisi pasar penting: pasar bullish (pertumbuhan umum) dan pasar bearish (penurunan total).

Bagaimana futures mendukung posisi long dan short

Jika di pasar spot kamu hanya bisa membeli aset, maka kontrak futures membuka peluang baru. Ini adalah instrumen derivatif yang memungkinkan mendapatkan keuntungan dari pergerakan harga tanpa harus memiliki aset tersebut secara langsung.

Dalam industri kripto, ada dua tipe yang paling umum:

• Kontrak tanpa tanggal kedaluwarsa — tidak memiliki tanggal jatuh tempo, memungkinkan mempertahankan posisi selama diperlukan
• Kontrak settlement — saat ditutup, kamu menerima bukan asetnya langsung, tetapi selisih nilainya yang dinominasikan dalam mata uang tertentu

Untuk membuka posisi long digunakan futures buy (pembelian di masa depan dengan harga yang telah ditetapkan), untuk short — futures sell (penjualan dengan syarat yang sama). Hal penting: di sebagian besar platform, trader membayar biaya pembiayaan setiap beberapa jam — ini adalah selisih antara harga di pasar spot dan futures.

Hedging: asuransi untuk posisi sendiri

Hedging adalah strategi manajemen risiko yang secara langsung terkait dengan posisi long dan short. Ide sederhananya: membuka posisi berlawanan untuk mengurangi kerugian jika terjadi peristiwa yang tidak menguntungkan.

Misalnya, kamu membeli 2 Bitcoin dengan harapan naik, tetapi tidak menutup kemungkinan akan turun. Secara bersamaan, membuka short 1 BTC. Ini menciptakan bantalan keamanan.

Jika Bitcoin naik dari $30 000 ke $40 000:

• Keuntungan = (2-1) × ($40 000 - $30 000) = $10 000

Jika harga turun dari $30 000 ke $25 000:

• Kerugian = (2-1) × ($25 000 - $30 000) = -$5 000

Hedging akan mengurangi kerugian dari $10 000 ke $5 000. Namun, “biaya asuransi” ini tinggi — kamu juga mengurangi potensi keuntungan dari kenaikan dua kali lipat.

Kesalahan umum pemula: membuka dua posisi berlawanan yang sama akan saling menetralkan keuntungan dan kerugian, sementara biaya transaksi menjadikan seluruh operasi ini merugikan.

Likuidasi: risiko utama saat menggunakan dana pinjaman

Likuidasi — penutupan posisi secara otomatis yang terjadi saat trading dengan margin. Mekanisme ini aktif saat harga turun tajam, ketika jaminan (margin) menjadi tidak cukup.

Pada tahap mendekati titik kritis, platform mengirim margin call — tawaran untuk menambah dana. Jika tidak dilakukan, posisi akan ditutup secara otomatis saat mencapai level harga tertentu.

Menghindari likuidasi bisa dengan:

• Manajemen risiko yang tepat
• Pengawasan terhadap ukuran jaminan
• Memantau beberapa posisi terbuka sekaligus

Leverage: pedang bermata dua bagi trader

Sebagian besar trader menggunakan leverage (dana pinjaman) untuk memaksimalkan keuntungan. Tapi penting diingat:

Kelebihan: posisi long dan short dengan leverage memungkinkan mendapatkan keuntungan potensial yang jauh lebih besar dengan jumlah investasi yang sama.

Kekurangan: risiko meningkat secara proporsional — kerugian bisa sebesar itu juga, manajemen posisi menjadi lebih rumit, biaya komisi meningkat.

Perbedaan praktis dalam penggunaannya

Posisi long:

• Logika lebih sederhana dan intuitif
• Lebih dekat dengan pembelian aset biasa
• Lebih dapat diprediksi daripada short
• Lebih baik saat tren naik

Posisi short:

• Membutuhkan pemahaman mekanisme yang lebih baik
• Logika kurang intuitif untuk pemula
• Penurunan harga biasanya lebih tajam dan cepat
• Membutuhkan manajemen yang lebih hati-hati

Kesimpulan akhir

Long dan short adalah dua sisi dari satu koin yang memungkinkan trader mendapatkan keuntungan terlepas dari arah pergerakan pasar. Berdasarkan posisi yang dibuka, peserta dibagi menjadi “bulls” yang menunggu kenaikan dan “bears” yang bertaruh pada penurunan.

Untuk membuka posisi ini di industri kripto digunakan kontrak futures dan derivatif lainnya. Mereka memberikan akses ke short (yang tidak mungkin di pasar spot), memungkinkan bekerja dengan leverage, dan membuka pintu untuk hedging.

Namun, penggunaan instrumen ini membawa tidak hanya peluang mendapatkan keuntungan, tetapi juga risiko nyata. Likuidasi, biaya, kompleksitas manajemen posisi — semua ini membutuhkan pengalaman dan disiplin. Long dan short adalah alat yang kuat, tetapi di tangan trader yang tidak berpengalaman, mereka bisa dengan cepat menyebabkan kehilangan dana.