Mengapa trading CFD kontrak selisih harga mudah mengalami kerugian? Empat risiko utama yang harus diwaspadai

Banyak trader tertarik dengan leverage tinggi dan kemudahan dari kontrak selisih harga, namun dalam praktik sering mengalami kerugian besar. Hari ini kita akan membongkar empat jebakan paling umum dalam trading kontrak selisih harga dan bagaimana cara menghindarinya secara efektif.

Risiko Pertama: Leverage adalah pedang bermata dua, risiko margin call tidak bisa diabaikan

Saat membahas kontrak selisih harga, topik yang tak terhindarkan adalah leverage. Secara teori, leverage dapat memperbesar keuntungan Anda—misalnya dengan modal 10.000 USD dan leverage 100x, daya beli akun Anda langsung menjadi 1 juta USD. Tapi kenyataannya, leverage yang sama juga bisa melukai Anda.

Trading emas adalah contoh klasik. Misalnya Anda punya 10.000 USD dan menggunakan leverage 100x untuk trading emas, maka posisi yang bisa Anda kontrol sekitar 10 standar lot. Setiap pergerakan 1 USD di harga emas akan menyebabkan fluktuasi keuntungan/kerugian sebesar 1.000 USD di akun Anda. Dengan volatilitas harian sekitar 20 USD, satu arah yang salah bisa langsung memicu margin call.

Dibandingkan produk futures, risiko kontrak selisih harga lebih nyata. Futures biasanya dibatasi maksimal 30x leverage, dan tempat tradingnya diatur ketat, sedangkan CFD berbeda—banyak platform menawarkan leverage hingga 200x, dan sebagian besar transaksi dilakukan di luar bursa (OTC), yang memperbesar risiko.

Bagaimana menghindari jebakan ini? Langkah pertama adalah mengubah mindset, hindari pola pikir “satu posisi balik modal”. Leverage seharusnya digunakan untuk meningkatkan efisiensi modal, bukan sebagai alat judi. Trader berpengalaman biasanya memakai leverage 3-5x yang sebenarnya, sehingga keuntungan bisa diperbesar tanpa risiko besar.

Langkah kedua, selalu tetapkan stop loss sebelum membuka posisi. Ini bukan pilihan, melainkan keharusan. Investor berpengalaman membatasi kerugian per posisi tidak lebih dari 10% dari saldo akun, pemula sebaiknya di bawah 2-3%. Yang penting adalah disiplin—ketika stop loss tersentuh, segera tutup posisi, jangan berharap ada rebound.

Risiko Kedua: Salah platform, dana melayang seperti air

Di antara semua risiko, kualitas dan regulasi platform sering diabaikan trader pemula, padahal ini sangat krusial.

Ada dua jenis “lubang” di pasar. Pertama, platform ilegal total—tidak memiliki regulasi, atau beroperasi di negara kecil tanpa pengawasan nyata, bahkan hanya mengantongi sertifikat “palsu”. Biasanya mereka menarik investor dengan janji “benefit tinggi” dan cashback, lalu meminta transfer dana ke rekening pribadi, bukan ke rekening bank terpercaya. Setelah dana terkumpul, mereka langsung kabur. Karena platform tersebut tidak resmi, sulit bagi korban untuk menuntut hak.

Kedua, platform resmi yang bermasalah karena manajemen buruk atau kejadian tak terduga. Meski memiliki lisensi, kejadian black swan atau kelemahan internal bisa menyebabkan dana klien diselewengkan atau platform bangkrut. Contohnya, kejadian franc Swiss tahun 2015—sebuah platform besar di luar negeri harus bangkrut karena perubahan pasar mendadak, saham anjlok 87%, dan keluar dari pasar. Klien AS mendapatkan bantuan, tapi investor luar negeri tidak seberuntung itu.

Cara sederhana menghindarinya: Jangan tergoda iming-iming kecil, pilih platform yang punya reputasi baik, berlisensi resmi, dan sudah beroperasi lama. Semakin lama platform beroperasi, semakin kecil kemungkinan mereka melakukan kesalahan dasar terkait regulasi dan pengelolaan dana.

Risiko Ketiga: Slippage dan gap, membuat stop loss “gagal”

Dalam rilis data ekonomi besar atau berita mendadak, kontrak selisih harga rentan terhadap krisis likuiditas, yang menyebabkan slippage.

Apa itu slippage? Singkatnya, pergerakan harga yang sangat cepat menyebabkan spread melebar secara tiba-tiba. Biasanya, spread untuk suatu mata uang mungkin 0.04, tapi saat berita besar muncul, spread bisa langsung melebar hingga 10 atau lebih. Akibatnya, harga transaksi yang Anda lihat berbeda jauh dari harga eksekusi. Lebih parah lagi, stop loss yang sudah Anda tetapkan bisa “terhapus”—misalnya stop loss di 1.2010 dengan spread 0.04, buy di 1.2006, tapi saat spread melebar ke 10, buy di 1.2000 sudah langsung men-trigger stop loss. Contohnya, Brexit referendum menyebabkan semua pasangan GBP mengalami slippage besar.

Gap harga (jump) juga bahaya—misalnya saat akhir pekan atau libur, berita besar bisa menyebabkan harga pembukaan hari berikutnya jauh dari penutupan sebelumnya. Misalnya, emas tutup di 1880, lalu saat berita muncul, harga melonjak ke 1910, sehingga stop loss Anda yang di 1.890 menjadi tidak efektif—terlindungi oleh gap, harga langsung melompat ke level baru.

Bisakah risiko ini dihindari sepenuhnya? Tidak sepenuhnya. Tapi Anda bisa mengurangi dampaknya dengan manajemen dana dan risiko yang baik. Fokus pada pengendalian posisi dan anggaran risiko, sehingga meski terjadi slippage atau gap, kerugian tetap dalam batas wajar.

Risiko Keempat: Biaya tersembunyi dari bunga semalam

Banyak investor menggunakan kontrak selisih harga untuk arbitrase—misalnya memegang posisi jangka panjang untuk mendapatkan bunga semalam, sekaligus melakukan hedging di pasar futures, dengan asumsi “tanpa risiko”. Tapi, bunga semalam bukan angka tetap.

Platform menghitung bunga semalam tidak hanya berdasarkan suku bunga mata uang atau komoditas, tapi juga memperhitungkan ketidakseimbangan posisi long dan short di platform tersebut, bahkan bisa melakukan penyesuaian besar-besaran. Akibatnya, Anda mungkin belum mendapatkan cukup bunga untuk menutup spread, komisi, dan biaya lainnya, sementara biaya semalam terus bertambah. Pada titik ini, Anda harus memutuskan: apakah akan menahan posisi dan menunggu bunga, atau menutup posisi?

Solusinya: diversifikasi portofolio. Jangan hanya fokus pada satu pasangan mata uang, buat 2-3 portofolio berbeda. Jika satu posisi gagal karena biaya semalam, yang lain bisa menyeimbangkan risiko dan keuntungan. Trader besar biasanya rela mengorbankan sebagian keuntungan demi meningkatkan peluang keberhasilan keseluruhan.

Kesimpulan

Empat risiko kontrak selisih harga ini terlihat menakutkan, tapi bukan berarti tidak bisa diatasi. Kuncinya adalah sadar dan disiplin: pilih platform resmi dan terpercaya, lalu gunakan leverage secara bijak, kelola posisi dengan baik, dan terapkan stop loss secara disiplin. Jika semua poin ini dikuasai, kontrak selisih harga tetap menjadi alat trading yang efisien dan layak dipelajari lebih dalam.