Pergerakan harga platinum mencapai rekor tertinggi, bagaimana investor ritel dapat memanfaatkan peluang saat ini?

Tahun 2025 pasar platinum memunculkan gelombang kenaikan yang luar biasa. Sebelum akhir tahun, harga spot tidak hanya menembus angka bulat 2.200 dolar AS per ons, tetapi juga menyentuh rekor tertinggi baru sebesar 2.445,47 dolar AS. Apa logika di balik tren kenaikan yang kuat ini? Apakah masih ada ruang untuk naik di masa depan? Bagi investor yang ingin ikut serta dalam tren ini, bagaimana memilih instrumen perdagangan yang paling sesuai?

Dari kekurangan pasokan hingga transisi energi, empat faktor utama yang mendukung pergerakan harga platinum

Kinerja gemilang platinum tahun ini bukan sekadar fenomena sesaat, melainkan hasil dari berbagai faktor yang bekerja bersama.

Pertama, kekurangan pasokan global yang terus membesar

Afrika Selatan menguasai sekitar tujuh puluh persen produksi platinum dunia, posisi ini tak tergantikan. Tapi situasi Afrika Selatan tahun 2025 tidaklah optimis—kekurangan listrik, tambang yang menua, dan cuaca ekstrem bersamaan, menyebabkan produksi turun 6,4% dibanding tahun sebelumnya. Ini berarti pasar global telah menghadapi defisit pasokan selama tiga tahun berturut-turut, dan kekurangan tahun ini diperkirakan antara 500.000 hingga 700.000 ons. Lebih mengkhawatirkan lagi, stok di darat telah mencapai titik terendah dalam sejarah, hanya mampu memenuhi kebutuhan selama kurang dari lima bulan. Kekhawatiran terhadap pasokan nyata ini langsung mendorong harga spot dan futures naik.

Kedua, permintaan baru dari energi hijau dan ekonomi hidrogen

Tahun 2025 dipandang sebagai tahun komersialisasi hidrogen oleh industri. Dalam revolusi energi ini, platinum memegang peran kunci—baik dalam proton exchange membrane electrolysis maupun fuel cell, keduanya tak lepas dari katalis platinum. Dengan infrastruktur energi hidrogen global yang terus berkembang, kebutuhan industri terhadap platinum pun meningkat pesat.

Menariknya, sikap UE terhadap larangan mesin pembakaran internal mulai melunak, kendaraan hybrid kembali diminati pasar, yang semakin meningkatkan ketergantungan industri otomotif terhadap katalisator platinum. Perkembangan kedua teknologi ini secara paralel justru menciptakan dua sumber permintaan untuk platinum.

Ketiga, efek perbandingan harga dan masuknya dana lindung nilai (hedge funds)

Pada semester pertama, harga emas dan perak melonjak tajam, sementara valuasi platinum relatif lebih rendah, menjadikannya target utama dana lindung nilai yang mencari peluang rebound. Bersamaan dengan itu, Bursa Futures Guangzhou meluncurkan kontrak futures platinum di akhir tahun, secara signifikan meningkatkan likuiditas pasar Asia dan memperbesar fluktuasi harga.

Keempat, kondisi makroekonomi yang mendukung

Pada paruh kedua 2025, dunia memasuki era penurunan suku bunga, sehingga biaya peluang memegang platinum menurun. Ketidakpastian geopolitik membuat negara-negara menempatkan keamanan rantai pasok sebagai prioritas strategis, dan Amerika Serikat serta negara maju lainnya memasukkan platinum ke dalam daftar mineral penting. Dua atribut ini—sebagai aset lindung nilai dan cadangan strategis—semakin memperkuat dasar nilai platinum.

Apakah tren harga platinum sudah mencapai puncak sejarah, dan apakah masih ada ruang untuk naik dalam waktu dekat?

Pertanyaan yang paling banyak diajukan investor tentu saja: Harga sudah mencapai rekor tertinggi, apakah sudah terlambat untuk masuk?

Para analis sepakat: Dalam jangka pendek, kemungkinan akan berfluktuasi di level tinggi, tetapi logika tren bull jangka panjang tetap berlaku.

Alasan yang mendukung penilaian ini cukup kuat. Pertama, masalah pasokan dari tambang Afrika Selatan bukan masalah yang bisa diselesaikan dalam waktu singkat—biaya listrik yang tinggi, hambatan pelepasan kapasitas baru, masalah struktural ini akan berlangsung dalam jangka panjang. Ketidakseimbangan pasokan dan permintaan telah menjadi dasar bawah harga platinum, dan dalam jangka menengah, kondisi ini sulit membaik.

Kedua, infrastruktur energi hidrogen akan memasuki fase percepatan pengembangan pada 2026, sehingga nilai strategis platinum sebagai bahan inti akan semakin meningkat. Ditambah lagi, setelah lonjakan harga emas dan perak, basis harga relatif rendah, sehingga platinum menarik banyak dana yang mencari peluang rebound. Deutsche Bank memperkirakan permintaan investasi platinum akan kembali ke 500.000 ons pada 2026, dan kekurangan pasokan akan menyumbang 13% dari total pasokan.

Terakhir, investigasi berdasarkan Pasal 232 AS menyebabkan sejumlah besar stok platinum terkunci di bursa, sehingga pasokan spot semakin menipis.

Namun, perlu diingat, meskipun fundamentalnya kuat, kenaikan yang telah terkumpul dalam waktu singkat cukup signifikan, dan dari sisi teknikal ada risiko overbought. Investor harus berhati-hati menilai kemungkinan koreksi di level tinggi, waspadai fase konsolidasi pasar, dan hindari membeli secara buta di puncak.

Strategi terbaik bagi retail untuk ikut serta dalam tren harga platinum

Emas fisik, futures, ETF, CFD—investor dihadapkan pada empat pilihan. Masing-masing instrumen memiliki keunggulan dan kekurangan, kuncinya adalah memilih yang paling sesuai dengan profil sendiri.

Keterbatasan emas fisik

Koin dan logam batangan memang memiliki sifat lindung nilai, tetapi biaya penyimpanan dan pengelolaannya tinggi, premium beli-jual tidak murah, dan saat dijual bisa menghadapi masalah likuiditas. Instrumen ini cocok untuk investasi jangka sangat panjang, tapi tidak ideal untuk trader retail yang ingin menangkap tren jangka menengah-pendek.

Futures dengan barrier tinggi

Futures platinum menawarkan leverage, efisiensi modal tinggi, tetapi kontraknya besar dan memiliki tanggal kadaluarsa, serta memerlukan keahlian tinggi dalam pengelolaan. Trader retail biasa mudah tersesat dalam kompleksitas aturan trading ini.

ETF yang stabil tapi satu arah

ETF menyediakan jalur yang praktis dan terjangkau, tanpa perlu mengelola emas fisik. Untuk investor yang tidak mengincar leverage tinggi dan ingin ikut serta pasar, ini pilihan bagus. Tapi, ETF tradisional hanya bisa melakukan posisi long, sehingga saat pasar turun, investor harus menanggung kerugian tanpa peluang profit dari penurunan harga. Dalam kondisi pasar tinggi saat ini, keterbatasan ini cukup menyedihkan.

CFD yang paling fleksibel

Kontrak selisih harga (CFD) memungkinkan trading dua arah. Saat harga naik, bisa buy; saat turun, bisa sell short, sehingga selalu ada peluang profit. Bahkan jika harga platinum berbalik turun dari level tinggi, tetap bisa meraih keuntungan dari posisi short.

CFD juga memiliki dua keunggulan utama: pertama, modal masuk rendah, cukup dengan dana kecil sudah bisa membuka posisi; kedua, leverage yang fleksibel, memungkinkan kontrol posisi besar dengan modal kecil, meningkatkan efisiensi modal. Ditambah lagi, tidak perlu pengiriman fisik, likuiditas tinggi, tidak ada masalah tidak bisa menjual.

Tentu saja, leverage adalah pedang bermata dua—memperbesar keuntungan sekaligus risiko. Disarankan pemula menggunakan leverage rendah atau tanpa leverage untuk membatasi risiko.

Bagi kebanyakan retail, ETF dan CFD adalah instrumen paling ramah untuk mengikuti pergerakan harga platinum. ETF tidak perlu khawatir soal premium dan likuiditas emas fisik, sementara CFD menawarkan fleksibilitas trading dua arah jangka pendek yang lebih menguntungkan dalam kondisi pasar saat ini.

Sejarah pergerakan harga platinum

Memahami masa lalu, akan membantu memprediksi masa depan. Pergerakan harga platinum penuh liku-liku—

Pada akhir 1970-an, permintaan katalisator mobil meningkat pesat, harga platinum mulai menanjak di bidang industri.

Di 1980-an, gejolak politik di Afrika Selatan menyebabkan gangguan pasokan, harga platinum berfluktuasi tajam.

Pada 1990-an, seiring pertumbuhan ekonomi global, harga platinum perlahan naik.

2000-2008, platinum mengalami tren kenaikan, bahkan sempat menyentuh di atas 2.000 dolar AS per ons pada 2008. Tapi setelah krisis keuangan, harga anjlok dan kemudian pulih secara bertahap.

2011-2015, perlambatan ekonomi global dan permintaan dari China menekan harga kembali turun.

Sejak 2019, krisis utang perusahaan listrik Afrika Selatan menyebabkan pemadaman bergilir yang berkepanjangan, mematikan operasi tambang platinum.

Maret 2020, pemerintah Afrika Selatan memberlakukan lockdown selama tiga minggu, semua tambang berhenti beroperasi. Pada saat yang sama, produksi mobil di China menurun, dan permintaan serta harga platinum di kedua sisi—produsen dan importir—tertekan.

Maret 2020 – awal 2021, setelah pandemi, ekonomi berbagai negara mulai bangkit, aktivitas industri pulih, permintaan mobil meningkat, mendorong harga platinum melonjak. Kebijakan stimulus global juga memperkuat minat investasi.

Pertengahan 2021 sampai pertengahan 2022, industri otomotif terganggu kekurangan chip dan logistik, permintaan platinum melemah. Selain itu, tambang di Afrika Selatan dan Rusia kembali berproduksi, menyebabkan kelebihan pasokan dan harga turun.

Akhir 2022 sampai pertengahan 2023, pasar memperkirakan China akan menghapus pembatasan pandemi, permintaan platinum diperkirakan melonjak, mendorong harga naik.

2019-2025, platinum mengalami kisaran fluktuasi. Di satu sisi, kekurangan listrik, mogok kerja, dan penutupan tambang di Afrika Selatan menekan produksi; di sisi lain, kebijakan hawkish Fed dan pemulihan ekonomi China yang tidak sesuai harapan membatasi kenaikan.

Sejak Mei 2025, kekurangan pasokan global, lonjakan permintaan investasi, dan dukungan dari aplikasi industri mendorong harga platinum naik terus, dengan kenaikan spot lebih dari 130%, menembus 2.200 dolar AS sebelum akhir tahun, dan mencapai puncaknya di 2.445,47 dolar AS.

Menangkap peluang, tapi juga harus waspada risiko

Pergerakan harga platinum saat ini penuh peluang sekaligus risiko. Didukung oleh ketidakseimbangan pasokan dan permintaan serta tema transisi energi, tren ini masih memiliki kekuatan besar. Investor yang ingin ikut serta tidak hanya perlu memperhatikan level harga, tetapi juga mencari peluang dari fluktuasi pasar. Yang terpenting, pengelolaan risiko posisi harus dilakukan secara ketat agar dapat meraih keuntungan maksimal sekaligus melindungi modal sendiri.