Peta Investasi Saham AI 2025: Siapa yang Akan Menjadi Raksasa Teknologi Berikutnya? Dari TSMC hingga NVIDIA, Peluang Keuntungan

Kecerdasan buatan bukan lagi masa depan yang jauh, melainkan kenyataan saat ini. Sejak munculnya ChatGPT, saham terkait AI menjadi bintang paling mencolok di pasar modal, dengan kenaikan berkali-kali lipat. Tapi pertanyaannya adalah: dalam gelombang AI ini, saham mana yang benar-benar layak untuk diandalkan? Artikel ini akan membedah secara mendalam rantai industri AI dan memilih target dengan potensi investasi terbesar di Taiwan dan Amerika Serikat.

Mengapa saham konsep AI begitu populer? Melihat dari data pasar sebagai petunjuk

Ledakan AI generatif bukanlah kebetulan, melainkan hasil dari kekuatan gabungan antara daya komputasi, chip, dan aplikasi. Menurut prediksi terbaru IDC, pada tahun 2025 pengeluaran perusahaan global untuk solusi AI akan mencapai 307 miliar dolar AS, dan pada 2028 angka ini diperkirakan menembus 632 miliar dolar AS, dengan tingkat pertumbuhan tahunan sekitar 29%.

Apa artinya ini? Artinya dana sedang mengalir deras ke industri terkait AI. Bridgewater Associates dalam penyesuaian portofolio kuartal kedua 2025 secara besar-besaran menambah saham Nvidia, Alphabet, dan Microsoft—produsen kunci AI. Demikian pula, aset dana dan ETF bertema AI dan ETF lainnya telah melampaui 30 miliar dolar AS, menunjukkan bahwa investor institusional sedang memberi suara nyata melalui investasi mereka di industri AI.

Saham AI di Taiwan: Transformasi menakjubkan industri manufaktur

Quanta Computer: Dari pabrik kontrak menjadi raja server AI

Menyebut Quanta (2382), banyak orang masih teringat pada pabrik kontrak laptop. Tapi struktur pendapatan Quanta pada 2024 telah berubah secara diam-diam—proporsi bisnis server AI terus meningkat. Anak perusahaan mereka, QCT, telah menjadi pemasok utama pusat data raksasa global, dengan pelanggan termasuk NVIDIA dan raksasa layanan cloud internasional.

Pada tahun 2024, pendapatan Quanta mencapai 1,3 triliun dolar NT, dan memasuki 2025 dengan momentum yang lebih kuat. Kuartal kedua, pendapatan mereka pertama kali menembus 300 miliar dolar NT, meningkat lebih dari 20% dari tahun sebelumnya. Investor asing secara umum menaikkan target harga menjadi antara 350-370 dolar, mencerminkan optimisme pasar terhadap transformasi AI mereka.

Realtek Semiconductor: Mesin keuntungan AI tersembunyi di bidang profesional

Realtek (3661) adalah saham konsep AI paling murni di Taiwan, dengan bisnis inti berupa layanan desain ASIC—singkatnya, merancang chip AI kustom untuk raksasa cloud AS. Pada 2024, pendapatan tahunan mereka mencapai 68,2 miliar dolar NT, meningkat lebih dari 50% dari tahun sebelumnya.

Memasuki kuartal kedua 2025, pendapatan triwulan Realtek menembus 20 miliar dolar NT, berlipat ganda dari tahun sebelumnya. Margin laba kotor dan laba bersih keduanya meningkat, didukung oleh masuknya proyek AI besar ke tahap produksi massal dan pesanan akselerator AI generasi baru yang terus datang. Target harga dari investor asing telah dinaikkan menjadi antara 2.200-2.400 dolar, dengan prospek pertumbuhan jangka panjang yang cerah.

Delta Electronics: Penyedia infrastruktur era AI

Delta Electronics (2308) menguasai “kunci” dari server AI—solusi daya, pendinginan, dan kabinet. Seiring konsumsi daya chip AI terus melampaui batas, nilai perusahaan seperti ini kembali dinilai ulang oleh pasar.

Pada 2024, pendapatan Delta sekitar 420 miliar dolar NT, dengan proporsi data center dan bisnis AI yang terus meningkat. Kuartal kedua 2025, pendapatan sekitar 110 miliar dolar NT, naik 15% dari tahun sebelumnya. Dengan percepatan investasi infrastruktur AI, Delta sebagai salah satu pemasok utama memiliki potensi pertumbuhan jangka panjang yang cukup besar.

MediaTek: Mesin penggerak AI mobile dan edge computing

MediaTek (2454), terkenal dengan chip mobile, juga layak diperhatikan dalam strategi AI mereka. Platform mobile Dimensity sudah dilengkapi unit komputasi AI yang diperkuat, bekerja sama dengan NVIDIA mengembangkan solusi AI untuk kendaraan dan edge, serta memperluas pasar chip AI kelas atas.

Pada 2024, pendapatan mencapai 490 miliar dolar NT, dengan margin laba kotor yang meningkat setiap kuartal. Kuartal kedua 2025, pendapatan 120 miliar dolar NT, naik 20% dari tahun sebelumnya, didukung oleh permintaan tinggi untuk ponsel kelas atas dan perangkat AI pintar. Investor asing umumnya optimis terhadap strategi penggerak ganda AI mobile dan kendaraan mereka.

Sunon: Pemimpin pendinginan yang undervalued

Saat semua orang membicarakan GPU, Sunon (3324) diam-diam menguasai posisi tertinggi dalam pendinginan server AI. Dengan konsumsi daya chip AI yang melampaui kilowatt, pendinginan cair menjadi kebutuhan utama, dan modul pendinginan air Sunon menjadi pilihan utama bagi penyedia layanan cloud besar.

Pada 2024, pendapatan sekitar 24,5 miliar dolar NT, meningkat lebih dari 30%. Pada 2025, dengan meningkatnya penetrasi pendinginan cair dan munculnya chip AI berdaya tinggi generasi baru, kurva pertumbuhan Sunon masih dalam tren naik. Target harga dari investor asing banyak di atas 600 dolar.

Saham AI unggulan di AS: Tempat berkumpulnya dana global

NVIDIA: Penguasa mutlak komputasi AI

NVIDIA (NVDA) adalah penerima manfaat terbesar dari gelombang AI ini. GPU dan platform perangkat lunak CUDA-nya telah menjadi standar industri, dari pelatihan hingga inferensi model AI besar, hampir tidak ada alternatif. Pada 2024, pendapatan mencapai 60,9 miliar dolar AS, naik lebih dari 120% dari tahun sebelumnya.

Kuartal kedua 2025, pendapatan mencapai rekor baru 28 miliar dolar AS, dengan laba bersih meningkat lebih dari 200%. Arsitektur Blackwell GPU (B200, GB200) sangat diminati, mendorong rekor baru di bisnis data center. Seiring AI beralih dari pelatihan ke inferensi, permintaan akan solusi komputasi berkinerja tinggi dari NVIDIA diperkirakan akan terus meningkat secara eksponensial. Analis institusi secara umum menaikkan target harga dan memberi peringkat “Beli”.

Broadcom: Kunci konektivitas jaringan AI

Broadcom (AVGO) memainkan peran penting dalam rantai pasokan pusat data AI, dengan produk utama berupa chip ASIC kustom, switch jaringan, dan chip komunikasi optik. Pada tahun fiskal 2024, pendapatan mencapai 31,9 miliar dolar AS, dengan produk terkait AI meningkat pesat hingga 25%.

Kuartal kedua 2025, pendapatan naik 19% dari tahun sebelumnya, didukung oleh percepatan pembangunan pusat data AI oleh penyedia cloud, dengan permintaan chip Jericho3-AI dan switch Tomahawk5 terus meningkat. Laporan analis memandang positif prospek lini produk AI mereka, dengan target harga di atas 2.000 dolar AS.

AMD: Perjalanan balas dendam dari pesaing

AMD, meskipun memulai terlambat di pasar GPU dibanding NVIDIA, seri Instinct MI300 mereka secara bertahap membuka peluang. Pada 2024, pendapatan mencapai 22,9 miliar dolar AS, dengan pertumbuhan 27% di bisnis pusat data.

Kuartal kedua 2025, pendapatan naik 18% dari tahun sebelumnya, dengan akselerator MI300X digunakan oleh perusahaan cloud utama, dan seri MI350 segera diluncurkan. Dengan diversifikasi beban kerja AI, kebutuhan akan solusi alternatif semakin mendesak, dan keunggulan AMD dalam integrasi CPU+GPU serta strategi ekosistem terbuka secara bertahap memperluas pangsa pasar mereka. Target harga dari investor asing banyak di atas 200 dolar AS.

Microsoft: Pemimpin platform transformasi AI perusahaan

Microsoft (MSFT), melalui kemitraan eksklusif dengan OpenAI, platform Azure AI, dan asisten perusahaan Copilot, berhasil menguasai posisi tertinggi dalam aplikasi AI tingkat perusahaan. Pada 2024, pendapatan mencapai 211,2 miliar dolar AS, dengan pertumbuhan 28% dari Azure dan layanan cloud.

Kuartal pertama 2025, pendapatan cloud cerdas pertama kali menembus 30 miliar dolar AS. Penyebaran Copilot untuk Microsoft 365 yang semakin cepat, serta penggunaan layanan Azure OpenAI yang meningkat secara eksponensial, menunjukkan bahwa Microsoft terus memonetisasi ekosistem produk yang mencakup Windows, Office, dan Teams yang digunakan lebih dari satu miliar pengguna di seluruh dunia. Banyak analis menganggap mereka sebagai penerima manfaat paling pasti dari gelombang adopsi AI perusahaan, dengan target harga di kisaran 550-600 dolar.

Google: Transformasi AI dari raja pencarian

Google (GOOGL), meskipun langkah awal dalam AI generatif sedikit tertinggal, kekuatan raksasa iklan pencarian dan basis pengguna yang besar memberi keunggulan unik dalam monetisasi AI. Chip TPU (Tensor Processing Unit) internal mereka juga mulai berperan dalam inferensi AI. Dengan kemajuan AI dalam mesin pencari dan optimalisasi sistem iklan, potensi pertumbuhan pendapatan jangka panjang tetap kuat.