AUD Terus Merosot pada hari Kamis Meski Data Inflasi Menunjukkan Tindakan RBA

Dolar Australia memperpanjang tren penurunan saat diperdagangkan di bawah 0.6600, dengan ekspektasi kenaikan suku bunga RBA yang semakin meningkat menjelang Februari menekan sentimen. Ekspektasi inflasi konsumen di Australia naik menjadi 4.7% pada Desember, dari 4.5% di November, memberikan dukungan untuk bias pengetatan. Dolar AS menguat saat pasar mengurangi ekspektasi pemotongan suku bunga dari Federal Reserve.

AUD telah melemah selama enam hari perdagangan berturut-turut terhadap USD karena sinyal campuran bersaing untuk menarik perhatian investor. Sementara data ekspektasi inflasi Australia memperkuat argumen untuk pengetatan oleh RBA, mata uang ini terus berjuang melawan dolar hijau yang tangguh.

Taruhan Pengetatan RBA Meningkatkan Momentum Inflasi

Ekspektasi Inflasi Konsumen Australia naik menjadi 4.7% di Desember dari titik terendah tiga bulan di 4.5% di November, menghidupkan kembali argumen untuk Bank Reserve Australia beralih ke sikap hawkish. Perkembangan ini mendorong bank-bank utama Australia—Commonwealth Bank dan National Australia Bank—untuk mempercepat perkiraan kenaikan suku bunga mereka, kini mengharapkan pengetatan lebih cepat dari yang awalnya diperkirakan.

Hold hawkish bank sentral selama rapat terakhir tahun 2025 minggu lalu membuka jalan bagi perubahan kebijakan jangka pendek. Pasar swap saat ini memperkirakan probabilitas kenaikan suku bunga di Februari sebesar 28%, dengan Maret hampir 41%. Agustus hampir sepenuhnya diperkirakan akan terjadi kenaikan, menunjukkan pasar mengharapkan beberapa langkah sepanjang 2026. Meski sinyal hawkish ini, AUD masih berjuang memanfaatkan ekspektasi pengetatan, menunjukkan kekuatan USD yang mengatasi.

Ekspektasi Pemotongan Suku Bunga Federal Reserve Menghilang, Mendukung Dolar

Indeks Dolar AS, yang mengukur dolar terhadap enam mata uang utama, berada di sekitar 98.40 saat ekspektasi pemotongan suku bunga Fed terus memudar. Laporan pekerjaan AS terbaru menunjukkan pertumbuhan payroll sebesar 64K, sedikit melebihi perkiraan, sementara angka Oktober mengalami revisi ke bawah. Tingkat pengangguran naik menjadi 4.6%, tertinggi sejak 2021, menandakan pasar tenaga kerja yang perlahan mendingin.

Penjualan ritel tetap datar dari bulan ke bulan, semakin menegaskan melemahnya momentum permintaan konsumen. Presiden Fed Atlanta Raphael Bostic menyatakan bahwa laporan pekerjaan menunjukkan gambaran campuran, tanpa implikasi signifikan terhadap outlook kebijakan. Ia menekankan preferensi untuk mempertahankan suku bunga tidak berubah di rapat terakhir Fed dan mengungkapkan kekhawatiran tentang biaya input yang terus-menerus dan strategi penetapan harga yang menjaga margin. Menurut Bostic, “Tekanan harga melampaui dampak tarif saja, dan Fed harus berhati-hati sebelum menyatakan kemenangan atas inflasi.” Ia memproyeksikan pertumbuhan GDP sekitar 2.5% di 2026.

Pejabat Fed tetap terbagi tentang kebutuhan pelonggaran moneter tambahan di 2026. Proyeksi resmi median memperkirakan hanya satu pemotongan suku bunga tahun depan, sementara beberapa pembuat kebijakan membayangkan tidak ada pengurangan lebih lanjut. Pedagang, bagaimanapun, memperkirakan dua kali pemotongan. Alat CME FedWatch menunjukkan pasar berjangka dana Fed mematok peluang 74.4% untuk mempertahankan suku bunga pada rapat FOMC Januari, naik dari sekitar 70% seminggu sebelumnya.

Data Ekonomi Tiongkok Mengecewakan, Menambah Tekanan

Penjualan Ritel Tiongkok naik hanya 1.3% tahun-ke-tahun di November, meleset dari perkiraan 2.9% dan melambat dari pertumbuhan 2.9% di Oktober. Produksi Industri meningkat 4.8% secara tahunan, di bawah ekspektasi 5.0% dan angka sebelumnya 4.9%. Investasi Aset Tetap turun 2.6% sejak awal tahun, di bawah perkiraan -2.3% dan memburuk dari angka Oktober sebesar -1.7%.

Data Tiongkok yang lebih lemah ini menekan sentimen risiko, memberikan dukungan terbatas untuk mata uang komoditas termasuk Dolar Australia.

Indikator Ekonomi Australia Menunjukkan Gambar Campuran

PMI Manufaktur S&P Global awal Australia naik menjadi 52.2 di Desember dari 51.6 sebelumnya. Namun, PMI Jasa turun menjadi 51.0 dari 52.8, sementara PMI Gabungan turun menjadi 51.1 dari 52.6, menunjukkan momentum yang tidak merata di seluruh ekonomi.

Badan Statistik Australia melaporkan Tingkat Pengangguran tetap di 4.3% di November, mengalahkan konsensus pasar sebesar 4.4%. Perubahan Tenaga Kerja menurun sebesar 21.3K di November dibandingkan revisi Oktober sebesar 41.1K, melewati perkiraan 20K. Kelemahan tenaga kerja ini sangat kontras dengan ekspektasi inflasi, menciptakan dilema kebijakan bagi RBA.

Analisis Teknis: AUD/USD Menembus Support Kritis

Pasangan AUD/USD diperdagangkan di bawah 0.6600 pada hari Kamis, dengan posisi teknikal memburuk. Analisis grafik harian menunjukkan pasangan berada di bawah tren saluran naik, menandakan melemahnya bias bullish. Perdagangan di bawah Moving Average Eksponensial sembilan hari menandakan momentum jangka pendek yang berkurang.

Pasangan ini menghadapi risiko penurunan menuju level psikologis 0.6500, dengan titik terendah enam bulan di 0.6414 (21 Agustus) sebagai support utama berikutnya. Di sisi rebound, EMA sembilan hari di 0.6619 menjadi resistance langsung—level yang jika ditembus dapat mengubah sekitar 345 USD ke referensi konversi AUD. Jika pasangan ini mengembalikan level ini, perhatian beralih ke titik tertinggi tiga bulan di 0.6685 dan puncak Oktober 2024 di 0.6707. Pemulihan yang berkelanjutan harus mengatasi batas atas saluran naik di dekat 0.6760 untuk menghidupkan kembali narasi bullish yang lebih luas.

Dolar Australia muncul sebagai mata uang terlemah di antara mata uang utama hari ini, mencerminkan beban kumulatif dari kekuatan USD yang lebih tinggi meskipun sinyal pengetatan RBA yang mendukung.