AUD/USD Turun di Bawah 0.6600 Saat Dolar AS Menguat: Apa yang Mendorong Pergerakan Mata Uang?

Dolar Australia terus menurun terhadap Dolar AS, menandai hari keenam berturut-turut kerugian untuk pasangan AUD/USD. Meskipun ada sinyal bahwa Reserve Bank of Australia bisa memperketat kebijakan moneter sejak Februari, mata uang ini gagal mendapatkan dukungan yang berarti, mencerminkan kekuatan dominan greenback di pasar global.

Gambar Teknis Berbalik Menjadi Bearish untuk Dolar Australia

Dari sudut pandang teknis, pasangan AUD/USD telah menembus di bawah zona support konfluensi penting di dekat 0.6600, menunjukkan pergeseran momentum. Pasangan ini kini diperdagangkan di bawah Exponential Moving Average (EMA) sembilan hari, sekaligus berada di bawah saluran naik yang sebelumnya mendukung sentimen bullish.

Jika tekanan penurunan berlanjut, Dolar Australia bisa menguji batas psikologis di level 0.6500, dengan potensi kelemahan lebih lanjut yang dapat memperpanjang ke level terendah enam bulan di 0.6414 yang tercatat pada Agustus. Di sisi pemulihan, resistance muncul di sekitar EMA sembilan hari di 0.6619, dan kenaikan di atas level ini dapat menantang level tertinggi tiga bulan di 0.6685, diikuti oleh 0.6707—level terkuat sejak Oktober 2024. Menembus area ini akan membawa batas atas saluran di dekat 0.6760 ke dalam fokus.

Ekspektasi Inflasi Naik, Tapi Pasar Fokus ke Tempat Lain

Ekspektasi Inflasi Konsumen Australia naik ke 4.7% di bulan Desember, dari rendah tiga bulan di November sebesar 4.5%, menandakan tekanan harga yang terus-menerus di ekonomi. Data ini memperkuat narasi hawkish seputar RBA, dengan bank-bank besar Australia—Commonwealth Bank dan National Australia Bank—sekarang memposisikan untuk kenaikan suku bunga lebih cepat dari yang diperkirakan sebelumnya.

Pasar swap memperkirakan sekitar 28% kemungkinan kenaikan suku bunga di Februari, dengan peluang naik menjadi hampir 41% untuk bulan Maret. Ini mencerminkan kepercayaan yang meningkat bahwa RBA akan bergerak untuk melawan inflasi yang keras kepala di ekonomi yang terbatas kapasitasnya. Namun, meskipun sinyal inflasi ini, Dolar Australia tetap di bawah tekanan, menunjukkan bahwa pasar mata uang sedang ditarik ke arah yang berbeda oleh kekuatan yang bersaing.

Indeks Dolar AS Bertahan di Tengah Ketidakpastian Fed

Indeks Dolar AS (DXY), yang melacak kinerja greenback terhadap enam mata uang utama, tetap tangguh di sekitar 98.40. Kekuatan ini berasal dari berkurangnya ekspektasi terhadap pemotongan suku bunga Federal Reserve dalam beberapa bulan mendatang.

Data pasar tenaga kerja terbaru menunjukkan gambaran yang campur aduk: penggajian bulan November bertambah 64.000—sedikit di atas perkiraan—sementara angka Oktober direvisi secara signifikan lebih rendah. Tingkat pengangguran naik menjadi 4.6%, tertinggi sejak 2021, menunjukkan perlambatan bertahap dalam kenaikan pekerjaan. Penjualan ritel datar dari bulan ke bulan, memperkuat kekhawatiran bahwa permintaan konsumen melambat.

Pejabat Federal Reserve tetap terbagi tentang kebutuhan untuk pelonggaran moneter lebih lanjut. Proyeksi median Fed memprediksi hanya satu pemotongan suku bunga di 2026, meskipun beberapa pembuat kebijakan tidak melihat adanya pemotongan sama sekali. Sebaliknya, trader memperkirakan dua pengurangan. Alat CME FedWatch saat ini memperhitungkan probabilitas 74.4% bahwa suku bunga tidak akan berubah pada pertemuan Januari, naik dari sekitar 70% seminggu sebelumnya.

Presiden Federal Reserve Atlanta Raphael Bostic menekankan bahwa meskipun laporan pekerjaan menunjukkan sinyal yang campur aduk, beberapa survei menunjukkan kenaikan biaya input, dengan perusahaan bertekad melindungi margin melalui kenaikan harga. Ia memperingatkan agar tidak menyatakan kemenangan atas inflasi secara prematur, dengan mencatat bahwa tekanan harga melampaui faktor tarif. Proyeksi GDP Bostic untuk 2026 berada di sekitar 2.5%.

Data Ekonomi Lintas Perbatasan Tekan Prospek Pertumbuhan Global

Momentum ekonomi China tampaknya melemah. Penjualan Ritel naik hanya 1.3% tahun-ke-tahun di November—jauh di bawah konsensus 2.9% dan angka bulan sebelumnya—sementara Produksi Industri mencapai 4.8%, di bawah perkiraan 5.0%. Investasi Aset Tetap menurun menjadi -2.6% sejak awal tahun, gagal mencapai perkiraan -2.3% dan menunjukkan kontraksi yang lebih serius dari Oktober yang sebesar -1.7%.

Sementara itu, aktivitas manufaktur Australia menunjukkan perbaikan moderat, dengan PMI Manufaktur S&P Global naik ke 52.2 di Desember dari 51.6. Namun, PMI Jasa turun ke 51.0 dari 52.8, dan PMI Gabungan turun ke 51.1 dari 52.6, menunjukkan pelambatan luas di seluruh ekonomi Australia.

Data ketenagakerjaan dari Biro Statistik Australia mengungkapkan tingkat pengangguran tetap di 4.3% di November, mengalahkan konsensus 4.4%. Namun, perubahan tenaga kerja menunjukkan gambaran yang mengkhawatirkan, dengan kehilangan 21.300 posisi di November versus kenaikan 41.100 di Oktober (revisi), membantah perkiraan kenaikan 20.000.

Performa Mata Uang di Pasar Utama

Dolar Australia muncul sebagai mata uang terlemah hari ini, terutama berjuang melawan Yen Jepang. Meski AUD melemah 0.19% terhadap USD, mata uang ini mengalami depresiasi lebih tajam terhadap JPY. Sebagai konteks, kurs konversi seperti 103 USD ke CAD menyoroti kekuatan lebih luas dari Dolar AS, yang terus menguat terhadap mata uang yang sensitif terhadap risiko sambil bertransaksi lebih defensif terhadap aset safe-haven.

Tabel performa menunjukkan pasar yang terbagi: mata uang safe-haven seperti Yen Jepang dan Franc Swiss tetap relatif stabil, sementara mata uang terkait komoditas dan sensitif terhadap pertumbuhan menanggung tekanan jual yang cukup besar.

Apa Selanjutnya untuk AUD/USD?

Perbedaan antara ekspektasi hawkish RBA dan kelemahan AUD/USD menegaskan dinamika pasar yang krusial: selisih suku bunga saja tidak cukup mendukung mata uang ketika sentimen risiko global berbalik dan Dolar AS mendapatkan manfaat dari ekspektasi tahan Fed. Sampai pasangan ini merebut kembali level EMA 0.6619, bias teknis tetap bearish, dengan katalis terbatas untuk pembalikan jangka pendek di luar deteriorasi tajam data ekonomi AS atau langkah suku bunga RBA yang tak terduga.