Kesempatan Baru di Pasar Cryptocurrency dan Komoditas Tahun 2026: Aset yang Menarik Perhatian Investor Institusional

Melewati tahun 2025 yang penuh gejolak, pasar keuangan telah mencapai titik balik baru. Menjelang tahun 2026, mari kita tinjau proyeksi yang diajukan oleh institusi investasi utama, asset mana yang menarik perhatian para investor?

Bitcoin dan Ethereum: Potensi Pertumbuhan Pasar Kripto

Pergerakan Bitcoin berada di pusat perhatian pasar. Pada harga sekitar $93.39K, pendapat institusi berbeda-beda. Standard Chartered memperkirakan Bitcoin akan mencapai $150.000 pada tahun 2026, meskipun menyebutkan kemungkinan penghentian pembelian oleh perusahaan keuangan kripto, sehingga memperkecil prediksi dari $200.000 menjadi $150.000.

Sementara itu, Bernstein lebih optimis. Mereka berpendapat bahwa Bitcoin telah keluar dari pola siklus 4 tahunnya dan memasuki siklus kenaikan yang lebih panjang, memperkirakan harga mencapai $150.000 pada 2026 dan $200.000 pada 2027. Di sisi lain, Morgan Stanley memberikan peringatan dan menilai bahwa berdasarkan siklus 4 tahunan yang masih berlaku, pasar bullish saat ini mendekati akhir.

Ethereum menunjukkan volatilitas yang lebih besar daripada Bitcoin dan menutup tahun 2025 dengan harga sekitar $3.26K. Saat ini, institusi tetap mempertahankan pandangan positif. JP Morgan menilai bahwa potensi besar tokenisasi sangat bergantung pada infrastruktur blockchain Ethereum, dan Ketua Tom Lee dari BitMEX menyatakan bahwa Ethereum telah mencapai titik terendah dan diperkirakan akan mengalami rebound besar dalam siklus superkripto berikutnya. Ia berani memproyeksikan harga Ethereum mencapai $20.000 pada 2026.

Logam Mulia: Aset yang Diuntungkan dari Ketidakseimbangan Pasokan dan Permintaan

Emas naik sekitar 60% pada 2025, didorong oleh penurunan suku bunga Federal Reserve, pembelian berkelanjutan oleh bank sentral, dan ketegangan geopolitik yang berulang, mencatat kenaikan tahunan terbesar sejak 1979. Asosiasi Emas Dunia memperkirakan tren positif ini akan berlanjut hingga 2026.

Dengan kemungkinan penurunan suku bunga Fed lebih lanjut, melemahnya dolar AS, dan meningkatnya risiko geopolitik, harga emas bisa naik antara 5-15%, dan jika ekonomi global melambat serta kebijakan pelonggaran agresif Fed diterapkan, kenaikan 15-30% juga mungkin terjadi. Target harga per ons dari bank investasi utama berkisar antara $4.500 hingga $5.000. Goldman Sachs memperkirakan harga mencapai $4.900 per ons didukung oleh meningkatnya permintaan dari bank sentral dan masuknya dana ETF, sementara Bank of America memproyeksikan harga mencapai $5.000.

Perak menunjukkan performa yang bahkan lebih mengesankan daripada emas. Kekurangan pasokan dan rasio emas-perak yang menyusut secara drastis menyebabkan harga perak pada 2025 melampaui emas secara signifikan. Asosiasi Perak memperingatkan bahwa permintaan industri yang kuat, pemulihan permintaan investasi, dan perlambatan pasokan akan menyebabkan kekurangan struktural yang berkelanjutan. Ketidakseimbangan ini diperkirakan akan berlanjut atau bahkan memburuk pada 2026, mendukung harga perak. UBS menargetkan harga sekitar $58-$60 per ons dan bahkan bisa mencapai $65, sementara Bank of America memproyeksikan harga perak mencapai $65 per ons pada 2026.

Pasar Saham AS dan NASDAQ 100: Siklus Investasi AI yang Berkelanjutan

Pada 2025, NASDAQ 100 naik 22%, mengungguli kenaikan S&P 500 sebesar 18%. Dalam tren kenaikan tiga tahun berturut-turut, kinerja kuat diperkirakan akan berlanjut di 2026.

JP Morgan menyoroti bahwa perusahaan besar seperti Amazon, Google, Microsoft, dan Meta yang mengoperasikan pusat data besar akan terus melakukan investasi tinggi selama beberapa tahun ke depan, dengan pengeluaran kumulatif mencapai ratusan miliar dolar. Siklus investasi ini diperkirakan akan memberi dampak positif pada saham utama NASDAQ 100 seperti NVIDIA, AMD, dan Broadcom. Dalam skenario optimis, NASDAQ 100 bisa menembus 27.000 poin, sementara S&P 500 diperkirakan mencapai 7.500 poin pada 2026. Deutsche Bank bahkan lebih optimis, memperkirakan S&P 500 bisa mencapai 8.000 poin.

Pasar Valuta Asing: Perubahan yang Didorong oleh Perbedaan Kebijakan Moneter

EUR/USD naik sekitar 13% pada 2025, mencatat kenaikan tahunan terbesar dalam 8 tahun, didorong oleh melemahnya dolar AS. Pada 2026, diperkirakan tren ini akan berlanjut karena perbedaan kebijakan moneter: Federal Reserve kemungkinan akan menurunkan suku bunga, sementara ECB mempertahankan suku bunga tetap. JP Morgan memperkirakan EUR/USD akan mencapai 1.20 pada akhir tahun, dan Bank of America memperkirakan 1.22. Namun, Morgan Stanley memperingatkan bahwa ekonomi AS yang akan melampaui Eropa di paruh kedua 2026 dapat menekan euro, dengan proyeksi awal naik ke 1.23 dan kemudian turun ke 1.16.

USD/JPY menunjukkan pandangan yang beragam. JP Morgan dan Barclays memperkirakan tren kenaikan, dengan target akhir tahun di 164, sementara Nomura memperkirakan penurunan ke 140 karena berkurangnya daya tarik carry trade yen akibat penyempitan selisih suku bunga.

Energi: Tekanan dari Pasokan Berlebih

Pada 2025, harga minyak mentah turun sekitar 20% akibat pemulihan produksi OPEC+ dan peningkatan produksi AS. Pada 2026, risiko kelebihan pasokan tetap tinggi, berpotensi menekan harga. Goldman Sachs memperkirakan skenario pesimis dengan harga WTI sekitar $52 dan Brent sekitar $56 per barel, sementara JP Morgan memperkirakan WTI sekitar $54 dan Brent sekitar $58.

Pasar pada 2026 akan dipengaruhi oleh faktor berbeda-beda untuk setiap aset. Pertumbuhan kripto seperti Bitcoin dan Ethereum, kekurangan pasokan logam mulia seperti emas dan perak, siklus investasi AI di pasar saham AS, dan perbedaan kebijakan moneter akan menjadi faktor yang menciptakan peluang dan risiko investasi.