Rekomendasi Saham Keuangan | Bagaimana cara investor kecil memulai dengan 10.000 yuan, mendapatkan pendapatan yang stabil sekaligus menangkap peluang kenaikan harga

Mengapa Saham Keuangan Direkomendasikan untuk Saat Ini?

Indeks utama Taiwan berfluktuasi di sekitar 28.000 poin, meskipun saham teknologi mengalami kenaikan tajam didorong oleh tren AI, pasar secara diam-diam mulai menunjukkan fenomena peralihan dana—banyak investor mulai mengalihkan perhatian dari saham teknologi di posisi tinggi ke saham keuangan.

Perubahan ini didukung oleh logika yang jelas. Deposito tetap selama satu tahun hanya mendapatkan 2% imbal hasil, sedangkan berinvestasi di saham keuangan dapat secara stabil memperoleh dividen tunai sebesar 5-7%, dan berpotensi menikmati kenaikan harga saham. Perbedaan keduanya sangat nyata.

Tiga alasan utama mengapa saham keuangan direkomendasikan:

Valuasi relatif wajar

Kenaikan pasar saham global saat ini didominasi oleh saham elektronik dan rantai pasok AI, tetapi setelah kenaikan yang signifikan, rasio harga terhadap laba (PER) saham teknologi telah melampaui 30 kali. Sebaliknya, PER saham bank besar biasanya sekitar 10-12 kali, selisih hampir 3 kali lipat. Dalam lingkungan ekonomi yang perlahan melambat dan mulai stabil, dana cenderung mengalir ke saham nilai yang valuasinya wajar dan laba stabil.

Kondisi suku bunga tidak sepenuhnya menekan industri keuangan

Meskipun Federal Reserve memasuki siklus penurunan suku bunga, yang dapat menantang pendapatan bunga bersih, industri keuangan Taiwan telah meraih keuntungan lebih dari 5600 miliar NT$ hingga November tahun ini, mencatat rekor tertinggi. Melihat ke depan, meskipun kondisi suku bunga rendah hingga 2026, selama ekonomi tidak mengalami perlambatan keras, kemampuan pembayaran dividen industri keuangan kemungkinan malah akan lebih kuat daripada tahun ini, memberi ruang untuk kenaikan harga saham.

Pasar sedang melakukan rotasi dana

Dana beralih dari saham elektronik ke saham defensif, seperti Fubon Financial dan Cathay Financial, yang baru-baru ini menunjukkan performa yang baik. Jika laba dan dividen tetap kuat tahun depan, saham keuangan seharusnya dapat menunjukkan performa yang baik. Bahkan jika terjadi perlambatan ringan, bank yang memiliki kualitas pinjaman baik dan rasio modal yang tinggi cenderung mengalami penurunan harga paling kecil.

Kinerja pasar bearish tahun 2022 adalah contoh terbaik—indeks utama turun lebih dari 20%, tetapi indeks keuangan turun kurang dari 15%. Saham teknologi yang mengalami koreksi bisa turun 10%, sedangkan saham keuangan biasanya hanya berfluktuasi 3-5%, sehingga beban psikologisnya jauh lebih kecil. Karakteristik “dapat menyerang saat maju, bertahan saat mundur” ini sangat berharga di saat pasar berfluktuasi tinggi saat ini.

Klasifikasi dan Karakteristik Rekomendasi Saham Keuangan

Saat ini, sekitar 49 saham keuangan terdaftar di Taiwan, yang terbagi menjadi lima kategori utama:

Saham pengendali keuangan (金控股) adalah yang paling banyak diperhatikan. Karena menerapkan model bisnis campuran, mereka memiliki anak perusahaan seperti bank, asuransi jiwa, sekuritas, reksa dana, dan penasihat investasi, menawarkan layanan yang lebih lengkap, skala aset besar, dan struktur pemegang saham yang stabil, cocok untuk investor pemula.

Saham bank fokus pada industri perbankan itu sendiri (seperti Bank of Changhua, Bank of Taichung), utama dalam layanan simpanan dan pinjaman. Dibandingkan dengan asuransi dan sekuritas, pengelolaan bank lebih stabil tetapi pertumbuhan relatif terbatas.

Saham asuransi pendapatannya berasal dari premi dan hasil investasi, fluktuasinya cukup besar, cocok untuk masuk saat periode perubahan suku bunga atau saat pendapatan premi meningkat.

Saham sekuritas pendapatannya terutama dari bisnis pialang, sangat terkait dengan volume transaksi pasar saham. Saat pasar aktif, margin keuntungan dari bisnis pialang akan meningkat secara signifikan.

Saham teknologi keuangan (fintech) berfokus pada pembayaran digital dan inovasi aplikasi.

Investor pemula biasanya memulai dari saham pengendali keuangan karena bisnisnya yang beragam, risiko tersebar, dan dividen stabil (biasanya di atas 5%), seperti Cathay Financial, Fubon Financial, dan CTBC Financial. Saham bank murni cocok bagi yang mencari investasi stabil. Jika dana terbatas, bisa mulai dari ETF keuangan (misalnya 0055 Yuanta Financial), yang memiliki ambang rendah dan dapat mendiversifikasi risiko.

Daftar Saham Keuangan yang Direkomendasikan

Rekomendasi Saham Keuangan Taiwan

Berdasarkan data terbaru Desember 2025, empat saham pengendali keuangan dan satu saham bank memiliki karakteristik unik:

Fubon Financial (2881)

Dari 65 NT$ di awal tahun menjadi 85 NT$ di akhir tahun, kenaikan lebih dari 30%. Anak perusahaan asuransi memberikan kontribusi stabil, manajemen kekayaan dan bank digital berkembang pesat. EPS tahun 2025 diperkirakan 4.5-5 NT$, PER sekitar 12 kali. Aktif dalam sponsor acara olahraga dan pemasaran merek, potensi nilai merek jangka panjang. Risiko terletak pada jika ekspansi luar negeri menghadapi gejolak geopolitik, bisa mempengaruhi laba.

Cathay Financial (2882)

Dari 50 NT$ di awal tahun menjadi 68 NT$, kenaikan lebih dari 36%. Pertumbuhan bisnis asuransi di Asia Tenggara cukup signifikan, pendapatan komisi manajemen kekayaan meningkat 15% per tahun. EPS diperkirakan 4 NT$, PER 11 kali. Jika kondisi suku bunga stabil hingga 2026, laba dari bisnis asuransi diperkirakan akan meningkat lagi. Perlu diingat bahwa saham asuransi cukup sensitif terhadap suku bunga.

CTBC Financial (2891)

Dari 28 NT$ di awal tahun menjadi 36 NT$, kenaikan 28%. Memimpin transformasi digital, pengguna bank mobile tumbuh 20% di 2025. EPS diperkirakan 2.8 NT$, PER 13 kali, dengan ruang pertumbuhan yang baik. Eksposur pasar China relatif lebih kecil dibandingkan pengendali keuangan lain tetapi tetap memiliki potensi. Risiko utama adalah ketidakpastian kebijakan di China.

E.SUN Financial (2884)

Dari 25 NT$ di awal tahun menjadi 32 NT$, kenaikan 28%. Fokus pada pinjaman usaha kecil dan menengah serta perbankan ritel, pendapatan bunga bersih meningkat 10% per tahun di 2025. EPS diperkirakan 2.5 NT$, PER 12 kali, gaya pengelolaan yang konservatif disukai investor berhati-hati. Konsentrasi bisnis di Taiwan menjadi risiko utama.

Chang Hwa Bank (2801)

Dari 16 NT$ di awal tahun menjadi 20 NT$, kenaikan 25%. Saham bank murni, rasio modal cukup tinggi, kualitas pinjaman stabil. Pendapatan dari manajemen kekayaan meningkat 12% di 2025. EPS diperkirakan 1.5 NT$, PER 10 kali, salah satu pilihan dengan valuasi terendah. Kelemahannya adalah bisnis yang relatif tunggal.

Rekomendasi Saham Keuangan AS

JPMorgan Chase (JPM)

Bank terbesar di AS, mencakup perbankan ritel, perbankan investasi, manajemen kekayaan, dan kartu kredit. Kenaikan 30-35% di 2025. Lebih dari 300.000 karyawan di seluruh dunia, kapitalisasi pasar lebih dari 8 triliun USD. Pemimpin di perbankan investasi, aktivitas merger dan IPO kembali meningkat, pendapatan bunga bersih diperkirakan 9.5 miliar USD, dan transformasi digital sangat unggul.

Bank of America (BAC)

Bank terbesar kedua di AS, fokus pada layanan ritel—pembukaan rekening, hipotek, kartu kredit, perencanaan keuangan. Lebih dari 68 juta pelanggan, menjadi pemimpin dalam simpanan di AS. Kenaikan 35% lebih di 2025. Posisi simpanan ritel yang kokoh, pertumbuhan manajemen kekayaan berkelanjutan, pembelian kembali saham dan kebijakan dividen tinggi menarik investor jangka panjang.

Goldman Sachs (GS)

Bank investasi terkenal di Wall Street, utama melayani perusahaan besar dan investor institusi. Kenaikan 25-30% di 2025. Aktivitas merger dan IPO kembali meningkat, bisnis transaksi kuat. Potensi besar tetapi volatilitas juga tinggi, disarankan tidak lebih dari 20% dari portofolio.

American Express (AXP)

Perusahaan kartu kredit global terkenal, menargetkan pelanggan kelas atas, pendapatan utama dari biaya layanan bukan bunga. Kenaikan 20-25% di 2025. Pelanggan dengan daya beli tinggi, ekonomi baik maupun buruk relatif stabil, volatilitas lebih kecil dibanding bank tradisional.

Berkshire Hathaway (BRK.B)

Perusahaan induk investasi paling terkenal di dunia, dipimpin Warren Buffett. Memiliki banyak perusahaan di bidang asuransi (GEICO), kereta api, energi, manufaktur, dan memegang saham besar di Apple dan American Express. Kenaikan 25-30% di 2025. Dijuluki “saham defensif paling stabil di pasar AS”, uang dari asuransi terus digunakan untuk membeli perusahaan berkualitas, efek bunga majemuk jangka panjang sangat jelas.

Bagaimana Mengatur Investasi 1 Juta NT$ di Saham Keuangan?

Investor kecil dapat mengikuti tiga langkah berikut:

Memilih metode masuk

Jika dana terbatas, mulai dari ETF keuangan paling praktis. 0055 Yuanta Financial memiliki ambang rendah, risiko tersebar, dan dividen reguler. Jika ingin memilih saham sendiri, disarankan mulai dari saham pengendali keuangan karena lebih aman dan dividen stabil.

Waktu masuk secara bertahap

Jangan langsung semua sekaligus. Saat pasar berfluktuasi di posisi tinggi dan saham elektronik mengalami koreksi, saat itulah waktu terbaik masuk, karena dana cenderung berputar ke saham keuangan. Atau, beli secara bertahap saat dividen saham mencapai 6-7%.

Strategi tahan jangka panjang

Setelah membeli, fokus pada menahan saham dan menerima dividen sebagai pendapatan pasif tahunan. Tetapkan target harga, tetapi bersikap fleksibel—jika harga saham mencapai target dan laba perusahaan membaik, naikkan target harga. Warren Buffett pernah berkata, “Waktu adalah teman perusahaan bagus,” dan untuk industri matang seperti saham keuangan, semakin lama dipegang, semakin besar keuntungannya.

Saat mencapai target harga psikologis atau dividen turun di bawah 4%, pertimbangkan untuk mengurangi atau menjual seluruhnya, lalu beralih ke saham undervalued berikutnya.

Risiko Investasi di Saham Keuangan

Investasi di saham keuangan bukan tanpa risiko, perlu memahami tantangan berikut:

Risiko pasar

Saham keuangan sangat dipengaruhi oleh fluktuasi pasar. Dalam masa bear market, dasar indeks sulit diprediksi, dan saham keuangan biasanya turun lebih dalam. Saat terjadi peristiwa black swan, industri keuangan paling terdampak. Contohnya, krisis pasar China A-share tahun 2015, indeks Taiwan 50 turun 24.15%, tetapi ETF Yuanta MSCI Financial turun hingga 36.34%.

Risiko suku bunga

Kenaikan suku bunga menguntungkan bank (margin bunga meningkat), tetapi penurunan suku bunga sebaliknya. Saham keuangan sangat sensitif terhadap perubahan suku bunga, dan sulit bagi investor untuk memprediksi pergerakannya secara akurat.

Risiko gagal bayar pinjaman

Industri keuangan rentan terhadap risiko kredit macet dan piutang tak tertagih. Jika perusahaan yang dipinjamkan gagal bayar, bank menanggung kerugian. Risiko ini sangat nyata saat krisis keuangan. Setelah perang Rusia-Ukraina 2022, Sberbank Rusia mengalami penarikan dana besar-besaran, harga saham anjlok 50% dalam beberapa hari, dan di bursa luar negeri sempat turun ke 0.01 USD, bahkan dihentikan perdagangan.

Risiko-risiko ini mengingatkan kita—meskipun saham keuangan tampak stabil dan tidak banyak fluktuasi, tetap ada risiko sistemik. Dalam sepuluh tahun terakhir, kinerja saham keuangan di Taiwan dan AS belum mengungguli indeks pasar.

Strategi Perdagangan Fluktuatif

Saham keuangan termasuk “saham siklus ekonomi”, sangat berulang, lebih cocok untuk trading jangka pendek daripada hold jangka panjang.

Trading fluktuatif memanfaatkan analisis teknikal saat pasar sedang naik dan turun, memberikan peluang masuk dan keluar yang fleksibel. Indikator umum meliputi moving average, level support dan resistance, RSI, dan lain-lain.

Langkah sederhana: daftar akun trading → deposit (biasanya minimal 50 USD) → gunakan analisis teknikal untuk menentukan titik beli/jual saham keuangan.

Nilai Investasi Jangka Panjang di Saham Keuangan

Pilar penting di pasar matang

Dalam indeks S&P 500, saham keuangan menyumbang hingga 13.12%. Meskipun dikenal konservatif dan kurang inovatif seperti saham teknologi, karena volatilitas rendah, dividen tinggi, dan pengelolaan yang stabil, saham keuangan mampu mengungguli pasar dalam jangka panjang.

Tiga keunggulan utama

Pertama, kinerja jangka panjang stabil—hasil industri keuangan selama 30 tahun terakhir tumbuh lebih cepat dari ekonomi secara umum, mendukung dividen yang lebih tinggi dari rata-rata.

Kedua, dukungan dari pemerintah—industri keuangan terkait erat dengan kesehatan ekonomi global, dan pemerintah tidak akan membiarkan bank besar bangkrut. Kebijakan bailout pasca krisis 2008 adalah bukti nyata, yang membuat saham keuangan memiliki risiko lebih rendah dibanding industri lain dan mendapatkan dukungan khusus saat resesi.

Ketiga, sifat defensif—bisnis perbankan dan asuransi sangat terkait dengan ekonomi makro, dan fluktuasinya biasanya lebih kecil daripada saham teknologi.

Prospek masa depan

Jika AS mampu menghindari resesi, prospek banyak bank sangat cerah. Suku bunga yang lebih tinggi akan memperbesar margin bunga bersih, menghasilkan pertumbuhan laba yang lebih kuat. Meskipun perubahan suku bunga yang cepat dapat menyebabkan kekacauan jangka pendek, neraca bank akan menyesuaikan seiring waktu, mempersiapkan laba yang lebih besar di masa depan.

Investor Taiwan saat ini dapat mempertimbangkan untuk berinvestasi di saham keuangan AS, karena valuasinya relatif wajar, dividen stabil, dan potensi pertumbuhan tetap ada, semuanya merupakan faktor positif.

Saran Terakhir

Rekomendasi saham keuangan cocok untuk investor yang mencari arus kas stabil, tetapi jangan menganggapnya sebagai pengganti deposito yang sempurna. Meskipun hasilnya lebih tinggi dari deposito bank, saham keuangan juga memiliki fluktuasi dan risiko.

Lakukan diversifikasi portofolio, sebarkan risiko, dan lakukan evaluasi secara rutin—ini adalah prinsip utama dalam investasi saham keuangan. Pilih saham dengan dividen tinggi (di atas 5%), PER rendah (Taiwan 10-15 kali, AS 15-20 kali), dan laba stabil, sehingga dalam pasar berfluktuasi, Anda tetap bisa mendapatkan dividen dan peluang kenaikan harga.