Ketika harga barang terus meningkat, itu adalah tanda dari "inflasi" yang sedang datang

Dalam saat ini, barang di pasar semakin mahalขึ้นเรื่อย ๆ membuat pembelian kebutuhan sehari-hari menjadi beban yang semakin berat. Fenomena ini disebut “inflasi”, yang berdampak besar terhadap ekonomi dan keuangan pribadi kita. Artikel ini akan membawa Anda untuk mengeksplorasi arti, penyebab, dan cara menghadapi fenomena ini dengan cerdas.

Inflasi - Fenomena Ekonomi yang Mengubah Daya B beli kita

Apa itu inflasi dan bagaimana terjadinya

Inflasi adalah kondisi ekonomi di mana harga barang dan jasa cenderung meningkat secara terus-menerus dalam suatu periode tertentu. Jika dilihat dari sudut nilai uang, inflasi adalah kondisi di mana nilai uang menurun secara bertahap, sehingga diperlukan lebih banyak uang untuk membeli barang yang sama.

Sebagai contoh, dulu Bapak G memiliki uang 50 baht, bisa membeli banyak nasi, tetapi sekarang uang yang sama hanya cukup untuk satu porsi. Jika kita melihat ke depan, dalam puluhan tahun mendatang, harga satu porsi nasi bisa mencapai 100 baht atau lebih.

Inflasi bukan hanya indikator ekonomi alami, tetapi juga faktor penting yang digunakan investor dan pengambil kebijakan dalam merencanakan keuangan dan kebijakan ekonomi. Ketika tingkat inflasi naik atau turun, dampaknya terhadap pasar saham dan arah investasi pun akan berubah sesuai.

Siapa yang diuntungkan dari inflasi

Kelompok yang diuntungkan dari kondisi inflasi meliputi pengusaha bisnis pribadi, pedagang, atau mereka yang memiliki pendapatan dalam bentuk uang yang sangat fleksibel, karena mereka dapat menyesuaikan harga jual sesuai situasi.

Berbeda dengan karyawan yang menerima gaji tetap, meskipun gaji mereka naik, sebagian besar kenaikan tersebut lebih kecil dari tingkat inflasi yang terjadi, sehingga secara praktis mereka kehilangan daya beli.

Penyebab terjadinya inflasi

Faktor utama penyebab inflasi

Faktor pertama adalah permintaan masyarakat terhadap barang dan jasa meningkat lebih dari pasokan. Ketika ekonomi dunia pulih setelah volatilitas, masyarakat yang memiliki tabungan besar selama resesi akan segera membeli barang. Masalahnya, produksi barang belum cukup meningkat, sehingga penjual menyesuaikan harga naik.

Faktor kedua berasal dari biaya produksi yang meningkat. Harga komoditas di pasar global, seperti gas alam, minyak mentah, batu bara, besi, dan tembaga, melonjak karena gangguan produksi dan masalah distribusi. Seringkali negara-negara eksportir membatasi jumlah produksi. Pandemi membuat harga minyak mentah dari rekor terendah di tahun 2020 menjadi rekor tertinggi saat negara-negara membuka kembali ekonomi.

Faktor ketiga adalah kelangkaan barang utama, terutama kontainer pengangkut dan chip semikonduktor yang langka untuk produksi elektronik yang permintaannya meningkat selama work from home.

Faktor keempat adalah pencetakan uang dalam jumlah besar. Jika pemerintah mencetak uang melebihi kebutuhan, jumlah uang dalam sistem akan meningkat secara tidak terkendali, menyebabkan nilai uang menurun dan terjadilah inflasi yang parah.

Kondisi ekonomi dunia saat ini

Berbagai sinyal menunjukkan bahwa ekonomi dunia mendekati kondisi stagflasi (inflasi tinggi disertai pertumbuhan ekonomi melambat). Menurut data IMF sejak Januari 2567, diperkirakan pertumbuhan ekonomi global akan mencapai 3,1% di tahun 2567 dan 3,2% di tahun 2568, sedikit lebih tinggi dari perkiraan sebelumnya, tetapi tetap di bawah rata-rata historis karena kebijakan moneter yang ketat.

Di Thailand, ekonomi belum sepenuhnya memasuki fase stagflasi, tetapi berbagai sinyal tetap… berada di antara pusaran tersebut.

Komponen tingkat inflasi dan indikator penting

Apa itu Indeks Harga Konsumen (CPI)

Setiap bulan, Kementerian Perdagangan mengumpulkan data harga 430 item barang dan jasa untuk menghitung Indeks Harga Konsumen (Consumer Price Index: CPI). Kenaikan CPI dibandingkan tahun sebelumnya disebut tingkat inflasi umum yang digunakan Bank Sentral Thailand (ธปท.) sebagai target kebijakan moneter.

Data inflasi terbaru Thailand

Menurut laporan dari Office of Trade Policy and Strategy (สนค.), CPI Thailand bulan Januari 2567 berada di level 110.3 (tahun dasar 2562 = 100), meningkat 0.3% dibanding periode yang sama tahun sebelumnya.

Jika dibandingkan dengan Januari 2566 yang berada di level 108.18, saat ini indeks berada di 106.98, sehingga tingkat inflasi umum (Year-over-Year) menurun menjadi hanya 1.11%, terendah dalam 35 bulan terakhir.

Penurunan ini disebabkan oleh penurunan harga barang di kelompok energi (bermanfaat dari kebijakan pengurangan biaya energi dari pemerintah), serta barang lain seperti sayur segar dan daging yang produksinya meningkat di pasar.

Namun demikian, jika dibandingkan secara bulanan (Month-over-Month), indeks mengalami kenaikan sebesar 0.02% yang didorong oleh kenaikan harga bahan bakar, listrik, dan ongkos transportasi untuk pertama kalinya setelah empat bulan berturut-turut mengalami penurunan.

Sejarah inflasi Thailand

Melihat sejarah inflasi Thailand, pada tahun 2517 Thailand mengalami inflasi hingga 24.3% akibat perang Timur Tengah yang mempengaruhi harga minyak. Inflasi tinggi berikutnya terjadi di tahun 2523 karena perang regional.

Setelah itu, inflasi menurun secara bertahap hingga tahun 2541, saat krisis ekonomi tahun 2540 menyebabkan baht melemah tajam. Indeks harga konsumen melonjak hingga 7.89%. Sejak saat itu, Thailand mengelola agar inflasi tetap di sekitar 5%, kecuali di tahun 2551 yang mencapai 5.51%.

Situasi berubah lagi pada Mei 2565, ketika inflasi melonjak ke 7.10% akibat sinyal pandemi energi global dari konflik Rusia-Ukraina.

Pemenang dan pecundang dalam persamaan inflasi

Siapa yang diuntungkan dari inflasi

Kelompok yang diuntungkan:

• Pengusaha dan bisnis swasta, karena dapat menaikkan harga barang sesuai kondisi
• Pemegang saham, terutama bank dan energi, yang laba mereka meningkat akibat inflasi
• Debitur, karena nilai hutang yang harus dibayar menjadi lebih rendah dalam nilai riil
• Bankir, yang mendapatkan margin bunga lebih besar

Siapa yang dirugikan dari inflasi

Kelompok yang dirugikan:

• Penerima pendapatan tetap (gaji), karena gaji tidak naik seiring inflasi
• Kreditur yang menerima kembali uang dengan nilai lebih rendah
• Penabung yang tidak menginvestasikan uangnya, karena nilai tabungan akan menurun

Dampak inflasi terhadap kehidupan sehari-hari

Contoh perubahan harga barang kebutuhan pokok

Lihat tabel contoh harga barang yang meningkat dari tahun ke tahun:

จะเห็นว่าภาวะเงินเฟ้อทำให้ราคาสินค้าจำเป็นต่อชีวิตเปลี่ยนแปลงอย่างมาก ค่าใช้จ่ายในการดำรงชีวิตเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง ทำให้ประชาชนต้องแบกรับภาระทางการเงินมากขึ้น

ผลกระทบต่อประชาชนและเศรษฐกิจ

ผลกระทบต่อประชาชนทั่วไป: ค่าครองชีพสูงขึ้น ทำให้อำนาจซื้อของลดลง รายได้ที่มีอยู่ไม่เพียงพอสำหรับการใช้จ่าย

ผลกระทบต่อผู้ประกอบการ: เมื่อราคาสินค้าแพงขึ้น ยอดขายอาจลดลง ขณะเดียวกันต้นทุนการผลิตก็เพิ่มขึ้น บางธุรกิจอาจชะลอการลงทุนใหม่ ลดจำนวนพนักงาน หรือเลิกกิจการ

ผลกระทบต่อประเทศ: เมื่อการบริโภคลดลง ธุรกิจขาดรายได้ ความต้องการลงทุนชะลอ การพัฒนาศักยภาพการผลิตของประเทศในระยะยาวอาจหยุดชะงัก นอกจากนี้ หากอัตราเงินเฟ้อสูงจนดอกเบี้ยติดลบ ประชาชนจะหันไปเก็งกำไรในสินทรัพย์เสี่ยงสูง สะสมฟองสบู่ในตลาดต่าง ๆ

ท้องถิ่นอื่นไปจากเงินเฟ้อ: เงินฝืด

ภาวะเงินฝืด เป็นตรงกันข้ามกับเงินเฟ้อ เป็นสภาวะเศรษฐกิจที่ระดับราคาสินค้าและบริการ ลดลง อย่างต่อเนื่อง ซึ่งเกิดจากความต้องการซื้อลดลง หรือปริมาณเงินในระบบเศรษฐกิจไม่เพียงพอ

เมื่อเงินฝืดเกิดขึ้น ผู้ผลิตจะไม่กระตือรือร้นที่จะผลิตสินค้า การลงทุนชะลอลง การจ้างงานลดลง ส่งผลให้เศรษฐกิจซบเซา

ทั้งภาวะเงินเฟ้อและเงินฝืด ถ้าเกิดขึ้นรุนแรงและยาวนาน ก็ล้วนเป็นการสูญเสีย ดังนั้นเศรษฐกิจที่ดีคือเศรษฐกิจที่มีเงินเฟ้อในระดับที่พอเหมาะ

ธุรกิจที่ทำกำไรจากเงินเฟ้อ

ถ้ามองไปที่ตัวอย่างจริง บริษัท ปตท. จำกัด (มหาชน) ได้ประโยชน์อย่างมหาศาลจากการพุ่งตัวของราคาน้ำมันในช่วงเงินเฟ้อสูง ในครึ่งปีแรกของปี 2565 บริษัท ปตท. และกลุ่มบริษัททั้งในและต่างประเทศมีรายได้รวม 1,685,419 ล้านบาท และกำไรสุทธิ 64,419 ล้านบาท ซึ่งเติบโตขึ้น 12.7% เมื่อเทียบกับครึ่งปีเดียวกันของปีก่อน

กำไร 64,419 ล้านบาทนี้ มาจากผลการดำเนินงานของ ปตท. คิดเป็น 24% ส่วนที่เหลือมาจากบริษัทในกลุ่ม ซึ่งเป็นตัวอย่างว่าบริษัทสามารถสวนกระแสและสร้างกำไรขนาดใหญ่จากภาวะเงินเฟ้อได้อย่างไร

วิธีรับมือและลงทุนเมื่อเงินเฟ้อมา

มาตรการทั่วไปของรัฐบาล

เมื่อเงินเฟ้อขึ้นสูง รัฐบาลและธนาคารกลางมักจะออกมาตรการชดเชย เช่น:

• เพิ่มอัตราดอกเบี้ยนโยบาย เพื่อดูดเงินที่มีเยอะเกินกลับเข้าคลัง
• ควบคุมการราคาสินค้าที่ขาดตลาด
• ออกมาตรการช่วยเหลือกลุ่มรายได้น้อย

กลยุทธ์การลงทุนของบุคคล

วางแผนการลงทุนที่ชาญฉลาด: เมื่อดอกเบี้ยเงินฝากต่ำในช่วงเงินเฟ้อ การนำเงินไปลงทุนในสินทรัพย์ที่ให้ผลตอบแทนสูงกว่า เช่น หุ้น กองทุนรวม หรืออสังหาริมทรัพย์ เป็นทางเลือกที่ดีกว่า

หลีกเลี่ยงหนี้ที่ไม่มีประโยชน์: ลดการซื้อของที่ไม่จำเป็น และวางแผนการใช้จ่ายให้เข้มงวดขึ้น

ลงทุนในสินทรัพย์ที่มั่นคง: ทองคำถือเป็นสินทรัพย์ที่มีมูลค่าที่เสถียร ไม่เสื่อมค่าตามกาลเวลา และมักเพิ่มราคาไปในแนวทางเดียวกับเงินเฟ้อ

ติดตามข่าวสารเศรษฐกิจ: เงินเฟ้อส่งผลกระทบต่อการเงินส่วนบุคคล ควรติดตามข้อมูลอย่างสม่ำเสมอ เพื่อเตรียมความพร้อม

ตัวเลือกลงทุนที่เหมาะสม

เงินฝากดอกเบี้ยสูง: บัญชีเงินฝากแบบประจำที่มีอัตราดอกเบี้ยสูงกว่า เช่น ฝากประจำ 12 หรือ 36 เดือน ให้ผลตอบแทนดีกว่าเงินฝากทั่วไป

กองทุนอสังหาริมทรัพย์: อัตราค่าเช่าปรับตามเงินเฟ้อ ไม่ผันผวนตามตลาดหุ้น

ตราสารหนี้ประเภท Floating Rate Bond หรือ Inflation Linked Bond: มีการปรับอัตราดอกเบี้ยตามเงินเฟ้อที่เปลี่ยนแปลง

ทองคำและสินค้าโภคภัณฑ์: เคลื่อนไหวในแนวทางเดียวกับเงินเฟ้อ เป็นสินค้าคงทนในระยะยาว

กลุ่มหุ้นที่ได้ประโยชน์จากเงินเฟ้อ

เมื่อเงินเฟ้อสูง นักลงทุนควรมองหุ้นกลุ่มต่างๆ ที่ได้ประโยชน์:

หุ้นธนาคาร: รายได้หลักจากส่วนต่างดอกเบี้ย เมื่อดอกเบี้ยตลาดเพิ่มขึ้น กำไรของธนาคารก็เพิ่มขึ้นตาม

หุ้นประกัน: มีการลงทุนในพันธบัตรรัฐบาลอยู่แล้ว เมื่อเงินเฟ้อเพิ่มขึ้น ผลตอบแทนจากพันธบัตรก็เพิ่มขึ้น

หุ้นอาหาร: เป็นสินค้าที่จำเป็น ผู้ประกอบการสามารถส่งผ่านราคาให้ผู้บริโภค และมีอำนาจต่อรองในการกำหนดราคา

สรุป: ต้องรู้เกี่ยวกับเงินเฟ้อ

ภาวะเงินเฟ้อเป็นปรากฏการณ์เศรษฐกิจที่ต้องเผชิญในระดับที่พอเหมาะ เงินเฟ้อจะช่วยให้เศรษฐกิจเติบโต สร้างการจ้างงาน และหมุนเวียนเงินในระบบ

แต่เมื่อเงินเฟ้อสูงเกินไป (Hyper Inflation หรือที่เรียกว่า “เงินฝืด”) ก็จะกลายเป็นภัยสำหรับเศรษฐกิจและผู้บริโภค

นักลงทุนและประชาชนสามารถสร้างโอกาสและป้องกันตัวเองจากเงินเฟ้อได้ โดยการ:

• วางแผนการลงทุนให้ชาญฉลาด
• เลือกสินทรัพย์ที่ปรับตามเงินเฟ้อ
• หลีกเลี่ยงหนี้ที่ไม่จำเป็น
• ติดตามข่าวสารเศรษฐกิจอย่างสม่ำเสมอ

การเข้าใจ เงินเฟ้อ อย่างถ่องแท้ จะช่วยให้คุณสามารถตัดสินใจทางการเงินและการลงทุนได้อย่างฉลาดขึ้น