Kesempatan investasi di pasar keuangan Asia: Saatnya sekarang

Situasi pasar Asia saat ini

Para pasar ke bahasa Indonesia, teks ini sudah dalam bahasa Spanyol, jadi saya akan menerjemahkan seluruh isi ke dalam bahasa Indonesia.

Situasi pasar Asia saat ini

Para pasar keuangan Asia sedang mengalami periode volatilitas yang signifikan, terutama di wilayah Tiongkok. Sejak mencapai puncaknya pada tahun 2021, indeks utama telah mengalami koreksi mendalam yang dapat menjadi titik masuk yang menarik bagi investor dengan pandangan jangka panjang.

Tiongkok memimpin kontraksi regional dengan tiga bursa utamanya mengalami penurunan drastis. Shanghai telah kehilangan 44% nilainya sejak tiga tahun lalu, Hong Kong turun 47%, sementara Shenzhen mengalami penurunan sebesar 51%. Secara keseluruhan, pasar saham Tiongkok telah kehilangan sekitar 6 triliun dolar dalam kapitalisasi pasar. Kehilangan nilai ini disebabkan oleh berbagai faktor: dampak kebijakan pembatasan pasca-COVID, peningkatan pengawasan regulasi terhadap sektor teknologi, krisis struktural pasar properti, perlambatan perdagangan global, dan meningkatnya ketegangan perdagangan dengan Amerika Serikat, terutama di bidang teknologi.

Respon otoritas moneter

Menyadari seriusnya situasi, Bank Sentral Tiongkok telah menerapkan langkah-langkah stimulus. Pengurangan Rasio Cadangan Wajib sebesar 50 basis poin akan melepaskan sekitar 1 triliun yuan untuk disuntikkan ke dalam ekonomi. Lebih ambisius lagi adalah kemungkinan program penyelamatan pasar saham sebesar 2 triliun yuan, yang didanai oleh dana perusahaan milik negara, bertujuan menahan penjualan massal saham.

Secara paralel, suku bunga pinjaman preferensial tetap dalam tren penurunan, berada di 3,45% sejak akhir 2021. Meski demikian, ekonomi hanya tumbuh 5,2% pada kuartal keempat 2023, di bawah ekspektasi dan sangat jauh dari dinamika dekade sebelumnya. Lingkungan deflasi ini mencerminkan kelemahan dalam konsumsi domestik.

Struktur pasar keuangan Asia

Wilayah ini memiliki ekosistem pasar saham yang kompleks di mana Tiongkok, Jepang, dan India mendominasi. Bursa saham Shanghai, Hong Kong, dan Shenzhen menggabungkan lebih dari 6.800 perusahaan dan memiliki kapitalisasi gabungan sebesar 16,9 triliun dolar, menjadikannya pusat investasi Asia.

Jepang, dengan Bursa Tokyo-nya, memiliki kapitalisasi sebesar 5,6 triliun dolar, meskipun posisinya telah berkurang dibandingkan dominasi regional sebelumnya. India muncul sebagai alternatif pertumbuhan dengan Bursa Bombay, yang menawarkan akses ke lebih dari 5.500 perusahaan. Korea Selatan, Taiwan, Singapura, Australia, dan Selandia Baru mewakili ekonomi maju dengan pasar modal yang kuat.

Negara-negara berkembang seperti Indonesia, Thailand, Filipina, Vietnam, dan Malaysia menunjukkan dinamika pertumbuhan yang lebih cepat, meskipun hasilnya bervariasi. Secara komparatif, meskipun pasar keuangan Asia mencapai pangsa global sebesar 12,2%, Amerika Serikat tetap memegang dominasi mutlak dengan 58,4% dari pasar dunia, didukung oleh kekuatan dolar sebagai cadangan global.

Tantangan struktural yang dihadapi wilayah ini

Empat tantangan kritis mengancam tren kenaikan: pertama, ketidakstabilan geopolitik dengan ketegangan di Semenanjung Korea, Laut China Selatan, dan Selat Taiwan; kedua, perlambatan ekonomi yang diharapkan di Tiongkok dengan efek domino di seluruh wilayah; ketiga, transisi demografis yang ditandai oleh penuaan penduduk, urbanisasi yang cepat, dan tekanan tenaga kerja; keempat, kerentanan iklim dan tekanan lingkungan yang membutuhkan keseimbangan antara pembangunan dan investasi dalam energi bersih.

Analisis teknikal indeks utama

China A50, yang terdiri dari 50 saham dengan kapitalisasi terbesar di Shanghai dan Shenzhen, saat ini diperdagangkan di angka 11.160 dolar, 9,6% di bawah rata-rata pergerakan 50 minggu. Sejak mencapai puncaknya sebesar 20.603 pada Februari 2021, tren penurunan yang jelas tetap berlangsung. Breakout yang bertahan di atas 12.232 diperlukan untuk mengonfirmasi perubahan narasi.

Hang Seng, yang mencerminkan 80 perusahaan terbesar di Hong Kong, saat ini berada di 16.077 HK$, menunjukkan dinamika kelemahan teknikal yang serupa. Shenzhen 100, yang terdiri dari 100 saham utama kelas A di Shenzhen, diperdagangkan di 3.839 yuan, turun 16,8% dari rata-rata 50 minggu, dengan indikator oversold yang signifikan.

Strategi investasi di pasar Asia

Untuk berpartisipasi secara langsung, investor dapat membeli saham perusahaan Tiongkok yang terdaftar di bursa Barat. Perusahaan-perusahaan besar Tiongkok seperti JD.com, Alibaba, Tencent, dan BYD bersaing dalam skala dengan raksasa AS. State Grid mencatat pendapatan sebesar 530 triliun dolar pada 2022, menjadi penyedia layanan dasar terbesar di dunia.

Alternatifnya, instrumen derivatif seperti Kontrak Perbedaan (CFD) memungkinkan spekulasi terhadap pergerakan indeks tanpa perlu memiliki aset dasar, yang sangat berguna untuk pasar keuangan Asia yang volatil.

Perspektif dan kesimpulan

Seperti yang diperingatkan Benjamin Graham tentang risiko relatif dari saham, ketika harga turun secara substansial, peluang membeli akan berlipat ganda. Saat ini, pasar keuangan Asia, terutama yang di Tiongkok, menawarkan valuasi yang secara historis rendah setelah bertahun-tahun koreksi.

Faktor penentu adalah apakah langkah-langkah stimulus mampu mengaktifkan kembali pertumbuhan ekonomi di Tiongkok. Investor harus tetap waspada terhadap pengumuman kebijakan moneter, fiskal, dan regulasi. Wilayah ini sedang mengalami masa transisi di mana kesabaran dan analisis fundamental akan menjadi kunci untuk memanfaatkan peluang yang muncul di pasar Asia yang besar ini.