Permintaan AI hard disk dan penggantian domestik yang didukung secara bersamaan, Guangyang Technology (1785) menembus konsolidasi dan langsung mengunci kenaikan batas hingga 69,3 yuan

Banyak Katalis Ledakan Bersama Pemicu Kenaikan Harga

Guangyang Science (1785), pemimpin Taiwan dalam pemulihan bahan maju dan logam mulia, hari ini (23) memanfaatkan harga emas internasional mencapai rekor tertinggi sepanjang masa, permintaan drive data center AI yang kuat, dan kemajuan lokalisasi target material semikonduktor dan keuntungan lainnya, harga saham naik pesat setelah pembukaan pasar, ditutup dengan kuat pada limit naik di 69,3 yuan. Ini tidak hanya menyegarkan rekor lebih dari satu setengah tahun sejak Juli tahun lalu, tetapi juga melambangkan terobosan formal perusahaan dari pola konsolidasi jangka panjang. Setelah penutupan pasar, masih terlihat ribuan lembar pesanan beli mengantre, menunjukkan bahwa kepercayaan pasar terhadap prospek masa depan telah berubah dari pengamatan hati-hati menjadi optimisme aktif.

Fundamental Didorong Oleh Dua Roda, Pendapatan dan Visibilitas Pesanan Terbang Bersama

Kinerja kuat Guangyang Science pertama-tama didasarkan pada fundamental yang solid. Pendapatan konsolidasi November terbaru perusahaan mencapai 3.816 juta yuan, pertumbuhan lingkar 14%, pertumbuhan tahunan 26,39%, sekali lagi menyegarkan rekor tertinggi bulanan, pendapatan kumulatif 11 bulan pertama menciptakan rekor periode yang sama dalam 10 tahun terakhir. Kartu skor ini mencerminkan kesuksesan perusahaan dalam transformasi bisnis, terutama kontribusi bisnis VAS (layanan nilai tambah).

Bisnis VAS yang disebut mengacu pada pendapatan layanan teknis aktual yang disediakan perusahaan setelah menghilangkan biaya bahan baku logam mulia. Bagian ini rata-rata laba kotor jauh melebihi perdagangan logam mulia itu sendiri, lebih dapat mencerminkan daya saing inti perusahaan. Pada saat yang sama, pusat data AI telah memasuki periode ledakan untuk permintaan kaku drive bernilai tinggi (HDD) di atas 30TB. Teknologi HAMR (Heat Assisted Magnetic Recording) generasi baru memerlukan investasi lebih banyak bahan target presisi, visibilitas pesanan Guangyang Science di bidang ini telah diperpanjang lebih dari 12 bulan, EPS Q3 tunggal sebesar 1,17 yuan telah mencerminkan momentum pemulihan profitabilitas.

Geopolitik dan Penyusunan Ulang Rantai Pasokan, Rute Pertumbuhan Substitusi Domestik Dibangun

Dalam jangka panjang, tata letak bahan target proses semi-konduksi tahap awal Guangyang Science adalah sumber daya pertumbuhan. Secara tradisional, target sputtering pabrik wafer Taiwan telah lama bergantung pada pasokan dari perusahaan besar Jepang (seperti JX Metal) dan AS (seperti Honeywell). Namun, dengan meningkatnya variabel geopolitik dan pabrik pengecoran wafer mempromosikan lokalisasi rantai pasokan, Guangyang Science telah berhasil memasuki verifikasi dan pasokan bahan target tembaga, aluminium, titanium, dan tantalum untuk proses canggih 3 nm dan 5 nm.

Tren substitusi domestik ini memiliki ambang batas teknis yang sangat tinggi, dan setelah disetujui oleh pabrik wafer, hubungan pasokan biasanya tetap stabil selama beberapa tahun. Kasus divisi bisnis semikonduktor yang diluncurkan perusahaan pada akhir 2024 berusaha memperkuat fleksibilitas R&D dan kemampuan operasi modal divisi ini. Pasar mengantisipasi bahwa seiring dengan kapasitas chip AI secara bertahap dibuka, rasio pendapatan tahap semi-konduktur di dua tahun ke depan memiliki peluang untuk pencapaian pertumbuhan dua kali lipat.

Logika Persaingan dengan Zhongsha: Keunggulan Ketangguhan dan Rantai Pasokan Tertutup

Di papan bahan habis pakai semikonduktor Taiwan, Guangyang Science sering dibandingkan dengan Zhongsha (1560). Kekuatan Zhongsha terletak pada “piringan berlian” proses CMP, dengan margin laba kotor di atas 30%, tetapi skala pendapatan kurang dari Guangyang Science. Keunggulan Guangyang Science adalah dalam keluasan aplikasi “ilmu material logam”, mencakup penyimpanan, panel, semikonduktor dan sirkulasi logam mulia. Dibandingkan dengan hubungan ketat Zhongsha dengan proses canggih TSMC, logika investasi Guangyang Science lebih tangguh, sambil mendapat manfaat dari tren ekonomi sirkular daur ulang limbah elektronik dan permintaan kaku perangkat keras server AI. Di latar belakang global yang berorientasi pada ESG, model “rantai pasokan tertutup” Guangyang Science yang mendaur ulang dan menyuling kembali sampah elektronik menjadi bahan target tingkat semikonduktor, menciptakan hambatan teknis unik dalam persaingan internasional.

Harga Emas Melambung Ditambah Pembelian Lindung Nilai, Nilai Aset dan Ruang Pemulihan Naik Ganda

Harga emas spot internasional hari ini mendekati rekor tertinggi sepanjang masa sekitar 4.500 dolar per troy ounce, dengan kenaikan tahunan yang menakjubkan. Sebagai pemimpin dalam “Tiga Pahlawan Emas” Taiwan dengan skala pendapatan terbesar dan teknologi pemulihan paling maju, harga saham Guangyang Science menunjukkan korelasi positif tinggi dengan harga emas. Kenaikan harga emas membawa dua manfaat langsung untuk perusahaan: pertama adalah “apresiasi nilai inventaris”, Guangyang Science perlu mempertahankan inventaris turnover logam mulia dalam proses, kenaikan harga emas langsung tercermin dalam neraca; kedua adalah “ekspansi ruang keuntungan pemulihan”, ketika harga emas tinggi, kemauan masyarakat dan perusahaan untuk pemulihan logam mulia meningkat, perusahaan dengan teknologi pemurnian dan pemulihan canggih dapat mengekstrak margin pembelian dan penjualan yang lebih besar dari mereka.

Sisi Chip dan Sisi Teknis Beresonansi, Pola Multi Tertentu

Di sisi teknis, Guangyang Science menampilkan performa yang cemerlang hari ini. Harga saham menembus interval konsolidasi setengah tahun 60 hingga 64 yuan dengan cara melompat dengan volume, membentuk celah terobosan yang jelas. Pola ini biasanya menunjukkan bahwa tekanan terjebak coretan jangka pendek telah sepenuhnya dicerna, dan kekuatan serangan multi-bull sangat kuat. Indikator KD dan MACD menampilkan barisan multi-bull sinkron naik, volume perdagangan hari ini meningkat lebih dari 44.000 lembar, membuktikan bahwa ini adalah masuknya dana nyata daripada kenaikan palsu.

Sisi chip memberikan sinyal multi-bull paling persuasif. Data setelah pasar menunjukkan bahwa asing hari ini membeli dalam jumlah besar, membalik sikap relatif konservatif sebelumnya. Di bawah rangsangan ganda dari penciptaan rekor pendapatan dan melambungnya harga emas, dana institusional jelas mengalir kembali. Yang lebih kritis adalah bahwa konsentrasi chip pemimpin besar meningkat secara signifikan, jika saldo pembiayaan tetap di posisi rendah, itu berarti chip stabil dan tidak mudah dipengaruhi oleh fluktuasi garis pendek, ini akan menjadi referensi penting untuk menilai keberlanjutan tren kenaikan.

Prospek dan Pengingat Risiko

Dalam jangka menengah hingga panjang, jika harga saham dapat mempertahankan dukungan 65 hingga 66 yuan, pola multi akan dipertahankan. Jangka pendek perlu waspada, setelah limit naik hari ini tingkat deviasi cukup besar, mungkin memicu tekanan penjualan pengambilan keuntungan, mereka yang mengejar tinggi perlu memperhatikan risiko.

Harus terus memantau tren harga emas internasional, dan apakah asing dan investasi kepercayaan mempertahankan momentum pembelian berturut-turut, ini adalah indikator kunci untuk menilai apakah kenaikan gelombang dapat diperpanjang ke area tekanan 75 yuan ke atas.