ETH berfluktuasi di antara dua titik kritis penyelesaian utama, risiko short selling sebesar 1,8 miliar dolar AS jauh melebihi posisi long

Ethereum saat ini diperdagangkan pada harga $3.207,52, berada di posisi yang sangat sensitif. Berdasarkan data terbaru, jika ETH menembus $3.368, total likuidasi posisi short di CEX utama akan mencapai $1,809 miliar; sebaliknya, jika menembus ke bawah $3.068, total likuidasi posisi long di CEX utama akan mencapai $825 juta. Ini berarti ETH dalam kisaran $300 menghadapi dua titik risiko likuidasi yang jelas, dan risiko di kedua sisi tidak simetris.

Distribusi Risiko Likuidasi yang Tidak Simetris

Saat ini, ETH hanya berjarak $161 dari titik kritis ke atas di $3.368, dengan kenaikan sekitar 5%; dan hanya $139 dari titik kritis ke bawah di $3.068, dengan penurunan sekitar 4,3%. Tampaknya jaraknya dekat, tetapi kekuatan likuidasi sangat berbeda.

) Mengapa Risiko Short Lebih Besar

Berdasarkan data, kekuatan likuidasi short saat menembus ke atas ($1,809 miliar) adalah 2,19 kali lipat dari kekuatan likuidasi long saat menembus ke bawah ($825 juta). Ini mencerminkan fenomena penting di pasar: posisi short saat ini lebih terkonsentrasi, atau leverage short lebih tinggi.

Ketidakseimbangan ini biasanya menunjukkan:

• Sentimen bearish yang kuat atau posisi arbitrase
• Jika harga tiba-tiba menembus ke atas, stop-loss short yang terkonsentrasi akan menyebabkan dorongan likuiditas yang lebih besar
• Sementara posisi long meskipun lebih sedikit, distribusinya lebih tersebar

) Sinyal Struktur Pasar Saat Ini

Dari informasi terkait, dalam 7 hari terakhir, CEX mencatat net inflow sebesar 13,55 ETH, menunjukkan bahwa institusi atau whale sedang mengakumulasi saat harga naik. Sementara itu, biaya dana pasar menunjukkan bahwa altcoin umumnya dipandang bearish, tetapi Bitcoin tetap netral. Dalam struktur ini, ETH sebagai indikator pasar akan langsung mempengaruhi sentimen pasar.

Beberapa Fokus Pergerakan Selanjutnya

Probabilitas Penembusan Harga

Dari posisi saat ini di $3.207,52, untuk menembus ke atas di $3.368 membutuhkan dorongan kenaikan yang berkelanjutan. Data terbaru menunjukkan ETH naik 7,78% dalam 7 hari terakhir, menandakan adanya momentum rebound. Namun, dalam 24 jam terakhir, harga turun 0,60%, menunjukkan adanya tekanan koreksi jangka pendek.

Makna Pasar dari Kekuatan Likuidasi

Data kekuatan likuidasi secara esensial mencerminkan potensi “gelombang likuiditas”. Semakin tinggi kekuatan likuidasi, semakin besar dampak harga saat menyentuh posisi tersebut, karena banyak posisi yang terpaksa dilikuidasi. Kekuatiran likuidasi short sebesar $1,809 miliar berarti jika harga benar-benar menembus $3.368, kemungkinan akan terjadi kenaikan yang cukup tajam.

Titik Balik dalam Perjudian Long-Short

Pendapat pribadi: distribusi likuidasi yang tidak simetris ini sebenarnya adalah sinyal peluang untuk melakukan posisi long. Posisi short yang terlalu terkonsentrasi seringkali menjadi tanda pembalikan. Jika ada katalis positif (misalnya perbaikan makro atau pembelian besar-besaran), peluang menembus $3.368 akan meningkat secara signifikan, dan likuidasi short yang menyertainya bisa mendorong harga lebih tinggi lagi.

Namun, perlu diingat, jika harga menembus ke bawah $3.068, meskipun kekuatan likuidasi lebih kecil, ini bisa menandakan perubahan sentimen pasar secara fundamental, dan ruang penurunan berikutnya bisa lebih besar.

Kesimpulan

ETH saat ini berada di zona sensitif terhadap likuidasi, dengan dua titik kritis yang jelas di atas dan di bawah. Risiko likuidasi short ($1,809 miliar) jauh lebih besar daripada risiko likuidasi long ($825 juta), menunjukkan ketidakseimbangan yang biasanya mengindikasikan konsentrasi posisi bearish di pasar. Dari segi teknikal, rebound ETH dalam 7 hari terakhir cukup baik, tetapi tekanan koreksi jangka pendek tetap ada. Kunci berikutnya adalah pengamatan apakah harga mampu menembus $3.368, karena jika berhasil, stop-loss short yang terkonsentrasi dapat memicu efek feedback positif, sebaliknya, risiko penurunan harus diwaspadai. Data ini memberi gambaran tentang struktur leverage dan distribusi risiko di pasar saat ini, bukan sinyal beli/jual sederhana.