【TermMax: Revolusi Bunga Tetap di Blockchain】

▋Tahun lalu ada seorang teman mengeluh kepada saya

Dia menggadaikan Ethereum senilai 50 juta di sebuah platform DeFi, meminjam 20 juta untuk berbisnis

Saat itu suku bunga pinjaman adalah 8% per tahun, jadi selama setahun bunga 1,6 juta, bisa diterima

Hasilnya dua bulan kemudian pasar bergejolak, suku bunga langsung melonjak ke 18%

Bunga satu tahun menjadi 3,6 juta, lebih dari dua kali lipat

Dia bilang rasanya seperti menyewa toko, tiba-tiba pemiliknya bilang sewa akan naik, mau tidak mau harus bayar

Ini adalah salah satu bagian paling menyebalkan dari pinjaman di dunia kripto

Suku bunga seperti naik turun roller coaster, hari ini 5% besok 12% lusa kembali ke 8%

Kamu tidak pernah tahu berapa yang harus dibayar bulan depan

▋Bank tradisional tidak pernah melakukan hal seperti ini

Kalau kamu pinjam untuk beli rumah, bank akan jelas memberitahu berapa suku bunganya, dan berapa cicilan per bulan selama 30 tahun

Ini disebut suku bunga tetap

Tapi di dunia kripto, hampir semua platform menggunakan suku bunga mengambang

Kenapa?

Karena secara teknis sangat sederhana

Pasar menentukan suku bunga berdasarkan penawaran dan permintaan, cukup beberapa baris kode untuk mengaturnya

Lalu tentang pengalaman pengguna? Itu bukan prioritas utama

▋TermMax melakukan sesuatu yang berbeda

Mereka membawa konsep suku bunga tetap ke blockchain

Bagaimana caranya?

Menggunakan model yang disebut obligasi nol bunga

Terdengar akademis, kan? Padahal prinsipnya sangat sederhana

Misalnya kamu ingin meminjam 10.000 dolar, jangka waktu satu tahun, suku bunga tetap pasar adalah 10%

Model tradisional adalah kamu meminjam 10.000 dan membayar kembali 11.000 setelah satu tahun

Cara kerja TermMax adalah kamu hanya akan menerima sekitar 9.090 dolar, dan disepakati akan membayar kembali 10.000 setelah satu tahun

Dengan begitu, suku bunga terkunci di 10%

Tidak peduli pasar sedang gila-gilanya, biaya kamu tetap segitu

▋TermMax baru saja mengumumkan kerjasama dengan Ondo

Apa itu Ondo? Mengubah aset dunia nyata seperti saham dan obligasi menjadi token

Misalnya saham Tesla, saham Apple, obligasi AS, semuanya bisa diubah menjadi token di blockchain

Kamu bisa bertransaksi 24 jam, lintas negara, dan menggunakannya sebagai jaminan pinjaman

Saat ini Ondo mengelola aset senilai 3,5 miliar dolar, mendukung lebih dari 100 jenis saham AS dan ETF

Skala ini sudah cukup besar di bidang tokenisasi aset

Kerjasama antara TermMax dan Ondo berarti kamu bisa menggunakan token saham sebagai jaminan, dan meminjam uang dengan suku bunga tetap

▋Bayangkan sebuah skenario

Kamu memiliki token saham Apple senilai 100.000 dolar

Kamu yakin Apple akan naik dalam jangka panjang dan tidak ingin menjualnya

Tapi kamu membutuhkan 50.000 dolar untuk kebutuhan mendesak

Apa yang harus dilakukan?

Cara tradisional adalah menggadaikan saham di broker, suku bunganya tidak rendah dan bisa berubah kapan saja

Sekarang kamu bisa menggadaikan token saham tersebut di TermMax, dan meminjam 50.000 dolar stablecoin

Suku bunga dikunci di 8% per tahun, jangka waktu setengah tahun

Kamu mendapatkan uangnya, saham tetap di tanganmu, dan biayanya sudah pasti

Ngomong-ngomong, saya tiba-tiba teringat sesuatu

Tahun lalu saat pasar jatuh drastis, banyak orang yang biaya pinjaman suku bunga mengambang melonjak dan terpaksa melakukan margin call

Kalau saat itu menggunakan suku bunga tetap, pasti bisa menghindari situasi tersebut

▋Investor ritel mungkin merasa tidak masalah, toh cuma main-main

Kalangan institusi tidak bisa

Sebuah dana besar menginvestasikan puluhan juta dolar, harus tahu pasti setiap biaya dan keuntungan

CFO harus melaporkan ke dewan direksi, tidak bisa bilang suku bunga tergantung cuaca

Itulah mengapa produk pendapatan tetap sangat populer di keuangan tradisional

Obligasi, deposito berjangka, pinjaman suku bunga tetap, semuanya dirancang untuk institusi

TermMax membawa konsep ini ke blockchain, seperti membuka jalan masuk bagi dana institusi

▋Selain pinjaman suku bunga tetap, TermMax juga mengembangkan sistem treasury, pasar opsi, dan mekanisme kurator

Terdengar rumit, kan?

Secara sederhana, mereka ingin membuat versi blockchain dari broker utama

Dalam keuangan tradisional, broker utama menyediakan layanan lengkap untuk institusi

Pinjam uang, market making, manajemen risiko, clearing, semuanya lengkap

TermMax ingin mereplikasi model ini di blockchain

Selama setahun terakhir, data mereka cukup baik

Puncaknya, locked staking mencapai 43 juta dolar, 200.000 pengguna, aktivitas harian 20.000

Volume transaksi mencapai 48 juta dolar

Skala ini tidak besar di dunia DeFi, tapi untuk produk inovatif, ini membuktikan bahwa permintaan nyata memang ada

▋Kembali ke pertanyaan awal

Kapan dunia kripto bisa matang seperti keuangan tradisional?

Saya rasa suku bunga tetap mungkin menjadi titik kunci

Ketika kamu bisa menghitung biaya dan keuntungan setiap dana secara tepat

Ketika kamu tidak perlu khawatir tentang fluktuasi suku bunga setiap hari

Ketika kamu bisa merencanakan jangka panjang seperti pinjaman bank tradisional

Saat itu, dunia kripto benar-benar bertransformasi dari kasino menjadi pasar

Apa yang dilakukan TermMax adalah mendorong ke arah itu

Terserah pasar mau memilih bagaimana

@TermMaxFi