Pembukaan hari Jumat sudah di depan mata, ada beberapa hal yang perlu diperhatikan.

Pertama, dari sisi kebijakan. Kementerian Perdagangan baru saja mengumumkan dalam konferensi pers rutin bahwa akan melakukan evaluasi dan penyelidikan terhadap akuisisi Meta terhadap platform AI Manus. Logika di balik langkah ini sangat jelas—bulan April tahun lalu, Manus membubarkan tim domestik, memindahkan personel inti ke Singapura, dan di akhir tahun menjualnya ke perusahaan Amerika. Rangkaian operasi ini melibatkan masalah sensitif seperti ekspor teknologi dan lintas batas data. Keterlibatan Kementerian Perdagangan sebenarnya merupakan sinyal sikap: kedepannya, perusahaan startup AI domestik tidak dapat bermain seperti ini. Bagi perusahaan perangkat lunak domestik dan keamanan jaringan, ini dianggap sinyal positif, setidaknya inovasi teknologi lokal tidak akan mudah mengalir ke luar negeri, menciptakan ruang perlindungan untuk integrasi teknologi perusahaan domestik.

Sekarang lihat pergerakan pasar. Hari ini A-share jelas lebih kuat daripada saham Hong Kong. Pasar mengalami rotasi gaya—arah industri pertahanan, peralatan panel surya, perangkat lunak domestik, dan sebagainya menunjukkan performa yang baik, hanya saja banyak saham dengan kenaikan terdepan kekurangan dukungan kinerja. Sebaliknya, perusahaan teknologi dengan nilai pasar lebih besar menunjukkan performa biasa saja. Situasi di Hong Kong lebih parah, Hang Seng Tech sempat turun lebih dari 2%, terus dalam penyesuaian.

Mengapa demikian? Alasan intinya adalah kondisi dasar ekonomi domestik belum menunjukkan perbaikan yang signifikan. Namun setelah suasana pasar membaik, tekanan dana justru tidak ketat, sehingga uang mengalir ke saham mid-cap. Hari ini indeks Shanghai-Shenzhen turun sedikit, namun pola naik-turun menunjukkan karakteristik naik lebih banyak turun lebih sedikit, fitur perubahan gaya yang tipikal. Kunci selanjutnya adalah apakah hype tema-tema ini dapat bertahan.

Pandangan untuk besok: indeks kemungkinan besar akan mengalami konsolidasi dengan volume berkurang. Indeks Shanghai kemungkinan akan turun mencari dukungan pada rata-rata pergerakan 5 hari, level dukungan berada di sekitar 4069 poin. Begitu dukungan dikonfirmasi efektif, akan ada peluang reli, dengan target mengarah ke 4099 poin. Dalam guncangan dan konsolidasi seperti ini, peluang tetap terkonsentrasi pada arah tema. Sektor pertahanan hari ini sudah sepenuhnya tercerna, menjadi garis utama pasar baru, besok perlu diamati apakah arah ini dapat mempertahankan momentum.