Industri cryptocurrency setelah mengalami serangkaian fluktuasi yang ekstrem, secara perlahan mengalami transformasi. Semakin banyak peserta mulai beralih dari modus "trading spekulatif" yang mengejar keuntungan ekstrem menuju modus "manajemen keuangan" yang mencari aliran kas stabil——ini bukan fenomena individual, melainkan tren besar di seluruh ekosistem.

Mengapa hal ini terjadi? Sangat sederhana. Mereka yang telah mengalami crash pasar beberapa kali memahami bahwa teori risiko tinggi-hasil tinggi sering berubah menjadi risiko tinggi-kerugian tinggi dalam praktik sebenarnya. Sebaliknya, manajemen keuangan stablecoin, meski imbal hasilnya terasa biasa saja, unggul dalam stabilitas dan prediktabilitas. Perubahan kebutuhan ini sedang membentuk kembali bentuk produk DeFi.

Ambil solusi manajemen keuangan stablecoin seperti USD1, logika intinya adalah kombinasi pinjaman suku bunga rendah yang dipasangkan dengan manajemen keuangan hasil tinggi——pengguna menjaminkan aset mereka untuk mendapatkan stablecoin guna berpartisipasi dalam manajemen keuangan, dengan biaya pinjaman rendah dan hasil manajemen tinggi. Desain seperti ini mengatasi masalah jangka panjang manajemen keuangan stablecoin: tingkat imbal hasil terlalu rendah.

Yang lebih perlu diperhatikan adalah mekanisme jaminan berlebih. Ini bukan hanya praktik kontrol risiko konvensional, tetapi yang lebih penting adalah ini secara alami sejalan dengan ekspektasi kepatuhan regulasi berbagai kerangka kerja terhadap stablecoin. Ketika stablecoin yang patuh transformasi dari konsep menjadi kenyataan, produk jenis ini justru menjadi keuntungan.

Seiring dengan gelombang transformasi ini berkembang, peserta dalam ekosistem akan terus bertambah, dan nilai ekosistem juga akan meningkat sejalan. Memahami logika perubahan ini terlebih dahulu dan melakukan tata letak di ekosistem manajemen keuangan stablecoin lebih awal, bisa saja adalah menggenggam titik sentral angin topan berikutnya dari DeFi.