Bagaimana cara menghitung harga likuidasi dengan benar dalam futures dan melindungi posisi

Apa itu likuidasi dan kapan terjadi

Likuidasi — adalah penutupan posisi perdagangan secara paksa, yang terjadi pada saat kritis ketika saldo margin Anda turun di bawah tingkat margin pemeliharaan yang diperlukan. Pada saat ini, seluruh posisi futures secara otomatis ditutup oleh sistem, dan margin pemeliharaan dikurangi dari akun. Ini adalah mekanisme yang melindungi baik trader maupun platform dari kerugian yang berlebihan.

Fitur utama mekanisme likuidasi

Harga adil sebagai dasar keamanan

Dalam penutupan posisi digunakan harga pasar yang adil, yang menghilangkan risiko manipulasi atau lonjakan harga jangka pendek. Pendekatan ini mencegah likuidasi yang tidak perlu yang disebabkan oleh ketidaklikuidan teknis di pasar.

Persyaratan margin yang berbeda-beda

Posisi besar memerlukan tingkat margin pemeliharaan yang secara proporsional lebih tinggi. Saat membuka volume besar, platform menerapkan koefisien margin tambahan, yang mengurangi kemungkinan penutupan posisi secara penuh. Seringkali sistem menggunakan likuidasi parsial alih-alih penutupan penuh untuk meminimalkan efek negatif.

Kerja otomatis sistem

Ketika proses likuidasi dimulai, sistem terlebih dahulu membatalkan semua order aktif untuk kontrak futures saat ini guna membebaskan sebagian margin. Order untuk instrumen lain tetap tidak berubah. Urutan tindakan ini membantu mengurangi kerugian pada saat kritis.

Rumus untuk menghitung harga likuidasi

Kondisi umum likuidasi

Posisi akan terkena likuidasi jika memenuhi kondisi berikut:

Margin posisi + P&L unrealized < Margin pemeliharaan

Perhitungan untuk posisi long

Harga likuidasi = (Margin pemeliharaan — Margin posisi + Harga rata-rata pembukaan × Ukuran kontrak) / Ukuran kontrak

Perhitungan untuk posisi short

Harga likuidasi = (Harga rata-rata pembukaan × Ukuran kontrak — Margin pemeliharaan + Margin posisi) / Ukuran kontrak

Contoh praktis perhitungan harga likuidasi

Misalnya: trader membuka posisi long sebesar 0,1 BTC pada kontrak BTCUSDT dengan harga saat ini 50.000 USDT dan leverage 25x.

Perhitungan margin pemeliharaan: 50.000 × 0,1 × 0,4% = 20 USDT

Perhitungan margin awal posisi: 50.000 × 0,1 / 25 = 200 USDT

Harga likuidasi untuk posisi long: (200 — 20 + 50.000 × 0,1) / 0,1 = 51.800 USDT

Ini berarti, jika harga turun ke 51.800 USDT dan di bawahnya, posisi akan ditutup secara otomatis.

Pengaruh jenis margin terhadap perhitungan likuidasi

Kerja dengan margin terisolasi

Dalam margin terisolasi, setiap posisi memiliki saldo margin terpisah. Harga likuidasi dihitung secara eksklusif untuk jumlah ini. Keuntungan utamanya adalah Anda mengendalikan risiko setiap posisi secara terpisah dan dapat secara manual menambah margin untuk posisi apa pun guna menunda saat likuidasi.

Fitur margin silang

Dalam mode margin silang, seluruh saldo akun digunakan sebagai margin untuk semua posisi terbuka secara bersamaan. Namun, perlu diingat bahwa saldo di dompet tidak dapat digunakan untuk menutup kerugian. Dengan menambahkan margin secara manual dalam mode ini, meningkatkan bantalan keamanan antara harga saat ini dan harga likuidasi.

Sistem batas risiko dan maknanya secara praktis

Platform biasanya menetapkan batas risiko untuk setiap akun guna mencegah likuidasi massal dari posisi besar:

• Meningkatkan ukuran posisi secara otomatis meningkatkan persyaratan margin awal dan margin pemeliharaan
• Sistem secara dinamis menyesuaikan koefisien margin berdasarkan batas risiko yang ditetapkan
• Setiap trader dapat mengubah batas risiko secara mandiri di pengaturan akun untuk menyesuaikan strategi mereka

Strategi pengelolaan risiko likuidasi

Pantau aktif level kritis

Ketahui selalu pada harga berapa likuidasi posisi Anda akan terjadi. Sebagian besar platform menampilkan informasi ini secara real-time saat membuka posisi.

Tambah margin sebagai langkah perlindungan

Jika harga bergerak melawan Anda, penambahan margin tepat waktu secara signifikan menunda likuidasi dan memberi posisi lebih banyak waktu untuk pulih.

Pilih mode margin yang optimal

Margin terisolasi cocok untuk trader konservatif yang ingin mengendalikan risiko secara ketat. Margin silang lebih cocok untuk trader berpengalaman yang mengelola beberapa posisi sekaligus.

Hormati batas risiko

Atur batas risiko sedemikian rupa sehingga sesuai dengan strategi perdagangan dan toleransi kerugian Anda. Ini akan mencegah likuidasi tak terduga dari posisi besar.

Kesimpulan

Memahami mekanisme likuidasi dan mampu menghitung harga likuidasi adalah keterampilan dasar bagi setiap trader futures. Pemantauan margin secara rutin, penambahan saldo tepat waktu, dan pemilihan mode margin yang tepat akan membantu Anda meminimalkan kerugian dan mengelola risiko secara efektif. Ingat, pengetahuan tentang cara menghitung harga likuidasi akan memungkinkan Anda berdagang secara sadar dan menghindari banyak kesalahan mahal.