Investasi Bunga Majemuk - Platform Pertukaran Cryptocurrency Digital

Dalam seri ini, saya berencana untuk membahas secara mendalam satu konsep yang sangat penting dalam bidang investasi: bunga majemuk, dalam bahasa Inggris disebut “compound interest”. Seri ini akan dibagi menjadi tiga artikel untuk penjelasan yang detail. Pertama, artikel pertama akan memperkenalkan konsep dasar bunga majemuk, dengan tujuan membangkitkan minat semua orang. Selanjutnya, artikel kedua akan menjelaskan secara rinci elemen kunci dari bunga majemuk dan pentingnya. Akhirnya, dalam artikel ketiga, kita akan menunjukkan melalui studi kasus konkret bagaimana mewujudkan pertumbuhan nilai dengan bunga majemuk.

Dalam pembukaan seri ini, kita akan membahas konsep investasi kunci yaitu bunga majemuk. Investor terkenal dunia Warren Buffett, di mejanya terdapat sebuah tabel sederhana yang menunjukkan efek bunga majemuk, tabel ini menemani dia menjalani karier investasi selama lebih dari setengah abad. Mari kita lihat contoh dasar dari bunga majemuk: misalnya, modal awal 10.000 yuan, tingkat pengembalian tahunan 5%, maka setelah 20 tahun, nilai investasi ini akan bertambah menjadi 26.000 yuan; setelah 40 tahun, menjadi 70.000 yuan. Jika tingkat pengembalian tahunan mencapai 10%, maka setelah 20 tahun nilainya akan menjadi 67.000 yuan, dan setelah 40 tahun akan melonjak menjadi 450.000 yuan. Lebih jauh lagi, jika tingkat pengembalian tahunan adalah 20%, maka setelah 20 tahun nilainya akan mencapai sekitar 380.000 yuan, dan setelah 40 tahun akan melambung mendekati 15 juta yuan.

Kunci keberhasilan investasi terletak pada pemanfaatan efek bunga majemuk dalam jangka panjang, seperti bola salju yang terus bergulir. Meskipun prinsip bunga majemuk tidak rumit, ia dipuji sebagai keajaiban. Seperti kata Einstein, bunga majemuk adalah keajaiban kedelapan di dunia, kekuatannya melampaui bayangan kebanyakan orang. Misalnya, jika Anda lulus SMA pada usia 18 tahun dan pertama kali menginvestasikan 100.000 yuan, dengan tingkat pengembalian 20% per tahun, maka saat Anda pensiun di usia 58 tahun, kekayaan ini bisa bertambah menjadi 150 juta yuan.

Proses dari 100.000 yuan menjadi 150 juta yuan ini tidak memperhitungkan pengaruh pajak. Tetapi jika di tengah jalan Anda berhenti dan hanya berinvestasi selama 20 tahun, pertumbuhan kekayaan ini hanya akan 38 kali lipat, artinya investasi 10.000 yuan akan bertambah menjadi 380.000 yuan, jauh dari 150 juta. Contoh ini menunjukkan pentingnya memulai investasi sejak dini, karena usia muda adalah keuntungan terbesar kita. Seperti pepatah mengatakan, burung yang bangun pagi mendapatkan cacing, memulai investasi lebih awal adalah strategi terbaik tanpa diragukan lagi.

Saya tidak menyarankan menunggu sampai usia 38 tahun untuk mulai berpikir tentang investasi, karena hal ini akan sangat memperpendek waktu efek bunga majemuk bekerja. Cara paling bijak adalah mulai berinvestasi sedini mungkin, karena tidak ada yang ingin menyesal di usia tua karena kekayaan yang tidak cukup. Semakin awal Anda mulai, semakin banyak keuntungan yang bisa diperoleh. Ini karena seiring waktu, kekayaan Anda akan tumbuh seperti bola salju yang terus membesar, kecepatan pertumbuhannya bisa berlipat ganda dalam waktu tertentu, bahkan mencapai jumlah yang setara dengan total keuntungan lima atau enam tahun sebelumnya. Oleh karena itu, untuk mencapai pertumbuhan kekayaan yang signifikan, diperlukan waktu yang cukup lama untuk akumulasi.

Dalam proses ini, jumlah investasi awal juga sangat penting. Jika Anda hanya punya satu yuan sebagai awal, setelah 40 tahun mungkin hanya akan menjadi 1500 yuan. Tetapi jika modal awal Anda 10.000 yuan, setelah 40 tahun Anda mungkin memiliki 15 juta yuan. Oleh karena itu, di usia muda, belajar mengumpulkan dana masa depan sangat penting, meskipun jumlahnya tidak besar, tetapi sangat berarti karena mewakili masa depan Anda. Seperti uang yang bisa menghasilkan uang, ayam betina yang bertelur, petani pun tidak akan memakan benih yang akan digunakan untuk tanam tahun depan. Karena jika benih itu habis, sama saja dengan melepaskan masa depan.

Anak muda, ketika Anda merasa perlu mengeluarkan 1000 yuan untuk membeli pakaian bermerek, pikirkan matang-matang sebelum membayar. Apa yang Anda keluarkan bukan hanya 1000 yuan, tetapi juga peluang yang bernilai 1000 yuan, dan mungkin kehilangan masa depan sebesar 1,5 juta yuan. Jadi, saat mempertimbangkan sesuatu, harus memperhitungkan biaya peluang. Jika menghabiskan 1000 yuan untuk membeli pakaian, mungkin dalam 5 tahun akan menjadi sampah. Jadi, apakah Anda akan memilih membawa pulang 1,5 juta yuan di masa depan, atau memiliki pakaian yang akan menjadi sampah dalam 5 tahun?

Efek bunga majemuk sangat sederhana, ia menggunakan waktu sebagai teman, membiarkan uang bekerja sambil Anda menikmati hidup. Anda bisa menikmati hal-hal berharga dalam hidup seperti berlibur, bersosialisasi, mengembangkan hobi, membaca, dan lain-lain. Biarkan uang menjadi pekerja Anda, bukan Anda yang menjadi pekerja, menghabiskan hidup berharga Anda untuk bekerja untuk orang lain. Oleh karena itu, jangan boros dengan uang benih saat muda. Jika Anda memboroskan uang ini, Anda hanya akan menukar sisa hidup Anda dengan gaji yang kecil, kehilangan kebebasan hidup sejati, dan itu sangat menyedihkan.

Di titik ini, mungkin Anda sudah menyadari pentingnya efek bunga majemuk dan kekuatannya yang besar. Mungkin ada yang bertanya-tanya, prinsip ini terdengar sangat sederhana, tetapi apakah sulit untuk dipraktikkan? Faktanya, praktiknya tidak sulit sama sekali.

Ngomong-ngomong, keberhasilan seseorang tidak bergantung pada bakat, kemampuan, atau potensi, tetapi sejauh mana dia bersedia berjalan. Berdasarkan pengalaman hidup saya, sekitar 10% orang mampu mengenali hal-hal yang benar-benar penting dalam hidup, dan dari kelompok ini, hanya 10% yang akan mengambil tindakan nyata untuk mencapai tujuan penting tersebut. Ini berarti, seluruh dunia hanya sekitar 1% orang yang benar-benar berusaha keras mengejar hal yang mereka anggap penting. Sisanya 99% mungkin tidak tahu apa yang paling penting dalam hidup mereka, atau meskipun tahu, memilih untuk tidak berusaha. Dari persentase kecil ini, hanya 10% yang mampu bertahan dan konsisten setiap hari melakukan hal-hal penting tersebut. Jadi, sebenarnya hanya sekitar 1‰ orang yang mampu menjaga niat dan disiplin mereka, setiap hari memiliki tekad dan kemauan untuk melakukan hal-hal penting itu. Dengan demikian, jumlah orang yang benar-benar sukses di dunia ini sekitar satu dari seribu. Fenomena ini, baik dalam sejarah maupun budaya berbeda, umumnya serupa dan kemungkinan besar akan terus berlanjut di masa depan.

Saran saya, lakukan setiap langkah dengan baik, dan begitu menemukan hal penting, segera bertindak dan terus berusaha. Hari ini kita akan membahas tentang efek bunga majemuk, yang merupakan hal penting bahkan mungkin yang paling penting. Ini adalah artikel pertama, kita akan membahas konsep bunga majemuk di artikel berikutnya, dan kemudian di artikel ketiga melalui studi kasus, agar Anda bisa memahami secara lebih emosional.

Dalam artikel sebelumnya, kita sudah membahas keunggulan, potensi, dan aturan dasar dari bunga majemuk. Banyak orang mungkin bertanya, apakah benar sulit mencapai tingkat pengembalian tahunan 20% dan pertumbuhan kekayaan 1500 kali lipat dalam 40 tahun? Sebenarnya, ini tidak semengerikan yang dibayangkan.

Terutama di tahap awal dengan modal terbatas, selama Anda bersedia menginvestasikan energi belajar, membangun dan memperluas lingkaran kemampuan, aktif mencari pengetahuan, melakukan riset mendalam, dan berinteraksi dengan orang lain, mencapai target pengembalian 20% per tahun sangat mungkin. Jika Anda bisa mengalokasikan sepertiga dari waktu persiapan ujian masuk perguruan tinggi untuk belajar dan riset investasi, keberhasilan bisa diharapkan. Warren Buffett di awal karier dengan modal kecil pernah mencapai pengembalian tahunan hingga 60%. Namun, seiring bertambahnya modal, peluang investasi berkurang, dan tingkat pengembaliannya pun menurun.

Bunga majemuk adalah konsep yang sudah dikenal luas, dengan rumus: [ C = P \times (1 + r)^n ] Singkatnya, bunga majemuk berarti total keuntungan C adalah hasil perkalian dari modal awal P dan (1 + r)^n, di mana r adalah tingkat pengembalian tahunan (misalnya 20%), dan n adalah jumlah tahun investasi. Dalam rumus ini, P, r, dan n adalah tiga variabel utama, meskipun kontribusinya terhadap pertumbuhan kekayaan berbeda, semuanya sangat penting.

Jika merasa rumus matematis terlalu rumit, bisa diibaratkan sebagai bola salju yang terus bergulir dan semakin besar. Untuk membuat bola salju terus membesar, diperlukan lereng yang panjang. Saat bola salju bergulir, setiap putaran radiusnya bertambah, sehingga pertumbuhannya bersifat eksponensial. Akhirnya, faktor yang mempengaruhi ukuran bola salju (aset) ada tiga: satu adalah ukuran awal bola salju (modal awal), kedua adalah ketebalan salju (keuntungan), dan yang ketiga mungkin yang paling penting adalah panjang lereng salju (waktu investasi).

Analogi ini secara visual menggambarkan konsep bunga majemuk: dua faktor utama yang menentukan pertumbuhan bola salju adalah ketebalan salju dan panjang lerengnya. Ukuran awal salju memang berpengaruh, tetapi tidak sebesar kedua faktor tersebut.

Ketebalan salju menekankan bahwa tingkat pengembalian tahunan haruslah wajar dan masuk akal, bukan berlebihan. Mengejar hasil tinggi biasanya disertai risiko tinggi, yang bisa menyebabkan kerugian besar. Jika mengalami kerugian besar, ini akan mengancam pencapaian efek bunga majemuk karena kerugian besar menjadi hambatan utama untuk mencapai target jangka panjang.

Selain itu, tingkat pengembalian harus cukup tinggi dan berkelanjutan, serta secara ideal mampu terus meningkat. Artinya, harus menghindari perusahaan yang hanya mengandalkan keberuntungan sesaat atau industri yang siklusnya besar dan profitabilitasnya tidak stabil. Oleh karena itu, perusahaan atau industri yang mampu memberikan keuntungan stabil dan meningkat setiap tahun adalah pilihan investasi terbaik. Contohnya, Coca-Cola, yang pendapatannya relatif stabil karena industri konsumsi ini siklusnya relatif lemah. Industri farmasi juga demikian, bisnisnya tidak terlalu siklik dan keuntungannya stabil, menjadi target investasi yang ideal. Tentu, keberlanjutan juga meliputi faktor lain seperti keunggulan kompetitif (moat), manajemen yang stabil jangka panjang, dan keunggulan alami perusahaan. Contohnya, Moutai adalah contoh yang khas.

Dalam timing, jika bisa membeli saat pasar saham jatuh besar, misalnya saham yang dulu seharga 1 yuan sekarang hanya 0,5 yuan, maka dengan dana yang sama, kita bisa membeli dua kali lipat jumlah saham, yang secara langsung menggandakan potensi keuntungan di masa depan. Pertumbuhan ini bersifat linier, tidak seperti tingkat pengembalian dan waktu investasi yang bisa menghasilkan pertumbuhan eksponensial, yang memiliki dampak lebih tahan lama dan signifikan terhadap nilai aset. Ini seperti bola salju yang bergulir, ketebalan salju dan panjang lereng menentukan ukuran akhir bola salju. Meski ukuran awal salju juga berpengaruh, kontribusinya bersifat linier.

Nilai sebuah perusahaan terutama ditentukan oleh dua aspek: satu adalah kekuatan perusahaan itu sendiri. Untuk mengenali perusahaan mana yang layak diinvestasikan, Anda perlu meluangkan waktu belajar dan membangun lingkaran kemampuan. Lingkaran kemampuan adalah kedalaman pengetahuan dan keahlian Anda di bidang tertentu, sehingga Anda memiliki pemahaman yang lebih luas dan mendalam daripada kebanyakan orang. Tanpa pengetahuan dan keterampilan yang memadai, sukses di industri apa pun akan sulit dicapai. Belajar adalah kunci keberhasilan; tanpa keinginan belajar, bahkan Tuhan pun sulit membantu. Oleh karena itu, saya menyarankan anak muda untuk mempertahankan semangat dan tekad seperti saat ujian masuk perguruan tinggi, meskipun separuh usaha pun cukup, karena itu adalah kunci untuk menangkap peluang hidup.

Pengalaman ujian masuk perguruan tinggi mengajarkan kita bahwa meskipun berusaha keras sama seperti orang lain, tidak selalu masuk universitas impian; dan masuk universitas ternama pun tidak menjamin kesuksesan besar di masa depan. Banyak lulusan universitas terkenal yang akhirnya tidak mencapai prestasi luar biasa, menimbulkan pertanyaan: apakah usaha sebesar itu benar-benar sepadan? Maksud saya bukan mengabaikan pentingnya ujian masuk perguruan tinggi, tetapi menekankan bahwa yang penting adalah menyalurkan usaha ke tempat yang tepat. Saat mendapatkan peluang nyata, penting untuk mengenali dan menghargainya. Begitu menemukan peluang yang cocok, harus segera diambil tanpa ragu.

Investasi adalah cara perencanaan hidup yang bermanfaat, di mana waktu dan tenaga yang diinvestasikan akan membuahkan hasil. Dibandingkan metode lain, investasi bisa meningkatkan kekayaan pribadi dan meningkatkan kualitas hidup. Meskipun masuk universitas top bisa meningkatkan peluang kerja, pada akhirnya tetap harus bekerja untuk orang lain. Sebaliknya, investasi membuat uang Anda bekerja untuk Anda, memungkinkan Anda menikmati kehidupan yang lebih bebas. Dua jalur ini secara esensial berbeda.

Faktor penting lain yang menentukan nilai perusahaan adalah panjang lereng salju, yaitu keberlanjutan bisnis perusahaan. Perusahaan yang diinvestasikan harus memiliki prospek jangka panjang. Artinya, perusahaan harus mampu mempertahankan model bisnis yang stabil dan andal di industri atau produk mereka, menghindari situasi penjualan yang melonjak hari ini dan merosot esok, atau menghadapi kematian mendadak industri mereka. Faktor keberlanjutan profitabilitas meliputi stabilitas produk, keunggulan kompetitif alami (moat), keunggulan biaya, paten, merek, dan potensi pasar yang terus berkembang. Contohnya, Warren Buffett memilih berinvestasi di Coca-Cola karena melihat penjualan yang stabil selama lebih dari seratus tahun dan potensi ekspansi ke pasar luar negeri. Karakteristik ini memungkinkan perusahaan terus menghasilkan laba dan tumbuh, mengurangi dampak fluktuasi siklik. Oleh karena itu, Buffett memilih berinvestasi di Coca-Cola.

Selain itu, investor harus bersabar dan mampu memegang saham dalam jangka panjang. Jika nilai perusahaan melebihi harga pasar, harus berani memegang teguh, karena pandangan jangka panjang dan keyakinan terhadap nilai adalah kunci keberhasilan investasi.

Dalam kondisi pasar yang sangat fluktuatif, kesabaran dan tekad investor sangat penting. Hanya dengan berani membeli saat pasar sedang turun dan tetap memegang atau menambah posisi, investor bisa menangkap peluang tanpa goyah. Namun, kepercayaan dan keputusan ini harus didasarkan pada pemahaman mendalam tentang perusahaan yang diinvestasikan, yaitu membangun lingkaran kemampuan. Jika tidak cukup mengenal perusahaan, saat harus mengambil keputusan penting, mudah goyah. Bahkan jika keputusan akhirnya benar, tanpa pemahaman yang mendalam dan fondasi yang kuat, saham sulit mencapai hasil yang diharapkan. Oleh karena itu, kepercayaan jangka panjang terhadap saham sangat bergantung pada pemahaman mendalam tentang perusahaan; hanya dengan itu, kepercayaan terhadap kepemilikan saham bisa dipertahankan. Jika lingkaran kemampuan dangkal, kepercayaan jangka panjang hanyalah permukaan. Singkatnya, keberlanjutan dan kepastian profit perusahaan, ditambah ketekunan dan tekad investor, adalah kunci keberhasilan investasi.

Segala hal ini tampak sederhana dan lugas, seperti pepatah, jalan besar itu sederhana. Baik lingkaran kemampuan, margin keamanan, maupun moat, konsep-konsep ini telah dirangkum dan dibagikan secara terbuka oleh Buffett dan Munger. Saya sangat mengagumi mereka, karena orang yang mampu berkontribusi dan berbicara secara jujur sangat jarang. Mereka tidak hanya mengumpulkan kekayaan besar, tetapi juga tanpa ego berbagi cara orang lain bisa mendapatkan uang. Sebaliknya, di dunia ini, banyak orang yang mendapatkan uang tetapi tidak memberi tahu orang lain.

Di dekat rumah saya ada sebuah “Rebirth Hedge Fund” (dana lindung nilai Renaisans), yang disebut-sebut sebagai perusahaan paling hebat, dengan tingkat pengembalian tahunan 40-45%, dan ratusan karyawan, bahkan tidak ada papan nama di pintu masuk. Mereka diam-diam meraup keuntungan besar, tidak ingin rahasia kekayaan mereka diketahui. Jadi, orang seperti Buffett dan Munger yang bersedia berbagi rahasia berharga sangat sedikit, kita harus menghargai dan belajar dari mereka. Meskipun mungkin hanya perlu mengeluarkan puluhan yuan untuk membeli buku mereka, pengetahuan investasi di dalamnya adalah jalan besar yang nyata, rahasia ini tidak misterius, tetapi sangat berguna.

Sebuah buku yang bagus sebenarnya akan dibaca oleh banyak orang, tetapi setiap orang akan mendapatkan manfaat yang berbeda-beda. Seperti di sebuah sekolah, satu mata pelajaran diajarkan oleh satu guru kepada 40-50 siswa, mereka berada di ruang kelas yang sama dan menggunakan buku yang sama, tetapi hasil belajar mereka bisa sangat berbeda. Ini bukan berarti teori pengajaran salah, guru bermasalah, atau buku bermasalah, tetapi lebih kepada kemampuan pemahaman setiap siswa, terutama dalam hal usaha dan kerja keras. Keinginan adalah kekuatan untuk bertindak, dan ini sangat penting untuk mewujudkan keinginan.

Oleh karena itu, saya berharap semua orang bisa kembali ke semangat dan mental saat ujian masuk perguruan tinggi, merasakan kesenangan dan kebijaksanaan di dalamnya. Semoga bisa dipahami oleh orang yang beruntung, dan menjadi satu dari seribu orang yang saya sebutkan sebelumnya. Ketika Anda menemukan hal penting, harus maju dengan berani, bertindak tegas, dan melakukan setiap hari tanpa henti.

Saya akan menggabungkan konsep kunci dari prinsip investasi nilai Buffett—margin keamanan, Mr. Market, dan moat—serta studi kasus konkret, untuk menunjukkan bagaimana menerapkan strategi investasi bunga majemuk secara efektif.

Salah satu contoh investasi Buffett adalah di Coca-Cola. Pada tahun 1988-1989, dia berinvestasi di saham Coca-Cola melalui Berkshire Hathaway, dengan jumlah yang mencapai sepertiga dari total dana perusahaan. Saat itu, harga saham Coca-Cola mencapai rekor tertinggi, menunjukkan bahwa investasi nilai tidak selalu berarti membeli dengan harga murah. Pembelian Buffett yang mahal didasarkan pada penilaian terhadap nilai intrinsik Coca-Cola, bukan hanya membandingkan harga masa lalu. Saat itu, rasio harga terhadap laba (PE) Coca-Cola sekitar 15 kali, 30% lebih tinggi dari rata-rata pasar.

Keberanian Buffett membeli Coca-Cola dengan harga tinggi didasarkan pada penilaian mendalam terhadap nilai perusahaan. Dia memperkirakan nilai perusahaan mencapai 38 miliar dolar, jauh di atas estimasi umum sebesar 15 miliar dolar. Perbedaan penilaian ini berasal dari pengalaman bertahun-tahun Buffett di bidang asuransi, perbankan, dan barang konsumsi (terutama minuman). Karena dia memiliki lingkaran kemampuan yang lebih dalam di industri konsumsi dibandingkan investor lain, Buffett mampu membeli saat harga saham Coca-Cola mencapai puncaknya. Sepuluh tahun kemudian, harga saham Coca-Cola meningkat lebih dari sepuluh kali lipat, ditambah dividen tahunan, sehingga tingkat pengembalian tahunan Buffett mencapai 32%.

Dari studi kasus ini, dapat disimpulkan bahwa lingkaran kemampuan pribadi sangat menentukan hasil investasi. Membangun lingkaran kemampuan tidak memerlukan kecerdasan luar biasa, tetapi membutuhkan waktu dan tenaga untuk mendalami industri tertentu, sehingga Anda lebih menguasai bidang tersebut daripada orang lain. Dengan akumulasi pengetahuan ini, Anda akan lebih percaya diri dan tegas saat membeli saat harga rendah dan tetap memegang saat harga tinggi, sehingga bisa meraih keuntungan. Perluasan lingkaran kemampuan akan meningkatkan kepercayaan diri dan ketegasan, yang akan membawa lebih banyak keberhasilan investasi.

Mungkin ada yang berkata, Buffett adalah “dewa saham”, dan orang biasa sulit menandingi, tetapi melalui contoh Google, kita bisa melihat bahwa investor biasa juga bisa memanfaatkan Mr. Market untuk menangkap peluang stabil jangka panjang dengan pengembalian 20% per tahun. Melihat tren harga saham Google selama 2008-2009, kita tahu bahwa selama penurunan besar di pasar saham, harga Google turun sekitar 200 dolar per saham. Jika investor berani membeli secara bertahap di masa ini dan terus memegang hingga 2019, mereka akan melihat harga Google naik menjadi sekitar 1500 dolar per saham.

Ini berarti tingkat pengembalian tahunan mencapai 20%, dan laba perusahaan tetap tumbuh sekitar 15% per tahun. Pertumbuhan bunga majemuk ini sangat menguntungkan, Google bisa disebut mesin penghasil uang yang terus berjalan, meskipun tidak abadi, tetapi benar-benar mesin penghasil uang jangka panjang yang stabil, seperti Apple dan lain-lain. Jadi, tidak ada rahasia dalam investasi bunga majemuk, semua peluang ada di depan mata. Meskipun perusahaan hebat mungkin ada di sekitar kita, tidak semua perusahaan yang muncul di depan kita adalah perusahaan hebat.

Efek bunga majemuk sangat besar, kita kembali ke contoh Buffett membeli Coca-Cola seharga 2,5 dolar per saham pada tahun 1989. Mengingat split saham kemudian, pada tahun 2011, dividen per saham Coca-Cola sudah meningkat menjadi 3,5 dolar. Ini berarti, 22 tahun setelah pembelian, dividen tahunan dari saham tersebut sudah lebih dari 1,5 kali lipat dari modal awal, dan dividen ini terus bertumbuh setiap tahun. Investasi ini secara nyata menjadi mesin penghasil uang yang terus menerus, dengan hasil yang sangat mengesankan.

Setelah Anda memilih saham yang ideal, pertanyaan berikutnya adalah, bagaimana memanfaatkan fluktuasi emosi Mr. Market untuk membeli dengan harga yang lebih rendah? Jika harga saat ini tidak cocok, maka perlu bersabar menunggu penurunan pasar. Ini adalah strategi penting bagi investor biasa. Jika lingkaran kemampuan Anda belum cukup, setidaknya harus punya kesabaran dan keberanian menunggu koreksi pasar. Penurunan pasar bisa tertunda, tetapi pasti akan datang, dan perusahaan terbaik pun akan mengalami penurunan harga saham, seperti Moutai yang pada 2013 sempat turun ke level sangat rendah, dengan rasio PE sekitar 10 kali. Sekarang, harga Moutai setidaknya sepuluh kali lipat dari waktu itu. Jika saat itu mampu membeli perusahaan hebat ini dengan harga rendah, bukan hanya memberikan margin keamanan dan biaya masuk yang lebih rendah, risiko yang lebih kecil, dan potensi keuntungan yang besar di masa depan, tetapi juga memiliki mesin penghasil uang abadi.

Moutai mungkin akan selalu dikonsumsi orang, kecuali Sungai Chishui kering. Dan harga beli yang sangat rendah saat itu pasti akan membawa keuntungan jangka panjang. Jadi, setelah memilih saham yang ideal, harus belajar untuk selalu sabar memegangnya, meniru Buffett yang memegang lama Coca-Cola, sehingga dividen dan laba terus meningkat, bahkan tingkat pengembalian tahunan melebihi harga beli saat itu. Ini karena perusahaan hebat terus berkembang, laba meningkat secara bertahap, dan efek bunga majemuk terus bekerja. Modal awal tetap sama, dan satu-satunya variabel adalah laba yang terus bertambah. Selama memegangnya, biaya tetap sama, tetapi laba akan meningkat secara eksponensial.

Strategi utama investasi adalah mengandalkan lingkaran kemampuan sendiri, mencari perusahaan berkualitas, bersabar menunggu penurunan pasar, tegas membeli, dan penuh kepercayaan terhadap perusahaan tersebut, memegang jangka panjang. Tentu, syaratnya adalah memilih perusahaan dengan valuasi rendah dan potensi pertumbuhan, memanfaatkan peluang dari Mr. Market, menggabungkan dengan kemampuan sendiri dalam memilih saham, dan menjadikan waktu sebagai teman, agar kekuatan bunga majemuk bekerja maksimal, dan akhirnya mencapai akumulasi kekayaan.

Yang perlu ditekankan adalah jangan terburu-buru, harus sabar. Biasanya, luangkan waktu jalan-jalan, bermain mahjong, membaca bersama teman. Investasi adalah cara kerja terbaik di dunia, ini pekerjaan yang sangat santai, bahkan tidak perlu pensiun. Tidak perlu terus-menerus menatap grafik di komputer seperti spekulan, itu sama sekali tidak berguna dan malah merugikan kesehatan mental dan fisik, serta akan membuat serakah dan kehilangan uang lebih banyak. Pada tahap awal, luangkan waktu untuk memperluas lingkaran kemampuan, mengumpulkan dana, meneliti perusahaan, menunggu penurunan pasar, dan tetap teguh membeli serta memegang, menikmati hidup. Inilah manfaat dari bunga majemuk dan investasi nilai, dan juga rahasia Buffett. Jadi, saya menyarankan anak muda, pikirkan dengan matang, lalu bertindak, konsisten setiap hari, dan menjadi salah satu dari seribu orang yang mampu.

**$LISTA **$RARE **$RON **