Leverage tinggi benar-benar aman? Ketika Anda memantau data rasio jaminan minimum 110% di bursa utama, dan membayangkan BNB naik ke $1000 untuk membalikkan keadaan, robot likuidasi pasar sudah mengasah pisau mereka.

Parameter yang tampaknya paling longgar seringkali paling mematikan. 110% MCR terdengar sangat ramah—berarti Anda dapat meminjam dana sebesar 90% dari nilai jaminan. Tapi ini justru menjadi umpan terbesar.

Mari lakukan perhitungan sederhana: BNB turun dari $600 ke $540, penurunan hanya 10%. Tapi LTV 90% Anda akan langsung berubah menjadi 100%. Tanpa buffer, langsung memicu likuidasi. Dua kali fluktuasi seperti ini berturut-turut? Bantalan keamanan Anda seperti kertas.

Kuncinya terletak pada mekanisme likuidasi. Beberapa platform utama menggunakan mode lelang Belanda, yang mungkin gagal dalam krisis likuiditas ekstrem. Bayangkan saat harga jatuh tajam, siapa yang berani mengambil posisi? Sistem harus menurunkan harga secara drastis untuk melunasi utang. Ini bukan prediksi harga, melainkan risiko dari desain mekanisme itu sendiri.

Ringkasnya: rasio jaminan tinggi tidak sama dengan keamanan tinggi. Semakin tinggi leverage, semakin rendah toleransi terhadap volatilitas pasar. Dalam skenario ekstrem apa pun, risiko akan diperbesar secara tak terbatas. Jika Anda menggunakan leverage tinggi, pastikan selalu memantau harga likuidasi.