S&P 500 Melihat Penurunan Stabilitas Perusahaan Dengan Masa Jabatan Rata-Rata Di Bawah 20 Tahun

Sumber: CryptoNewsNet Judul Asli: S&P 500 melihat penurunan stabilitas perusahaan dengan masa jabatan rata-rata di bawah 20 tahun Tautan Asli: S&P 500 tidak tetap sama. Tidak pernah. Perusahaan masuk, perusahaan keluar. Beberapa tumbuh cepat dan mendapatkan tempat, sementara yang lain menyusut, bergabung, menjadi swasta, atau runtuh.

Stabilitas bukanlah cara indeks ini bekerja.

Jadi mungkin perputaran ini membantu menjelaskan bagaimana pasar berperilaku dari waktu ke waktu. Harga bisa naik sementara daftar perusahaan di belakangnya bergeser secara diam-diam. S&P 500 hari ini bukan indeks yang sama dari sepuluh tahun lalu. Bahkan tidak dekat. Pasar terus mengganti bagiannya sendiri.

Perputaran mengubah kepemimpinan dan hasil investor

Analis Goldman Sachs Ben Snider memberi angka untuk perubahan ini. “Rata-rata, 20% dari komponen S&P 500 berganti setiap lima tahun,” tulis Ben dalam catatan riset 6 Januari. Dia membagikan grafik yang melacak pola ini kembali ke tahun 1985. Data menunjukkan perputaran yang stabil selama dekade, bukan kejadian sekali saja.

Ini penting karena pasar tidak pernah didorong oleh semua saham sekaligus. Pada saat tertentu, sekelompok kecil yang mendorong kenaikan. Pemimpin tersebut biasanya tampak tak terkalahkan. Kemudian banyak dari mereka melambat dan tertinggal. Saham baru menggantikan mereka dan membawa pasar maju. Pergantian itu terus berlangsung.

Sejarah terbaru menunjukkan hal ini dengan jelas. Enam dari Magnificent 7 bergabung dengan S&P 500 hanya dalam 25 tahun terakhir. Mereka bukanlah fixture permanen. Mereka mendapatkan tempat masuk seiring waktu. Kenaikan mereka menunjukkan betapa cepatnya kepemimpinan bisa berubah di dalam indeks.

Perputaran juga menjelaskan mengapa mengalahkan pasar sangat sulit. Pengembalian jangka panjang berasal dari minoritas nama. Kebanyakan saham tidak mengungguli. Memilih pemenang lebih buruk dari lemparan koin. Peluangnya condong ke bawah performa dibandingkan S&P 500, bukan mengalahkannya.

Waktu juga membuatnya lebih sulit. Membeli saham yang kuat hanyalah separuh dari pekerjaan. Menjual sebelum pengembalian tertahan sama pentingnya. Saat perusahaan menghabiskan lebih sedikit waktu di indeks, jendela waktu tersebut terus menyusut. Kesalahan terjadi lebih cepat.

Banyak investor menghindari pilihan tersebut dengan membeli dana indeks. Memegang dana S&P 500 disebut investasi pasif karena membatasi perdagangan. Tetapi kepemilikan di dalam dana tersebut tetap berubah. Investor memiliki campuran perusahaan yang berputar saat nama masuk dan keluar.