Revolusi regulasi global: kapan blockchain bertemu dengan infrastruktur keuangan tradisional

Keuangan global berada di persimpangan penting. Setiap tahun, sekitar 150 triliun dolar mengalir melalui jaringan pembayaran internasional, namun sistem dasar tetap tidak efisien, terfragmentasi, dan dibatasi oleh batasan geografis dan waktu. Selama konferensi Sibos 2025 di Frankfurt, para pemimpin Swift telah menandai jalur baru: mengintegrasikan teknologi blockchain langsung ke inti infrastruktur keuangan dunia.

Swift memecahkan tembok: langkah yang mengubah permainan

Di Singapura, selama Token2049, CEO Consensys Joe Lubin mengungkapkan data yang mengguncang industri: Swift sedang membangun sistem penyelesaian baru berbasis Linea, jaringan Ethereum Layer 2 yang berbasis zk-EVM. Ini bukan keputusan sembarangan, melainkan hasil dari evaluasi teknis yang ketat.

Swift mengumumkan integrasi register terdistribusi dan blockchain-native ke dalam infrastrukturnya. Register ini akan berfungsi sebagai sumber kebenaran tunggal dan real-time, mampu beroperasi 24/7 tanpa gangguan akibat zona waktu di AS, Asia, atau Eropa. Smart contract akan secara otomatis memverifikasi urutan transaksi, menjalankan aturan yang disepakati antar lembaga keuangan dengan jaminan finalitas langsung yang didukung oleh bukti kriptografi Linea.

Pilihan Linea patut mendapat perhatian khusus. Sementara jaringan Layer 2 lain seperti Arbitrum dan Optimism menggunakan Optimistic Rollup—mekanisme yang menganggap validitas dan hanya memverifikasi jika ada sengketa, dengan periode tunggu selama berhari-hari—Linea menggunakan zk-EVM. Ini berarti setiap transaksi mendapatkan konfirmasi matematis instan, menghilangkan waktu sengketa yang secara historis telah melumpuhkan dunia keuangan.

Lebih dari 30 institusi perbankan terbesar dunia, termasuk JPMorgan, Bank of America, dan Citibank, bersiap mengikuti proyek percontohan ini. Skala nya sangat besar: jika sepenuhnya direalisasikan, sistem ini dapat membebaskan puluhan triliun dolar yang saat ini terkunci di rekening nostro/vostro bank-bank correspondent, modal yang saat ini digunakan hanya untuk menutupi risiko akibat keterlambatan penyelesaian.

Ripple: pelopor yang membuka jalan

Untuk memahami sepenuhnya makna langkah Swift, perlu melihat ke belakang ke Ripple, yang sejak 2012 menantang monopoli infrastruktur keuangan tradisional dengan XRP Ledger.

Ripple membangun RippleNet, jaringan yang saat ini menghubungkan lebih dari 300 institusi keuangan. Layanan ODL (On-Demand Liquidity)-nya telah membuktikan bahwa menggunakan XRP sebagai mata uang jembatan dapat mengurangi waktu penyelesaian lintas negara dari hari menjadi hanya 3-5 detik. Di pasar yang rapuh seperti Asia Tenggara, inovasi ini merevolusi aliran remitansi: SBI Remit di Jepang kini menghubungkan secara instan kanal ke Filipina, Vietnam, dan Indonesia; Tranglo secara signifikan meningkatkan efisiensi pembayaran antara peso dan baht.

Namun, Ripple mengalami gangguan paksa. Pada 2020, gugatan SEC di AS menghentikan pertumbuhan pasar Ripple selama bertahun-tahun. Situasinya berubah hanya pada 2023 ketika pengadilan menyatakan XRP sendiri bukan merupakan sekuritas, diikuti pada 2025 oleh SEC yang secara definitif mengundurkan banding. Putusan ini membuka jalan bagi persetujuan ETF spot XRP dan memasukkannya ke dalam portofolio institusional utama.

Saat ini, Ripple beroperasi dalam berbagai skenario nyata: dari transfer ritel melalui aplikasi seperti Santander One Pay FX hingga pembayaran B2B antara American Express dan PNC Bank. Selain itu, mereka bekerja sama dengan lebih dari 20 negara—Palau, Montenegro, Bhutan, dan lainnya—untuk pengembangan platform CBDC, menerapkan teknologi blockchain pada sistem penerbitan dan penyelesaian mata uang nasional.

Kontras mendasar: netralitas aset vs. ketergantungan aset

Meskipun Ripple telah mencapai keberhasilan, Swift merupakan ancaman yang berpotensi menghancurkan model Ripple. Alasannya terletak pada prinsip fundamental: netralitas aset.

Sistem Ripple sangat bergantung pada XRP sebagai mata uang jembatan. Meskipun ini terbukti efektif, bank harus menanggung risiko volatilitas dari satu aset tunggal. Sebaliknya, register blockchain Swift dirancang untuk mendukung berbagai aset: mata uang fiat, stablecoin, CBDC, bahkan token nilai riil. Ribuan institusi yang sudah terhubung ke jaringan Swift—yang mencakup lebih dari 200 negara dan lebih dari 11.000 bank—dapat melakukan penyelesaian instan hanya dengan memperbarui infrastruktur yang ada, tanpa risiko terkait satu aset jembatan tunggal.

Kombinasi ini merupakan keunggulan utama: keunggulan jaringan yang sudah ada dipadukan dengan kepatuhan teknis yang menghilangkan kompromi historis. Sementara Ripple harus membangun kota baru di luar sistem lama, Swift sedang merobohkan tembok lama dari dalam.

Prinsip dasar: kecepatan aliran modal

Keputusan Swift untuk mengadopsi blockchain bukan sekadar tren teknologi, melainkan hukum ekonomi fundamental. Modal, seperti fluida lainnya, berpindah dari sistem berkecepatan rendah ke sistem berkecepatan tinggi. Sistem tradisional membutuhkan cadangan prefinansiasi yang besar, mengenakan berbagai biaya dari bank-bank correspondent, dan memperpanjang waktu penyelesaian selama berhari-hari karena zona waktu geografis dan proses pengolahan.

Sebaliknya, sistem blockchain menjamin penyelesaian atomik, finalitas langsung, dan operasional 24/7 tanpa bergantung zona waktu. Seperti yang disampaikan CEO Consensys, ini adalah konvergensi nyata antara TradFi dan DeFi—perpindahan bersejarah dari protokol transfer nilai era “telegram” ke era “verifikasi matematika”.

Apa arti ini bagi industri

Integrasi blockchain ke dalam infrastruktur Swift menandai titik balik yang tak dapat kembali. Ini bukan sekadar percobaan kecil, melainkan awal dari transformasi struktural keuangan global. Standar teknis yang terstandarisasi akan memecah hambatan historis antara keuangan tradisional dan terdesentralisasi, menanamkan efisiensi DeFi langsung ke inti sistem penyelesaian institusional.

Bagi Ripple, konteksnya menjadi lebih kompetitif. Mereka telah menembus celah di armor lama dengan ketekunan dan inovasi selama sepuluh tahun, tetapi Swift sedang merobohkan seluruh struktur dan membangunnya kembali dari awal. Keunggulan historis Ripple—yang telah membuktikan lebih dulu bahwa blockchain dapat menyelesaikan masalah pembayaran nyata—sekarang diserap oleh aktor yang jauh lebih besar dan sudah terintegrasi dalam sistem keuangan dunia.

Pertempuran nyata dalam beberapa tahun ke depan bukanlah antara Ripple dan Swift, melainkan antara sistem keuangan tokenized dan terdesentralisasi versus infrastruktur lama yang akan menahan perubahan. Swift telah memilih untuk berkembang. Pertanyaannya sekarang adalah apakah mereka akan melakukannya cukup cepat untuk menangkap seluruh revolusi yang baru saja mereka mulai.