Risiko Penipuan DeFi: Pemilik Aset Bernilai Besar Kehilangan Lebih dari 100 Juta Dolar AS Tidak Bisa Menarik Dana

Menurut laporan BlockBeats News, ekosistem DeFi kembali mengungkap celah keamanan besar. Seorang investor besar menghadapi risiko penipuan DeFi akibat keruntuhan Stream Finance, dengan kerugian aset lebih dari 1,07 miliar dolar AS, dan saat ini masih dalam keadaan sepenuhnya dibekukan, tim resmi belum memberikan solusi apapun.

Skala Kerugian Investor Tunggal Melampaui Ekspektasi Kelompok

Insiden penipuan DeFi ini melibatkan seorang pemegang aset besar, yang eksposurnya di Stream Finance dan protokol terkait sangat mencengangkan. Berdasarkan pelacakan alamat di blockchain, distribusi dana investor tersebut adalah sebagai berikut:

• Tiga alamat di Euler protocol memegang sekitar 82 juta USDT (termasuk 57 juta USDT di 0xa38d6e3aa9f3e4f81d4cef9b8bcdc58ab37d066a, 3,8 juta USDT di 0x0c883bacaf927076c702fd580505275be44fb63e, dan 22 juta USDT di 0x673b3815508be9c30287f9eeed6cd3e1e29efda3)
• 233,3 BTC (sekitar 24,5 juta dolar AS) di protokol Silo tidak dapat ditarik

Investor ini baru menyadari bahwa platform mengalami krisis likuiditas setelah mengetahui melalui media bahwa Stream Finance mengungkapkan kerugian sebesar 93 juta dolar AS pada awal November. Saat mencoba menarik dana, mereka menemukan bahwa dana tersebut sudah tidak dapat diambil, dan likuiditas protokol benar-benar habis.

Kelemahan Desain Protokol Mengakibatkan Gagalnya Mekanisme Penarikan

Masalah struktural Stream Finance terletak pada mekanisme penarikannya yang bergantung pada masuknya dana baru untuk melepaskan batas penarikan. Setelah fungsi deposit dinonaktifkan, mekanisme ini benar-benar gagal. Sejak pengumuman resmi terakhir pada 4 November, tim tidak merilis perkembangan atau solusi penanggulangan apapun, meninggalkan investor dalam situasi sepenuhnya pasif.

Sebagian investor di komunitas mulai memanfaatkan teknik untuk merebut likuiditas terbatas, bahkan muncul fenomena “robot melarikan diri”. Beberapa investor percaya begitu saja pada bantuan teknis dari orang lain dan mentransfer sertifikat deposito, yang justru menyebabkan kerugian aset lebih lanjut, dan komunitas menjadi kacau.

Risiko Sistemik di Balik Penipuan DeFi

Analisis independen oleh YieldsAndMore mengungkap struktur risiko yang lebih dalam. Keruntuhan Stream Finance melibatkan eksposur utang antar beberapa protokol DeFi sebesar 285 juta dolar AS, yaitu:

• TelosC menanggung eksposur sebesar 123,6 juta dolar AS
• Elixir sebesar 68 juta dolar AS
• MEV Capital sebesar 25,4 juta dolar AS

Risiko titik tunggal paling berbahaya berasal dari protokol deUSD milik Elixir, yang meminjamkan 68 juta dolar USDC ke Stream, sekitar 65% dari total cadangan deUSD. Jika Stream gagal membayar kembali, cadangan deUSD akan menghadapi pukulan fatal.

Kesulitan Penarikan di Bawah Karakteristik Desentralisasi

Karena desain desentralisasi dari protokol seperti Euler, Morpho, Silo, dan lain-lain, ruang regulasi sangat terbatas. Beberapa tim pengacara sedang menyiapkan gugatan, tetapi kemungkinan dan perkembangan penarikan kembali dana masih sangat tidak pasti. Bagi investor yang terjebak, satu-satunya cara saat ini adalah terus mengikuti melalui saluran resmi, dan waktu pencairan aset tidak dapat dipastikan.

Harga Risiko Portofolio DeFi

Insiden ini kembali menegaskan kekurangan sistemik dalam ekosistem DeFi. Leverage rekursif, penularan protokol, dan manajemen risiko yang buruk telah menjadi penyakit kronis industri. Meski tim Stream pernah mengklaim bahwa setiap posisi dolar memiliki hak penebusan penuh, dalam kondisi gagal bayar aset dasar, janji semacam itu menjadi tidak berarti.

Kreditur sering baru mengetahui risiko eksposur lengkap melalui analisis pihak ketiga setelah kejadian, menunjukkan bahwa saat ini ekosistem DeFi memiliki kekurangan besar dalam pengungkapan risiko dan audit real-time. Keterpaduan DeFi memang pedang bermata dua—dapat mengembalikan modal secara efisien dalam pasar bullish, tetapi juga memungkinkan risiko menembus banyak protokol secara cepat, membentuk jaringan eksposur risiko yang kompleks dan sulit diprediksi, yang akhirnya berkembang menjadi risiko penipuan DeFi berskala besar.