Membangun Kekayaan Melalui Produsen Peralatan Penambangan: 5 Pilihan Saham yang Memimpin Ledakan Infrastruktur

Sektor peralatan konstruksi dan pertambangan sedang mengalami angin kencang yang kuat. Pengeluaran infrastruktur semakin meningkat, permintaan pertambangan melonjak karena transisi energi, dan hambatan rantai pasok akhirnya mereda. Bagi investor yang mencari eksposur terhadap pertumbuhan ini, lima pemain utama menonjol: Caterpillar Inc. (CAT), Komatsu (KMTUY), Terex Corporation (TEX), Astec Industries (ASTE), dan H&E Equipment Services (HEES).

Perusahaan-perusahaan ini tidak hanya mendapatkan manfaat dari permintaan siklikal—mereka juga berinvestasi besar-besaran dalam transformasi digital, otomatisasi, dan solusi nol emisi. Mari kita tinjau mengapa produsen peralatan pertambangan dan rekan-rekannya berada dalam posisi untuk kinerja yang berkelanjutan.

Mengapa Sektor ini Menghangat

Industri Manufaktur—Konstruksi dan Pertambangan Zacks terdiri dari perusahaan yang memproduksi mesin untuk proyek infrastruktur, pertambangan bawah tanah dan permukaan, serta pekerjaan utilitas. Peralatan mereka mengekstrak tembaga, bijih besi, batu bara, pasir minyak, dan logam mulia. Mereka memasok mesin, turbin, dan set generator untuk aplikasi energi, rel, dan laut.

Tiga kekuatan mendorong pertumbuhan:

Pertama, pengeluaran infrastruktur nyata. Pemerintah AS mengalokasikan modal besar untuk transportasi, sistem air, dan telekomunikasi. Ini secara langsung meningkatkan permintaan untuk bulldozer, loader, ekskavator, dan peralatan beton.

Kedua, transisi energi membutuhkan mineral. Saat dunia beralih ke energi terbarukan dan elektrifikasi, pertambangan tembaga, litium, dan tanah jarang akan meningkat. Ini menciptakan landasan selama bertahun-tahun bagi produsen peralatan pertambangan untuk memanfaatkan kebutuhan ekstraksi komoditas.

Ketiga, rantai pasok sedang normalisasi. Setelah 10 bulan kontraksi manufaktur, data terbaru menunjukkan perbaikan. Produksi industri tumbuh 0,7% pada Juli dan 0,4% pada Agustus. Indeks Manufaktur ISM mencapai 47,6% di Agustus (naik dari 46,4%), menandakan perlambatan laju penurunan. Indeks Pengiriman Pemasok mencapai 48,6% di Agustus—hasil terbaik dalam 11 bulan. Seiring logistik yang normal, perusahaan dapat memenuhi backlog dan meningkatkan margin.

Peluang Pasar & Titik Manis Penilaian

Industri ini mengalahkan ekspektasi. Selama setahun terakhir, sektor ini melonjak 57,1%, mengalahkan sektor Produk Industri (18%) dan S&P 500 (14,6%).

Namun, penilaian tetap masuk akal. Dengan EV/EBITDA forward sebesar 9,46x, sektor ini lebih murah daripada S&P 500 (11,14x) dan rekan-rekan Produk Industri (14,27x). Dalam lima tahun, multiple ini berkisar dari 7,04 hingga 14,83, dengan median 10,20. Ini berarti masih ada ruang untuk memperluas penilaian jika pertumbuhan laba terwujud.

Berbicara tentang laba: Peringkat Industri Zacks untuk Manufaktur—Konstruksi dan Pertambangan berada di posisi #5, menempatkannya di 2% teratas dari 250 industri. Analis telah merevisi estimasi laba tahun ini naik 30% sejak awal tahun—menandakan kepercayaan yang meningkat.

Empat Katalis yang Mengubah Lanskap

Perluasan margin melalui penetapan harga dan efisiensi. Perusahaan menghadapi inflasi biaya input dan hambatan logistik, tetapi mereka melawan dengan penetapan harga agresif dan inisiatif pengurangan biaya. Dengan merampingkan operasi dan fokus pada pasar pertumbuhan tinggi, perusahaan-perusahaan ini melindungi profitabilitas.

Transformasi digital dan otomatisasi. AI, komputasi awan, analitik canggih, dan robotika menjadi standar. Mesin otonom mengurangi emisi karbon dan meningkatkan keselamatan—nilai jual utama. Perusahaan yang berinvestasi besar dalam R&D untuk mengkomersialkan produk ini akan mendapatkan keunggulan kompetitif.

Kekuatan backlog. Buku pesanan yang kuat memberikan visibilitas terhadap pendapatan masa depan. Ini mengurangi risiko eksekusi dan menunjukkan kepercayaan pelanggan.

Ketahanan permintaan sewa. Kenaikan suku bunga dan penundaan pengiriman peralatan mendorong pelanggan untuk menyewa daripada membeli. Bisnis sewa menawarkan aliran pendapatan berulang dan margin lebih tinggi—pergeseran struktural yang menguntungkan industri.

Lima Saham yang Perlu Diperhatikan

Caterpillar Inc. (CAT) — Bintang industri.

Pendapatan dan laba Caterpillar telah tumbuh dari tahun ke tahun selama 10 kuartal berturut-turut. Backlog mencapai $30,7 miliar di Q2 2023, naik $2,2 miliar dari tahun sebelumnya. Ini akan mendorong pertumbuhan pendapatan jangka pendek. Perusahaan mendapatkan manfaat dari kekuatan konstruksi residensial dan non-residensial di seluruh Amerika Utara.

CAT berinvestasi dalam e-commerce, keberlanjutan, dan elektrifikasi—menempatkan diri untuk dekade berikutnya. Saham ini telah menguat 63% selama setahun terakhir.

Estimasi konsensus memproyeksikan pertumbuhan laba sebesar 19,8% di 2023, dengan revisi naik sebesar 10,5% dalam 60 hari terakhir. Perusahaan memiliki kejutan laba rata-rata 18,5% dalam empat kuartal terakhir dan tingkat pertumbuhan jangka panjang 12%. Zacks Rank: #1 (Strong Buy).

Komatsu Ltd. (KMTUY) — Alternatif global.

Komatsu mengandalkan permintaan konstruksi dan pertambangan yang kuat secara global, didukung oleh harga yang lebih tinggi. Di Amerika Utara, konstruksi residensial, proyek non-residensial, dan pekerjaan infrastruktur semuanya solid. Produsen yang berbasis di Tokyo ini meningkatkan solusi nol emisi dan memperluas penawaran pertambangan batu keras bawah tanah. Otomatisasi dan peralatan otonom adalah vektor pertumbuhan utama.

Saham melonjak 61% dalam 12 bulan. Estimasi laba tahun fiskal 2023 telah direvisi naik 7,5% selama 60 hari, menunjukkan pertumbuhan 12% dari tahun ke tahun. Perusahaan memiliki kejutan laba rata-rata 29,8% dan tingkat pertumbuhan jangka panjang 9,7%. Zacks Rank: #1.

Terex Corporation (TEX) — Permainan momentum.

Backlog Terex meningkat selama 10 kuartal berturut-turut, mencapai $3,7 miliar di Q2 2023. Permintaan yang kuat, disiplin harga, dan pengendalian biaya menempatkannya pada posisi yang baik. Strategi “Eksekusi, Inovasi, Pertumbuhan” mendorong akuisisi, ekspansi manufaktur, dan inovasi digital dalam platform kerja udara dan peralatan pengolahan material.

Saham naik 85% dalam satu tahun—pencapaian terbaik di sektor. Konsensus Zacks memproyeksikan pertumbuhan laba sebesar 60,9% di 2023, dengan estimasi naik 17% dalam 60 hari. TEX mencatat rata-rata kejutan laba 32,8% dan tingkat pertumbuhan jangka panjang 18,2%. Zacks Rank: #1.

Astec Industries, Inc. (ASTE) — Perputaran operasional.

Astec menyaksikan permintaan yang kuat di Solusi Infrastruktur dan Solusi Material. Model bisnis OneASTEC—berdasarkan pilar Sederhanakan, Fokus, dan Pertumbuhan—membantunya mengatasi tantangan rantai pasok dan meningkatkan kinerja operasional. Manajemen merasionalisasi jejaknya, berinvestasi dalam inovasi, dan melaksanakan akuisisi yang disiplin.

Saham naik 41% selama 12 bulan. Estimasi laba telah direvisi naik 18% selama 60 hari, dengan konsensus memproyeksikan pertumbuhan 163% dari tahun ke tahun di 2023. Perusahaan memiliki kejutan laba rata-rata 20%. Zacks Rank: #1.

H&E Equipment Services, Inc. (HEES) — Spesialis sewa.

HEES melaporkan pendapatan sewa dan margin kotor tertinggi di Q2 2023. Tarif sewa naik 8,2% dari tahun ke tahun—di antara yang terbaik di industri. Rata-rata usia armada sewa 42,5 bulan, jauh di bawah rata-rata industri 50,3 bulan, menandakan peralatan yang lebih baru dan lebih efisien.

Perusahaan ini agresif: $247 juta dolar dalam investasi modal bruto di Q2, ditambah 17 cabang baru yang dibuka baru-baru ini. Kenaikan tarif dan penundaan pengiriman mempercepat pergeseran dari kepemilikan ke sewa, sebuah angin surga struktural bagi HEES.

Saham naik 41% dalam satu tahun. Estimasi laba untuk 2023 menunjukkan pertumbuhan 11,2%, dengan revisi naik 3% dalam 60 hari. HEES memiliki rata-rata kejutan laba 24,1% dan tingkat pertumbuhan jangka panjang 11,2%. Zacks Rank: #2 (Buy).

Kesimpulan

Produsen peralatan konstruksi dan pertambangan mendapatkan manfaat dari tiga tren yang bersamaan: investasi infrastruktur pemerintah, permintaan komoditas dari transisi energi, dan peningkatan operasional dari inovasi digital. Dengan penilaian yang masuk akal dan estimasi laba yang meningkat, sektor ini menawarkan risiko dan imbal hasil yang asimetris.

Caterpillar, Komatsu, Terex, Astec, dan H&E Equipment Services masing-masing menawarkan eksposur yang berbeda—baik Anda menginginkan pemimpin pasar, diversifikasi global, cerita momentum, perputaran operasional, atau permainan sewa. Angin kencang sedang bertiup kuat, dan backlog penuh.