Daftar lengkap stablecoin yang perlu diperhatikan tahun 2024: dari dasar hingga aplikasi

Stablecoin telah menjadi bagian tak terpisahkan dari pasar kripto. Apakah Anda seorang trader, investor, atau pengguna DeFi, memahami mekanisme kerja stablecoin utama sangat penting. Artikel ini akan menjelaskan secara rinci 7 jenis stablecoin yang patut diperhatikan dan prospek penggunaannya.

Bagaimana Stablecoin Menghubungkan Keuangan Tradisional dan Dunia Kripto

Stablecoin pada dasarnya adalah aset digital yang dipatok terhadap aset nyata (biasanya fiat seperti dolar AS atau euro). Dengan mengunci aset nyata dalam akun cadangan, penerbit stablecoin menggunakan smart contract untuk menciptakan token yang setara, memastikan hubungan pengikatan 1:1. Desain ini secara teori membuat stablecoin menjadi aset dengan volatilitas terendah dalam ekosistem kripto.

Namun sejarah menunjukkan bahwa peristiwa pelepasan pengikatan stablecoin terjadi cukup sering. Meski demikian, stablecoin tetap menjadi jembatan kunci yang menghubungkan fiat dan aset kripto, memainkan peran inti dalam perdagangan kripto modern, pembayaran, penyelesaian transaksi, dan keuangan terdesentralisasi.

Perkembangan Pola Pasar Stablecoin

Dalam satu tahun terakhir, pasar stablecoin mengalami perubahan signifikan. Salah satu stablecoin utama yang sebelumnya menduduki peringkat kelima mengumumkan berhenti beroperasi pada November 2023, dan pangsa pasarnya segera diisi oleh peserta lain. Ini menunjukkan bahwa jalur stablecoin tidaklah statis.

Saat ini, stablecoin berbasis dolar AS masih mendominasi, tetapi berbagai inovasi stablecoin baru terus bermunculan. Memahami perbedaan antar stablecoin sangat penting dalam memilih pasangan perdagangan yang tepat.

Daftar Stablecoin Utama Secara Rinci

1. USDT：Stablecoin pertama yang dipatok dolar

USDT dibuat oleh Tether Limited pada tahun 2014, membuka jalan bagi stablecoin. Sebagai aset lintas platform pertama yang menawarkan dolar digital kepada pengguna, USDT menggabungkan keunggulan teknologi aset kripto dengan kestabilan nilai fiat.

Mekanisme pengikatan 1:1 terhadap dolar AS ini telah diakui secara luas. Berdasarkan laporan cadangan September 2023, Tether memiliki cadangan aset lebih dari 83,6 miliar dolar AS, yang setara dengan utang beredar sebesar 83,2 miliar dolar AS. Cadangan yang cukup ini mendukung stabilitas jangka panjang USDT.

Keberhasilan USDT terletak pada kemampuannya menyediakan solusi pembayaran lintas batas yang murah dan efisien, memungkinkan pengguna melakukan transaksi dolar secara digital tanpa bergantung pada bank tradisional.

2. USDC：Standar stablecoin tingkat institusi

USDC diluncurkan oleh Circle pada tahun 2018, menandai evolusi stablecoin dari tahap awal hingga matang. Token ini dikelola secara kolaboratif oleh berbagai institusi terkenal, termasuk perusahaan teknologi pembayaran dan platform kripto utama.

USDC juga mempertahankan pengikatan 1:1 terhadap dolar AS, dengan kapitalisasi pasar saat ini mencapai 75,34 miliar dolar AS, menunjukkan penerimaan pasar yang kuat. Sebagai aset dengan likuiditas tinggi, USDC memiliki kedalaman pasar yang cukup di berbagai bursa terpusat dan platform decentralized exchange (DEX), serta mendukung interaksi dompet standar ERC-20.

3. TUSD：Stablecoin dengan prioritas transparansi

TrueUSD (TUSD) diluncurkan pada tahun 2018 oleh TrustToken dan PrimeTrust, dengan fokus mengatasi krisis kepercayaan dalam industri stablecoin. Inovasi utama adalah dana yang sepenuhnya disimpan oleh pihak ketiga independen, sehingga penerbit tidak dapat mengakses dana pengguna secara langsung, mencegah risiko penyalahgunaan dana.

TUSD mengikuti pengikatan 1:1 terhadap dolar AS, dengan kapitalisasi pasar mencapai 494 juta dolar AS. Keunikan lainnya adalah verifikasi cadangan aset secara real-time di blockchain, memastikan transparansi maksimal. Pendekatan ini membangun reputasi sebagai “stablecoin paling dapat diaudit.”

4. BUSD：Perwakilan stablecoin dari bursa

BUSD diluncurkan oleh sebuah bursa bersama Paxos Trust, juga dengan pengikatan 1:1 terhadap dolar AS. Token ini tidak memiliki batas penerbitan, dan jumlah pasokannya sepenuhnya tergantung permintaan pasar.

Paxos bertanggung jawab atas proses pencetakan dan pembakaran BUSD. Ketika pengguna membeli BUSD dengan dolar, token dicetak; saat pengguna melakukan penebusan, token dibakar. BUSD mendukung dua jaringan, Ethereum dan jaringan proprietary, menawarkan fleksibilitas dalam deployment.

5. DAI：Inovasi stablecoin terdesentralisasi

DAI adalah satu-satunya stablecoin yang diterbitkan oleh protokol sepenuhnya terdesentralisasi dalam ekosistem kripto. Dirilis oleh MakerDAO pada tahun 2018, DAI tidak bergantung pada lembaga pusat mana pun.

Berbeda dengan stablecoin yang memerlukan tanda tangan dari pihak pusat, DAI mempertahankan hubungan pengikatan lunak terhadap dolar melalui algoritma di blockchain Maker protocol. Pengguna dapat menghasilkan DAI dengan menaruh jaminan berupa BTC atau ETH dalam smart contract vault. Mekanisme ini memastikan desentralisasi penuh, dan kapitalisasi pasar DAI saat ini mencapai 4,44 miliar dolar AS, menunjukkan pengakuan pasar terhadap model ini.

6. eUSD dan peUSD：Stablecoin berbasis bunga baru

Dua stablecoin yang diluncurkan oleh Lybra Finance ini mewakili terobosan dalam fungsi stablecoin. eUSD dan peUSD tidak hanya mempertahankan sifat stablecoin, tetapi juga mendukung pengguna mendapatkan hasil.

Kedua token ini menggunakan token staking likuid (LST) sebagai jaminan, memungkinkan pemilik token untuk tetap mendapatkan kestabilan dolar dan sekaligus memperoleh bunga. Kombinasi “stabil + hasil” ini menjadikannya contoh inovatif dalam dunia stablecoin.

7. Stablecoin dolar sintetis：Solusi stabil bagi penduduk asli Bitcoin

Stablecoin dolar sintetis dirancang untuk pengguna yang menginginkan kestabilan dolar tetapi tidak ingin berurusan dengan sistem perbankan tradisional. Inti dari solusi ini adalah mengunci harga dolar melalui lindung nilai terhadap dua aset terkait.

Misalnya, pengguna dapat membuka posisi lindung terhadap Bitcoin senilai 100 dolar di bursa derivatif. Jika BTC naik, biaya lindung berkurang; jika BTC turun, biaya lindung meningkat—akhirnya posisi bersih tetap relatif konstan. Penyedia infrastruktur Bitcoin seperti Galoy telah mengintegrasikan fitur Stablesats, memungkinkan pengguna mendapatkan kestabilan harga dolar langsung melalui Bitcoin.

Mengapa Stablecoin Terus Meluas dalam Aplikasi

Popularitas stablecoin bukanlah sekadar fenomena sesaat, melainkan didasarkan pada kemampuannya menyelesaikan masalah nyata.

Standar dalam ekosistem keuangan terdesentralisasi

Di bidang DeFi, stablecoin berfungsi sebagai alat pembayaran dan penyelesaian utama. Berbeda dengan volatilitas tinggi BTC dan ETH, kestabilan harga stablecoin menjadikannya jaminan yang ideal. Protokol pinjaman, liquidity mining, dan produk DeFi utama lainnya menggunakan stablecoin sebagai satuan penyelesaian. Meski pernah terjadi pelepasan pengikatan, hal ini justru mendorong penerapan standar pengelolaan risiko yang lebih ketat.

Alat lindung nilai inflasi di pasar berkembang

Bagi penduduk negara dengan ekonomi tidak stabil, stablecoin menawarkan nilai unik. Memegang stablecoin setara dengan memegang aset dolar AS, membantu menghindari risiko depresiasi mata uang lokal. Dalam lingkungan inflasi tinggi, stablecoin menjadi garis pertahanan utama dalam menjaga kekayaan.

Lebih dari itu, stablecoin memanfaatkan blockchain untuk melakukan transfer lintas negara dengan biaya jauh lebih rendah dibandingkan metode tradisional, memungkinkan warga biasa turut serta dalam ekonomi global. Ini sangat penting di daerah dengan infrastruktur keuangan yang lemah.

Risiko nyata stablecoin yang tidak boleh diabaikan

Stablecoin tidak sepenuhnya tanpa risiko. Keamanannya sangat bergantung pada reputasi penerbit dan kualitas cadangan aset. Jika aset yang dipatok mengalami depresiasi besar atau penerbit menghadapi kesulitan keuangan, risiko pelepasan pengikatan akan segera muncul.

Selain itu, ketidakpastian regulasi juga menjadi ancaman. Sikap berbagai negara terhadap stablecoin masih dalam tahap eksplorasi, dan belum ada kerangka pengaturan yang seragam, sehingga menimbulkan risiko kebijakan bagi pengguna.

Selain itu, meskipun beroperasi normal, kemacetan jaringan dapat menyebabkan keterlambatan transaksi dan pengguna tidak dapat menarik dana secara real-time. Oleh karena itu, jalur stablecoin tetap membutuhkan alat pengelolaan risiko yang lebih lengkap.

Cara utama memperoleh stablecoin

Cara paling langsung adalah membeli di platform perdagangan terpusat menggunakan fiat, atau menukarkan dengan BTC, ETH, dan koin utama lainnya. Pasar P2P di decentralized exchange (DEX) juga menjadi pilihan, karena melindungi privasi dan tidak melibatkan penahanan aset, sehingga pengguna memiliki kendali penuh atas kunci privatnya.

Kesimpulan

Stablecoin telah berkembang dari tahap eksperimen menjadi infrastruktur utama di pasar kripto. Baik digunakan untuk penyelesaian transaksi, penyimpanan nilai, maupun pembayaran lintas negara, stablecoin menunjukkan nilai uniknya.

Dengan munculnya stablecoin terdesentralisasi seperti DAI dan produk inovatif seperti eUSD, batasan aplikasi stablecoin terus meluas. Dalam konteks pertumbuhan ekosistem kripto global, pengaruh stablecoin diperkirakan akan semakin meningkat.

Tentu saja, sebelum mengelola aset digital apa pun, lakukan riset yang matang. Meskipun disebut “stabil,” stablecoin juga membawa risiko, dan penilaian kondisi keuangan pribadi secara rasional adalah prasyarat utama.