Marinade Finance：Babak Baru dalam Staking Likuid di Ekosistem Solana

Mengenal Marinade：Protokol yang Merevolusi Pengalaman Staking

Dalam bidang DeFi di blockchain Solana, Marinade Finance (MNDE) menonjol berkat mekanisme staking likuid inovatifnya. Protokol ini menawarkan cara baru bagi peserta untuk berpartisipasi dalam pembangunan ekosistem Solana sambil mempertahankan likuiditas aset—yang merupakan inti dari tantangan staking tradisional.

Ide utama Marinade adalah bahwa pengguna dapat melakukan staking token SOL ke dalam pool validator berkinerja tinggi dan mendapatkan token staking likuid mSOL sebagai bukti kepemilikan. Desain ini secara radikal mengubah paradigma staking: aset Anda tidak lagi “dibekukan”, melainkan dapat digunakan secara likuid di seluruh ekosistem DeFi.

Logika Operasi Marinade dan Pilihan Pengguna

Protokol ini menyediakan dua skema staking untuk memenuhi preferensi berbagai investor:

Skema Staking Likuid melalui kontrak pintar mengikat SOL dengan pool validator bersama, sehingga pengguna langsung mendapatkan token mSOL. Nilai token ini meningkat seiring waktu—setiap periode, sistem secara otomatis menambahkan insentif inflasi Solana ke dalam pool staking, dan rasio tukar antara mSOL dan SOL pun meningkat. Lebih fleksibel lagi, mSOL dapat langsung dipertukarkan dengan SOL di pasar sekunder, atau digunakan sebagai jaminan di dalam DeFi.

Skema Staking Asli melewati kontrak staking likuid, memungkinkan pengguna langsung mendapatkan reward gabungan. Meskipun tidak mendapatkan keuntungan likuiditas dari mSOL, biaya interaksi lebih rendah. Saat menarik aset staking, pengguna harus melewati periode unlock selama 1-2 periode; sementara pengguna staking likuid dapat membayar biaya simbolis untuk mempercepat penarikan.

Perlu dicatat bahwa pengguna dapat langsung mengubah hak staking SOL yang ada menjadi mSOL tanpa harus membatalkan delegasi sebelumnya. Aplikasi desentralisasi Marinade memungkinkan proses ini dilakukan secara instan, dan pengguna segera dapat menikmati akumulasi reward.

Token MNDE: Peran Ganda dalam Tata Kelola dan Insentif

Token tata kelola asli Marinade, MNDE, memiliki total pasokan sebanyak 1 miliar token. Token ini memberi pemilik hak suara di Marinade DAO (mDAO), termasuk pengaturan tarif biaya, pengawasan keuangan, dan distribusi SOL di pool validator.

Sejarah penerbitan token dimulai pada 7 November 2021. Diluncurkan dengan model peluncuran adil tanpa ICO. Pada April 2022, Marinade resmi meluncurkan mekanisme tata kelola DAO di blockchain, menandai pengalihan kekuasaan secara resmi kepada pemegang MNDE.

Mekanisme partisipasi tata kelola mengharuskan pengguna mengunci token di platform Realms. Setelah dikunci, ada periode pending selama 30 hari sebelum dapat berpartisipasi dalam voting, tetapi pemegang MNDE yang terkunci dapat mengajukan proposal di blockchain dan melaksanakan setelah disetujui.

Performa pasar dan struktur pasokan MNDE saat ini

Berdasarkan data pasar terbaru, harga MNDE saat ini adalah $0.05, kapitalisasi pasar sekitar $25.42M, dan pasokan yang beredar mencapai 5.47 miliar token.

Distribusi token mengikuti logika berikut: kontributor awal mendapatkan 7.5% (75 juta MNDE), dengan periode distribusi berakhir pada Januari 2024. Sisa token sepenuhnya masuk ke vault yang dikendalikan DAO, dan komunitas yang memutuskan waktu serta metode penerbitannya melalui voting.

Sekitar 1.3 miliar MNDE saat ini dikunci dalam struktur tata kelola DAO, menggunakan mekanisme unlock bertahap berdasarkan total nilai terkunci (TVL). Desain ini memastikan pelepasan token sejalan dengan pertumbuhan protokol, memperkuat hubungan antara pengambilan keputusan desentralisasi dan nilai penguncian ekosistem.

Latar Belakang Pendirian Marinade dan Visi Teknologi

Lucio Tato bersama tim mendirikan Marinade Finance pada tahun 2021. Sebelumnya, proyek ini mendapatkan dana sebesar 80.000 USD dari Hackathon Solana. Tato sendiri adalah pengembang asal Argentina yang fokus pada pengembangan teknologi blockchain berbasis proof-of-stake seperti Solana dan NEAR. Ia juga merupakan salah satu pendiri Meta Pool, solusi staking likuid lintas rantai, yang semakin menegaskan keahliannya dalam inovasi staking.

Prospek dan Posisi Ekosistem

Marinade Finance menawarkan solusi staking yang menggabungkan inovasi dan kegunaan dalam ekosistem DeFi. Melalui desain berorientasi pengguna, tata kelola yang transparan, dan fitur lengkap, protokol ini menyediakan jalur yang kokoh bagi mereka yang ingin berkontribusi dalam pembangunan ekosistem Solana.

Seiring semakin banyak pengguna menyadari kompleksitas berpartisipasi dalam DeFi di Solana, nilai proposisi Marinade semakin menonjol—mampu menghasilkan pendapatan staking tanpa mengorbankan likuiditas aset, sebuah keseimbangan yang masih langka dalam lanskap DeFi saat ini.