Risiko geopolitik dan gejolak saham teknologi beresonansi: Emas jatuh di bawah 5.000 dolar, Bitcoin turun lebih dari 6%

Indeks Komposit Nasdaq ditutup turun 0,72% , pada 23.685,12 poin, dengan saham teknologi menjadi yang paling terdampak. Sementara itu, aset safe haven tradisional juga tidak luput dari pengaruh, emas spot melonjak ke rekor tertinggi baru sebelum jatuh tajam, sempat anjlok hingga 10% selama perdagangan, dari puncak mendekati 5.600 dolar AS ke sekitar 5.000 dolar AS.

Volatilitas pasar meningkat tajam, menurut data Gate, harga Bitcoin (BTC) dalam hari yang sama sempat turun lebih dari 7%, menembus di bawah 82.000 dolar AS.

01 Resonansi Pasar

Pada 30 Januari, pasar keuangan global diliputi oleh suasana “safe haven” yang kuat. Pasar saham AS, logam mulia, hingga pasar cryptocurrency secara langka mengalami fluktuasi besar secara bersamaan, yang dipicu oleh benturan berbagai faktor makro dan mikro.

Tekanan pertama berasal dari geopolitik. Ketegangan hubungan antara AS dan Iran terus meningkat, memicu kekhawatiran investor terhadap pasokan energi dan konflik yang lebih luas.

Sementara itu, ketidakpastian kebijakan ekonomi makro menjadi tekanan kedua. Federal Reserve dalam rapat terakhir memutuskan untuk mempertahankan suku bunga dana federal di kisaran 3,5% hingga 3,75%.

Para analis menunjukkan bahwa spekulasi terhadap calon ketua Federal Reserve berikutnya juga menambah ketidakpastian.

02 Saham Teknologi Memimpin Penurunan

Pasar saham AS, terutama saham teknologi, menjadi pemicu utama dan penguat fluktuasi aset global kali ini. Sebagai indikator pasar, “tujuh raksasa teknologi” merilis laporan keuangan secara padat, di mana kinerja Microsoft (MSFT) memicu reaksi berantai di pasar.

Laporan keuangan Microsoft menunjukkan pertumbuhan bisnis cloud inti melambat, dan perusahaan memberikan panduan margin laba operasional yang lemah untuk masa depan. Hal ini langsung menyebabkan harga sahamnya turun sekitar 10% saat penutupan, salah satu penurunan harian terbesar dalam waktu dekat.

Penurunan besar Microsoft sangat membebani indeks Nasdaq yang didominasi saham teknologi, yang sempat turun lebih dari 2,5% selama perdagangan.

Meski Meta (META), raksasa teknologi lainnya, mengalami kenaikan harga saham lebih dari 10% karena prospek pendapatan yang kuat, hal ini tidak mampu mengimbangi sentimen negatif dari Microsoft.

03 Fluktuasi Aneh Emas

Berbeda dari persepsi tradisional, saat risiko geopolitik meningkat, emas sebagai aset safe haven utama tidak mampu tampil sendiri, malah menampilkan pergerakan “roller coaster”.

Setelah pengumuman keputusan Federal Reserve, harga emas spot sempat melonjak mendekati rekor tertinggi di sekitar 5.600 dolar AS/ons. Namun, kenaikan tersebut dengan cepat berbalik dalam waktu singkat.

Volatilitas harga yang ekstrem menyebabkan likuiditas pasar berubah drastis, meningkatkan risiko perdagangan. Bursa Logam Mulia Shanghai dan Bursa Berjangka Shanghai telah mengeluarkan pemberitahuan untuk menaikkan margin jaminan dan batas kenaikan/harga turun kontrak berjangka emas dan perak, sebagai langkah antisipasi risiko pasar.

Para analis berpendapat bahwa lonjakan harga logam mulia baru-baru ini mungkin sudah memasuki “fase berbahaya”, di mana pergerakan harga yang terlalu cepat memperkuat diri sendiri.

04 Tekanan pada Cryptocurrency

Di tengah penjualan besar-besaran aset risiko global, pasar cryptocurrency juga tidak menunjukkan kemandirian dan mengalami tekanan besar. Menurut data Gate, Bitcoin (BTC) sempat menembus di bawah 82.000 dolar AS pada 30 Januari, dengan volume penutupan 24 jam yang signifikan.

Data pasar menunjukkan bahwa dalam 24 jam terakhir, total nilai pasar cryptocurrency global yang dilikuidasi akibat posisi leverage yang dipaksa tutup mencapai lebih dari 1,7 miliar dolar AS. Hal ini mempercepat kecepatan penurunan pasar dan meningkatkan kepanikan.

Selain pengaruh makro, pasar crypto juga menghadapi tekanan dari peristiwa tertentu. Pada 30 Januari, adalah hari penyerahan opsi bulan pertama tahun 2026, dengan banyak kontrak opsi Bitcoin dan Ethereum yang jatuh tempo, yang biasanya menambah volatilitas harga spot.

05 Perspektif Investor

Bagi para investor di Gate, memahami esensi dari kondisi pasar yang kompleks saat ini sangat penting. Fluktuasi pasar kali ini bukan disebabkan oleh satu faktor tunggal, melainkan hasil dari benturan geopolitik, ekspektasi kebijakan ekonomi makro, kinerja mikro perusahaan, dan struktur teknis pasar itu sendiri.

Pertama, perlu meninjau kembali logika “aset safe haven”. Secara tradisional, risiko geopolitik mendorong aliran dana ke emas, dolar AS, dan aset lainnya.

Namun, dalam kejadian kali ini, karena sumber risiko langsung terkait kebijakan AS, menyebabkan efek “kerut dahi” dolar AS, yaitu kepercayaan terhadap dolar sendiri dipertanyakan dan melemah, sementara emas juga mengalami koreksi besar setelah naik tinggi akibat pengambilan keuntungan dan perubahan likuiditas.

Kedua, perhatikan korelasi dan diferensiasi antar pasar. Kelemahan saham teknologi melalui pengaruhnya terhadap preferensi risiko global, secara tidak langsung menekan pasar crypto.

Namun, di tengah penurunan umum, berbagai aset dan subkategori menunjukkan performa yang berbeda. Misalnya di pasar cryptocurrency, meskipun Bitcoin, Ethereum (ETH), dan koin utama lainnya mengalami penurunan, beberapa proyek seperti LayerZero justru naik melawan tren.

Bagi trader, dalam lingkungan volatilitas tinggi saat ini, manajemen risiko menjadi prioritas utama. Ini termasuk pengendalian leverage secara ketat, pengaturan stop loss dan take profit yang rasional, serta mengikuti pengumuman penting dari bursa (seperti Gate) terkait penyesuaian margin kontrak dan biaya dana.

Investor disarankan untuk lebih memperhatikan aset yang fundamentalnya kuat dan menunjukkan ketahanan saat turun, sebagai persiapan untuk siklus berikutnya.

Pandangan Masa Depan

Hingga penutupan 30 Januari, indeks Dow Jones sedikit turun 0,11%, sementara indeks S&P 500 turun 0,13%. Setelah mencapai rekor tertinggi, harga emas kembali koreksi cepat, menembus di bawah angka 5.000 dolar AS, saat ini tercatat di 4.987 dolar AS. Bitcoin, setelah fluktuasi tajam, berkisar di sekitar 82.000 dolar AS.

Pasar sedang berusaha mencerna dampak laporan keuangan Microsoft dan berita geopolitik, serta menantikan laporan kinerja Apple yang akan segera diumumkan. Setelah pergerakan harga emas dan Bitcoin yang sempat berbeda sementara, keduanya tampaknya kembali mencari keseimbangan di tengah ketidakpastian.