Sebutkan tiga peristiwa makro penting minggu ini.

Rantai transmisi yang mempengaruhi pasar saat ini tidak lain adalah ekspektasi suku bunga, ekspektasi dolar yang menguat, lalu menilai apakah berita tersebut menguntungkan atau merugikan.

Teka-teki terbesar adalah refinancing kuartalan Departemen Keuangan (QRA).

Sebenarnya, jika dipahami sebagai Departemen Keuangan sedang meminjam uang, maka akan lebih mudah untuk menilai:

2 Februari (Senin): Rilis perkiraan pembiayaan.

4 Februari (Rabu): Pengumuman resmi refinancing kuartalan.

Kita semua tahu bahwa di tengah kebijakan suku bunga yang tetap tinggi (antara 3,5%–3,75%), pasar sangat sensitif terhadap pasokan jangka panjang, dan ini sudah terlihat dari pergerakan pasar beberapa hari terakhir.

Tentu saja, saya rasa skenario terburuk mungkin terjadi, misalnya Departemen Keuangan mengisyaratkan ingin menerbitkan lebih banyak obligasi jangka panjang, imbal hasil obligasi AS 10/30 tahun melonjak, lalu menyebabkan dolar terus menguat, kripto turun, dan saham teknologi turun.

Ini mungkin menjadi salah satu risiko besar akhir-akhir ini, patut diperhatikan.

Kedua adalah PMI Manufaktur dan Jasa ISM, yang juga akan diumumkan hari ini dan tanggal 4, seperti yang sudah disebutkan sebelumnya,

Kabar baik dari ISM dan PMI adalah kabar buruk, karena ekonomi terlalu panas, Federal Reserve tidak akan terburu-buru menaikkan suku bunga, dan ekspektasi suku bunga akan direvisi naik.

Ketiga bukan data tunggal, melainkan rangkaian data ketenagakerjaan AS secara keseluruhan, berikut urutan waktunya secara sederhana:

Selasa: Lowongan pekerjaan JOLTS
Rabu: Data ketenagakerjaan ADP
Kamis: Pengajuan klaim pengangguran awal
Jumat: Laporan ketenagakerjaan non-pertanian Januari (NFP)

Federal Reserve tidak memiliki dasar untuk menurunkan suku bunga karena data ketenagakerjaan yang baik, tidak seperti yang dibayangkan tentang gelombang PHK besar, data ini kemungkinan besar menunjukkan pendinginan yang lembut, ada sedikit berita baik tetapi tidak banyak.

Secara keseluruhan, nada minggu ini tidak akan banyak berubah, data ketenagakerjaan kemungkinan besar akan dianggap sebagai hadiah manis bagi bullish, tentu saja data tidak boleh buruk sampai meningkatkan ekspektasi resesi.