Empat Saham Dividen Bulanan yang Layak Perhatian Anda: Tinjauan Menyeluruh tentang REIT dengan Imbal Hasil 5.3% hingga 11.7%

Lupakan buku panduan dividen kuartalan. Ketika berbicara tentang menghasilkan pendapatan yang konsisten, saham dividen bulanan berbeda dari rekan tradisional mereka. Alih-alih menunggu tiga bulan antara pembayaran, investor dapat membangun portofolio yang memberikan pendapatan stabil setiap 30 hari. Hari ini kita akan membahas empat trust investasi properti (REITs) yang menjadi contoh strategi ini, menawarkan hasil berkisar dari 5,3% hingga 11,7% yang mencolok setiap tahun. Untuk portofolio investasi senilai setengah juta dolar, keempat ini bisa menghasilkan sekitar $39.500 pendapatan dividen tahunan sambil mempertahankan pokok utama—dengan gaji yang datang setiap bulan, bukan kuartalan.

Mengapa Saham Dividen Bulanan Mengungguli Struktur Kuartalan Tradisional

Keuntungan dari saham dividen bulanan tidak hanya sebatas kenyamanan psikologis. Pertama, mereka menghilangkan masalah “pendapatan tidak merata” yang sering dialami investor yang hanya memegang saham kapitalisasi besar dan ETF berbasis luas. Investasi tersebut biasanya membayar dividen setiap kuartal, menciptakan arus kas yang tidak merata sepanjang tahun. Portofolio yang dibangun di sekitar saham dividen bulanan memberikan pendapatan yang konsisten setiap bulan—jumlah yang sama, seperti jam pasir.

Kedua, efek penggandaan (kompound) menjadi lebih cepat. Uang yang masuk setiap 30 hari dapat diinvestasikan kembali jauh lebih cepat daripada dana yang diterima sekali per kuartal, mempercepat akumulasi kekayaan jangka panjang. Namun, keberhasilan memerlukan disiplin: tujuannya bukan mengejar hasil sebesar apapun, tetapi mengidentifikasi saham dividen bulanan dengan stabilitas harga yang wajar. Ini berarti menemukan perusahaan dan dana yang mampu mempertahankan harga saham mereka sambil mendistribusikan pendapatan yang besar.

Realty Income (O): Raksasa Dividen 30 Tahun Dengan Kekhawatiran Pertumbuhan

Hasil Dividen: 5,3%

Dengan aset kelolaan sebesar $55 miliar, Realty Income menjadi standar institusional untuk saham dividen bulanan di antara REITs. Trust properti sewa bersih ini mengelola 15.500 properti komersial yang disewa kepada lebih dari 1.600 klien di lebih dari 90 industri, dengan operasi di AS dan pasar Eropa tertentu. Perusahaan ini telah mengumumkan 667 dividen bulanan berturut-turut dan meningkatkan pembayaran selama 113 kuartal berturut-turut—prestasi yang memberinya status Dividend Aristocrat, sebuah penghargaan yang unik di antara saham dividen bulanan.

Namun, pencapaian ini belum diterjemahkan ke dalam apresiasi harga saham sejak 2023. Secara umum, sektor properti mengalami hambatan luas, dan Realty Income belum menunjukkan diferensiasi yang cukup untuk mengatasinya. Skala besar REIT ini menimbulkan paradoks: portofolio properti yang terdiversifikasi dan masa sewa rata-rata yang panjang (lebih dari sembilan tahun tersisa) menunjukkan dividen akan terus naik. Pada saat yang sama, ukuran ini membatasi peluang pertumbuhan. Paparan terhadap industri siklikal—terutama restoran dan pusat kebugaran—menimbulkan kerentanan selama perlambatan ekonomi. Valuasi juga tidak menarik, dengan saham diperdagangkan sekitar 14 kali pendapatan dari operasi yang disesuaikan (AFFO), sebuah multiple yang menawarkan sedikit katalis upside untuk apresiasi harga.

SL Green Realty (SLG): Paparan Manhattan Terfokus dan Risiko Meningkat

Hasil Dividen: 6,7%

Dijuluki “pemilik tanah terbesar Manhattan,” SL Green Realty mengambil pendekatan yang jauh lebih spesialis dibandingkan kebanyakan saham dividen bulanan. Mengelola 53 gedung yang mencakup hampir 31 juta kaki persegi, seluruh portofolio REIT ini terkonsentrasi pada properti komersial di New York City. Fokus tajam pada properti Manhattan kelas atas ini memberikan akses ke aset berkualitas tinggi dan berposisi baik yang sulit disaingi oleh kompetitor lain.

Cakupan dividen tampak solid di atas kertas—diperkirakan hanya mewakili dua pertiga dari estimasi pendapatan dari operasi (FFO) tahun 2026. Sayangnya, ini menyembunyikan tantangan struktural. SL Green termasuk salah satu entitas dengan leverage tertinggi di kategorinya, dan proyeksi FFO 2026 berada 19% di bawah estimasi 2025. Menambah kekhawatiran, kebijakan dividen tidak konsisten, bergantung pada kondisi bisnis daripada menunjukkan komitmen stabil yang diharapkan investor dari saham dividen bulanan sejati. Positifnya, sektor kantor di New York telah memulai pemulihan yang kredibel dari titik terendah pandemi, dan saham ini diperdagangkan dengan harga terjangkau di 10 kali pendapatan tahun 2026 yang lebih rendah tersebut. Namun, REIT ini membutuhkan pengawasan yang cermat daripada kepercayaan tanpa pikir panjang.

Apple Hospitality REIT (APLE): Hotel Premium Bertemu Plateau Pertumbuhan

Hasil Dividen: 7,8%

Apple Hospitality REIT merupakan jalur lain bagi investor yang mencari hasil dan nyaman dengan saham dividen bulanan yang terkait dengan industri perhotelan. Perusahaan ini mengelola 217 hotel kelas atas, “layanan terpilih” di 37 negara bagian plus Washington D.C., dengan sekitar 29.600 kamar tamu. Portofolionya sangat condong ke properti bermerk Hilton (115 hotel) dan Marriott (96 hotel), dengan satu aset Hyatt melengkapi.

Properti-properti ini memiliki fundamental yang solid. Hotel-hotel Apple cenderung lebih muda, terawat dengan baik, dan menawarkan margin EBITDA terbaik di industri berkat pendekatan fasilitas yang fokus—gym, pusat bisnis, makanan terbatas daripada restoran lengkap. Diversifikasi geografis mengurangi risiko konsentrasi. Dari sudut pandang valuasi, APLE benar-benar murah di antara saham dividen bulanan, diperdagangkan hanya pada 8 kali proyeksi FFO 2026.

Namun, ruang ekspansi telah menyempit secara signifikan. Peningkatan margin menghadapi batasan struktural. Lebih penting lagi, prospek pertumbuhan APLE kini sangat bergantung pada permintaan Piala Dunia 2026 di AS—sebuah kartu liar yang bisa mempercepat pemesanan atau mengecewakan jika kekhawatiran kebijakan imigrasi menghalangi pengunjung. Rekam jejak dividen-nya beragam: APLE membayar 10 sen kuartalan sebelum menangguhkan pembayaran pada 2020, dilanjutkan kembali dengan 1 sen pada 2021, dan kini naik menjadi 8 sen. Dividen khusus telah diberikan selama tiga tahun berturut-turut tetapi tidak mendapatkan otorisasi untuk 2026, menandakan sikap manajemen yang lebih berhati-hati.

Ellington Financial (EFC): Saham Dividen Bulanan dengan Hasil Tertinggi dan Kompleksitas Tersembunyi

Hasil Dividen: 11,7%

Seperti yang diperkirakan, hasil tertinggi dalam daftar ini dimiliki oleh REIT hipotek kecil. Ellington Financial secara fundamental berbeda dari struktur berbasis properti di atas, karena memegang aset kertas: hipotek residensial dan komersial, pinjaman transisi kredit, obligasi pinjaman yang dijaminkan (CLO), dan sekuritas berbasis hipotek yang dijaminkan (CMBS). Saham dividen bulanan ini mendapatkan keuntungan dari meminjam jangka pendek sambil memegang aset hipotek berjangka lebih panjang—spread yang berkembang saat suku bunga jangka pendek menurun atau tetap lebih rendah dari jangka panjang.

Periode 2025 terbukti menguntungkan bagi REIT hipotek seperti EFC. Saat suku bunga hipotek 30 tahun menurun tanpa memicu prepayment besar-besaran atau refinancing, aset-aset ini mempertahankan nilai yang kuat. Pemotongan suku bunga Federal Reserve bisa memperpanjang lingkungan menguntungkan ini hingga 2026. Selain itu, reformasi GSE yang potensial—dengan pemerintahan Trump yang mengeksplorasi pelepasan Fannie Mae dan Freddie Mac dari konservatori pemerintah—dapat membuka nilai signifikan untuk seluruh sektor ini.

Baru-baru ini, Ellington mengumumkan penawaran sekunder (8,77 juta saham, dengan opsi 1,32 juta lagi) untuk menebus Saham Preferen Seri A-nya. Dilusi ini sebenarnya meningkatkan hasil dari sedikit di atas 11% menjadi hampir 12%. Secara tahunan, EFC mendistribusikan $1,56 per saham terhadap proyeksi pendapatan 2026 sebesar $1,82—meninggalkan cadangan sekitar 14% sebelum pembayaran menjadi tidak berkelanjutan, meskipun ini bukan wilayah yang nyaman. Saham ini diperdagangkan di bawah 8 kali pendapatan tersebut, menawarkan valuasi yang masuk akal meskipun hasilnya besar.

Membangun Portofolio Saham Dividen Bulanan untuk Pendapatan Pensiun yang Sesungguhnya

Daya tarik teoretis dari saham dividen bulanan terletak pada sinkronisasi pendapatan. Jika tagihan Anda datang setiap bulan, dividen Anda juga harus begitu. Portofolio senilai $600.000 dengan hasil rata-rata 9% per tahun akan menghasilkan $54.000 pendapatan bulanan—cukup untuk pensiun di banyak pasar AS tanpa manfaat Jaminan Sosial tambahan. Portofolio yang lebih besar hingga $1 juta bisa menghasilkan $90.000 pendapatan dividen tahunan, disampaikan dalam dua belas cicilan bulanan yang sama, bukan tiga pembayaran kuartalan besar.

Keempat saham dividen bulanan yang dibahas di sini menawarkan hasil rata-rata 7,9%, memberi investor berbagai titik masuk di seluruh spektrum hasil. Masing-masing memiliki profil risiko-imbalan yang berbeda: dari pendekatan slow-and-steady Realty Income ke struktur hasil tinggi Ellington Financial yang sensitif terhadap suku bunga. Investor yang sukses akan menyesuaikan peluang ini dengan toleransi risiko, kebutuhan pendapatan, dan horizon waktu mereka sendiri daripada sekadar mengejar hasil secara mekanis.